Phân tích của nhà phân tích công nghệ hàng đầu Phố Wall: "Lo ngại về cuộc tấn công công nghệ bán dẫn từ Trung Quốc là quá mức"

"Bán dẫn của Samsung Electronics và SK Hynix đóng vai trò cốt lõi như trái tim và phổi trong trí tuệ nhân tạo (AI). Với việc ngành AI vẫn đang ở giai đoạn đầu và Red Tech (sự trỗi dậy của công nghệ bán dẫn Trung Quốc) luôn là hư cấu, thị trường chứng khoán Hàn Quốc hiện đang bị định giá thấp."

Nhà phân tích công nghệ hàng đầu Phố Wall, Dan Ives, đối tác và giám đốc quản lý cấp cao của Yorkville Ives & Co, đã phát biểu như vậy tại buổi họp báo diễn ra vào ngày 14 tháng 10 tại khách sạn Conrad ở Yeouido, Seoul. Ông cho biết, "Các nhà đầu tư tại Phố Wall vẫn đang đánh giá thấp vai trò của các doanh nghiệp Hàn Quốc trong ngành công nghiệp AI."

Ông nhấn mạnh, "Với góc nhìn chuyên môn đã theo dõi lĩnh vực công nghệ lớn trong nhiều thập kỷ, Hàn Quốc hiện tại giống như Silicon Valley của Mỹ vào giữa những năm 1990." Ông cho rằng Hàn Quốc đang đóng vai trò dẫn dắt trong việc mở rộng ngành công nghiệp AI ở nhiều lĩnh vực như bán dẫn, năng lượng và AI vật lý, và một ngày nào đó các nhà đầu tư toàn cầu sẽ chú ý đến giá trị của thị trường và doanh nghiệp Hàn Quốc.

Yorkville Ives là một công ty tài chính của Mỹ dựa trên mô hình ngân hàng thương mại kết hợp dịch vụ tài chính doanh nghiệp và đầu tư trực tiếp. Công ty được thành lập vào tháng 7 vừa qua, kết hợp giữa dịch vụ khách hàng toàn cầu của Yorkville Securities và chuyên môn của Dan Ives, người đã hoạt động lâu năm trong lĩnh vực phân tích công nghệ tại Phố Wall. Các lĩnh vực quan tâm chính bao gồm AI, năng lượng và cơ sở hạ tầng, với sự chú ý đặc biệt đến Hàn Quốc trong bối cảnh cạnh tranh AI giữa Mỹ và Trung Quốc.

Về hiện tượng tách biệt giữa kết quả kinh doanh và giá cổ phiếu của Samsung Electronics và SK Hynix, ông Ives cho rằng "các chuyên gia chỉ tập trung vào chu kỳ đầu tư bán dẫn" và dự đoán rằng "sẽ thiếu hụt nguồn cung bán dẫn cho đến năm 2029, vì vậy trong 12-18 tháng tới sẽ là một siêu chu kỳ." Ông cũng cho biết, "Giá cổ phiếu của Samsung và SK Hynix sẽ có xu hướng tăng nhẹ theo kết quả kinh doanh," và "Chỉ số Kospi sẽ phục hồi về mức đỉnh cũ khoảng 9.000 điểm trong vòng 12 tháng tới."

Đối với những lo ngại của các nhà đầu tư toàn cầu rằng sự cạnh tranh từ các công ty bán dẫn Trung Quốc sẽ làm giảm sức cạnh tranh của các doanh nghiệp Hàn Quốc, ông đã bác bỏ và cho rằng "đó là điều vô lý." Ông nhận định rằng những lo ngại về sự phát triển công nghệ của Changxin Memory (CXMT) của Trung Quốc là "một câu chuyện hư cấu điển hình" và khẳng định rằng "Samsung Electronics và SK Hynix đã dẫn trước các đối thủ Trung Quốc ít nhất 3 năm về công nghệ."

Ông Ives cũng giải thích rằng cuộc cách mạng công nghiệp 4.0 do AI dẫn dắt mới chỉ đạt khoảng 15% tiến độ. Ông lấy ví dụ về việc xây dựng thành phố Las Vegas, cho rằng "việc tạo ra một thành phố từ sa mạc giống như việc xếp từng viên gạch, và sự chuyển mình lớn lao của AI mới chỉ bắt đầu." Trong quá trình này, sẽ có những nghi ngờ từ thị trường về đầu tư vốn, mở rộng cơ sở hạ tầng, những thất bại của các doanh nghiệp, cú sốc từ Trung Quốc và tính bền vững của chi tiêu vốn cho AI (CAPEX), và những câu hỏi này sẽ xuất hiện như những chướng ngại vật trong quá trình xây dựng nền kinh tế mới.

Ông so sánh rằng "nếu bữa tiệc bắt đầu lúc 9 giờ 30 tối, thì bây giờ mới chỉ qua nửa đêm," và "như thường lệ, những con gấu đang đứng ngoài cửa sổ xem bữa tiệc, chỉ có những con bò đực dũng cảm nhận ra cơ hội ở đáy mới có thể tận hưởng bữa tiệc." Ông nói thêm rằng "nếu vào lúc 6 giờ sáng, gấu và bò đực gặp nhau, thì bò đực sẽ nói rằng chúng đã có một khoảng thời gian thú vị hơn," và "trong bữa tiệc, sẽ có lúc nhạc dừng lại, cốc vỡ và cảnh sát xuất hiện."

Yếu tố chính hỗ trợ sự tăng trưởng của cổ phiếu công nghệ là đầu tư cơ sở hạ tầng của các công ty công nghệ lớn toàn cầu. Ông giải thích rằng các công ty như Microsoft, Amazon và Google đang đầu tư khổng lồ vào việc xây dựng trung tâm dữ liệu AI, bán dẫn và cơ sở hạ tầng điện, và điều này sẽ tạo ra hiệu ứng tăng trưởng cho toàn bộ ngành công nghiệp liên quan.

Ông Ives dự đoán rằng "chi tiêu vốn của các công ty công nghệ lớn sẽ đạt từ 3 đến 4 nghìn tỷ đô la trong tương lai," và khi ngành công nghiệp AI bước vào giai đoạn sinh lợi thực sự, các cổ phiếu công nghệ lớn của Mỹ có thể tăng trung bình 30% và chỉ số Nasdaq có khả năng đạt 35.000 điểm vào năm 2029.

Ông đã chỉ ra các cổ phiếu dẫn đầu thị trường AI vào năm 2027 sẽ bao gồm Nvidia, Microsoft (MS), Palantir, Apple và CrowdStrike. Tại Hàn Quốc, ông nhấn mạnh Hyundai Motor với năng lực AI vật lý và tự lái, cùng với Tập đoàn Hanwha, nơi có sự kết hợp giữa quốc phòng và AI. Ông khẳng định rằng "cuộc cách mạng AI đang tạo ra nhiều cơ hội đầu tư mới trong nhiều ngành," và bày tỏ quyết tâm hỗ trợ các doanh nghiệp và nhà đầu tư trong việc khám phá những cơ hội quý giá trong quá trình phát triển của ngành công nghiệp AI toàn cầu.



* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

• #bán dẫn
• #trí tuệ nhân tạo
• #doanh nghiệp Hàn Quốc