Lợi nhuận quý 3 của các công ty bảo hiểm giảm do lãi suất trái phiếu dài hạn tăng cao

 

Thực trạng lợi nhuận quý 3 của các công ty bảo hiểm lớn dự kiến sẽ giảm do tình hình đầu tư không khả quan. Gần đây, lãi suất trái phiếu dài hạn đã đạt mức cao nhất trong gần 4 năm, làm gia tăng áp lực đánh giá trái phiếu mà các công ty bảo hiểm nắm giữ.

Theo thông tin từ FnGuide vào ngày 14 tháng 10, lợi nhuận ròng dự kiến của Samsung Fire & Marine Insurance trong quý 3 năm nay đạt 5.385 tỷ won, tăng 11,53% so với cùng kỳ năm trước.

Tuy nhiên, trước thềm công bố kết quả vào tháng tới, một số dự báo từ thị trường chứng khoán cho rằng lợi nhuận ròng của Samsung Fire có thể thấp hơn kỳ vọng của thị trường. Phân tích cho thấy, lợi nhuận từ đầu tư có thể giảm từ 20-30% so với cùng kỳ năm trước, gây áp lực lên kết quả tổng thể.

Các công ty bảo hiểm, bao gồm Samsung Fire, thường đầu tư số tiền thu được từ phí bảo hiểm vào trái phiếu dài hạn. Gần đây, lãi suất thị trường đã tăng nhanh chóng, với lãi suất trái phiếu chính phủ 10 năm tăng hơn 80 điểm cơ bản (1 điểm cơ bản = 0,01%) trong năm nay. Vào ngày 15 tháng 9, lãi suất đã tăng vọt lên 4,600%, đạt mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2022, sau 3 năm 11 tháng.

Mặc dù việc tăng lãi suất mang lại cơ hội thu lợi nhuận cao hơn từ các khoản đầu tư trái phiếu mới, nhưng nó cũng làm giảm giá trị đánh giá của các trái phiếu đã nắm giữ. Các công ty bảo hiểm có tỷ lệ nắm giữ trái phiếu dài hạn cao sẽ phải đối mặt với áp lực lớn hơn trong việc quản lý tài sản.

Về mặt thanh khoản, việc hủy hợp đồng bảo hiểm và thanh toán ký quỹ cho các sản phẩm phái sinh có thể tạo ra áp lực ngắn hạn. Một quan chức trong ngành tài chính cho biết: "Khi lãi suất tăng, lãi suất tiền gửi và tiết kiệm sẽ tăng nhanh hơn so với lãi suất công bố của các hợp đồng bảo hiểm, do đó có thể phát sinh áp lực thanh khoản ngắn hạn do việc hủy hợp đồng bảo hiểm".

Khác với lợi nhuận từ đầu tư, lợi nhuận bảo hiểm của Samsung Fire dự kiến sẽ tăng khoảng 9% so với cùng kỳ năm trước. Sự cải thiện trong lĩnh vực bảo hiểm ô tô và tỷ lệ tổn thất của bảo hiểm sức khỏe giảm được dự báo sẽ có tác động tích cực. Tuy nhiên, lĩnh vực bảo hiểm thông thường có thể giảm lợi nhuận do tỷ lệ tổn thất tăng cao từ các vụ tai nạn lớn, trong khi lĩnh vực bảo hiểm dài hạn cũng dự kiến sẽ gặp khó khăn do chi phí kinh doanh tăng và lợi nhuận từ biên bảo hiểm (CSM) giảm.

Lợi nhuận ròng của các công ty bảo hiểm nhân thọ cũng dự kiến sẽ giảm trong quý 3 so với cùng kỳ năm trước. Dự báo lợi nhuận ròng của Samsung Life đạt 6.768 tỷ won, giảm 11,06% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận ròng của Hanwha Life dự kiến đạt 2.801 tỷ won, giảm 8,9%, trong khi lợi nhuận ròng của Mirae Asset Life dự kiến giảm 4,62%, đạt 475 tỷ won.