Mirae Asset Securities điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu Kakao Games lên 15.000 won, kỳ vọng vào sự ra mắt sản phẩm mới trong năm tới

Mirae Asset Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu của Kakao Games từ 9.000 won lên 15.000 won, phản ánh khả năng chuyển sang có lãi trong năm tới nhờ vào việc mở rộng ra mắt sản phẩm mới và cải thiện cấu trúc chi phí. Đánh giá đầu tư vẫn giữ ở mức 'mua vào'. Dự báo công ty sẽ chấm dứt tình trạng thua lỗ kéo dài và bắt đầu có kết quả kinh doanh tích cực từ năm tới.

Ông Im Hee-seok, nhà nghiên cứu của Mirae Asset Securities, trong báo cáo ngày 22 cho biết: "Kakao Games dự kiến sẽ chuyển từ thua lỗ 1.000 tỷ won trong năm nay sang có lãi 1.450 tỷ won trong năm tới" và cho rằng "việc mở rộng cung cấp sản phẩm mới và cải thiện cấu trúc chi phí sẽ diễn ra đồng thời, tạo ra hiệu ứng đòn bẩy kinh doanh từ năm tới".

Dự báo trong quý 3 năm nay, Kakao Games vẫn sẽ tiếp tục thua lỗ. Mirae Asset Securities ước tính doanh thu quý 3 sẽ giảm 30,4% so với cùng kỳ năm trước, đạt 890 tỷ won, với thua lỗ hoạt động 280 tỷ won. Doanh thu cả năm 2026 được ước tính đạt 3.880 tỷ won, với thua lỗ hoạt động 1.000 tỷ won. Tuy nhiên, vào năm 2027, doanh thu dự kiến sẽ tăng 114,8% lên 8.330 tỷ won và ghi nhận lợi nhuận hoạt động 1.450 tỷ won, đánh dấu sự chuyển mình sang có lãi.

Yếu tố chính dẫn đến sự phục hồi kết quả kinh doanh là việc ra mắt sản phẩm mới. Kakao Games đã thành công trong việc ra mắt 'Cracking' vào ngày 18 tháng 10 và dự kiến sẽ giới thiệu 'Archage Chronicle' trong năm nay. Năm tới, công ty dự kiến sẽ ra mắt 4 sản phẩm mới, bao gồm 'Guardians Order'. Mirae Asset Securities cũng đánh giá tích cực về việc lo ngại trì hoãn ra mắt sản phẩm mới đã giảm bớt.

Phân tích cho thấy việc cải thiện cấu trúc chi phí cũng đang được đẩy mạnh. Kakao Games đang tái cấu trúc hoạt động kinh doanh theo hướng tập trung vào trò chơi thông qua việc sắp xếp lại các hoạt động không cốt lõi và tối ưu hóa tổ chức, đồng thời giảm bớt gánh nặng về nhân lực và chi phí cố định. Công ty cũng đang thực hiện chiến lược nâng cao hiệu quả của tổ chức phát triển hiện tại và tập trung nguồn lực vào các dự án cốt lõi.

Ông Im cho biết: "Sự gia tăng doanh thu từ sản phẩm mới và việc giảm chi phí cố định sẽ kết hợp với nhau, tạo ra hiệu ứng đòn bẩy kinh doanh từ năm 2027" và nhấn mạnh rằng "cải thiện cấu trúc kinh doanh sẽ là động lực chính cho sự chuyển mình tích cực trong kết quả kinh doanh".

* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

Kwon,sung jin mark1312@ajunews.com