Kioxia vượt mặt Toyota, Nvidia dẫn đầu thị trường Mỹ và Hàn Quốc nhờ vào sự bùng nổ của ngành bán dẫn

 
Cơn sốt trí tuệ nhân tạo (AI) đang làm thay đổi cấu trúc vốn hóa thị trường chứng khoán tại Mỹ, Hàn Quốc và Nhật Bản. Trước đây, các công ty sản xuất smartphone, nền tảng internet và ô tô chiếm ưu thế trong bảng xếp hạng vốn hóa, nhưng hiện tại, các công ty bán dẫn AI và bộ nhớ đang dẫn dắt thị trường.
 
Tại Mỹ, Nvidia đã vượt qua Apple để trở thành công ty lớn nhất thế giới, trong khi tại Hàn Quốc, Samsung Electronics và SK Hynix đang dẫn dắt sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán. Tại Nhật Bản, công ty sản xuất bộ nhớ Kioxia Holdings đang đe dọa vị trí của Toyota và thu hút sự chú ý của thị trường khi lọt vào top các công ty có vốn hóa lớn.
 
Theo thông tin từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc, tính đến ngày 2 tháng 6, chỉ số KOSPI đã đạt 8.801,49 điểm, tăng 226,1% so với một năm trước (2.698,97 điểm). Sự gia tăng mạnh mẽ của Samsung Electronics và SK Hynix do nhu cầu mở rộng đối với bán dẫn AI đã thúc đẩy sự tăng trưởng của chỉ số này. Trong cùng thời gian, giá cổ phiếu của Samsung Electronics đã tăng 534,7%, trong khi SK Hynix tăng 1.037,3%, vượt xa tỷ lệ tăng trưởng của KOSPI. Tính đến ngày 2 tháng 6, hai công ty này chiếm khoảng 52% vốn hóa thị trường KOSPI.
 
Khi lợi ích từ AI tập trung vào ngành bán dẫn, vị thế của các công ty bán dẫn tại Hàn Quốc cũng được nâng cao. Samsung Electronics, trước đây được đánh giá là một công ty công nghệ tập trung vào smartphone, đã nổi lên như một cổ phiếu hưởng lợi chính từ sự gia tăng nhu cầu về bán dẫn bộ nhớ trong kỷ nguyên AI. Gần đây, công ty đã lọt vào top 10 công ty có vốn hóa lớn nhất toàn cầu, cạnh tranh với các công ty công nghệ lớn trên thế giới.
 
Sự thay đổi của SK Hynix còn ấn tượng hơn. Công ty này đã trở thành nhà cung cấp HBM chính cho Nvidia và được đánh giá là một trong những công ty hưởng lợi lớn nhất từ kỷ nguyên AI. Trước đây, hiệu suất của SK Hynix phụ thuộc vào tình hình thị trường DRAM, nhưng giờ đây, công ty đã trở thành một trong những doanh nghiệp chủ chốt trong việc mở rộng cơ sở hạ tầng AI. Chỉ hai năm trước, SK Hynix còn nằm ngoài top 100 công ty có vốn hóa lớn toàn cầu, nhưng hiện tại đã vươn lên vị trí thứ 12, gia nhập hàng ngũ các công ty công nghệ chủ chốt toàn cầu.
 
Nhờ vào tình hình khả quan của ngành bán dẫn, kỳ vọng đối với thị trường chứng khoán trong nước cũng đang gia tăng. Ngân hàng đầu tư toàn cầu Goldman Sachs gần đây đã điều chỉnh mục tiêu KOSPI trong 12 tháng từ 9.000 lên 12.000 điểm. Điều này xuất phát từ nhận định rằng tình hình ngành bán dẫn sẽ kéo dài lâu hơn dự kiến và triển vọng lợi nhuận của các doanh nghiệp cũng được cải thiện. Chỉ một tháng sau khi nâng mục tiêu từ 8.000 lên 9.000, họ đã tiếp tục nâng cao dự báo một cách đáng kể.
 
Tại Hàn Quốc, Samsung Electronics và SK Hynix đang dẫn dắt thị trường chứng khoán, trong khi tại Mỹ, Nvidia đang thực sự thống trị thị trường. Nvidia gần đây đã vượt qua ngưỡng vốn hóa 5.200 tỷ USD, trở thành công ty có vốn hóa lớn nhất thế giới. Tình hình vào năm 2017 hoàn toàn khác biệt. Khi đó, vốn hóa của Nvidia chỉ khoảng 117 tỷ USD, chiếm 3,4% tổng vốn hóa của 7 công ty công nghệ hàng đầu Mỹ (M7).
 
Tuy nhiên, nhờ vào việc độc quyền thị trường GPU cho học máy AI, giá trị doanh nghiệp đã tăng vọt. Hiện tại, Nvidia chiếm 22,5% tổng vốn hóa của M7, gấp khoảng 6,6 lần so với 9 năm trước. Đây là lý do tại sao AI được đánh giá đã hoàn toàn thay đổi cấu trúc quyền lực trên thị trường chứng khoán Mỹ.
 
Tại Nhật Bản, AI cũng đang làm rung chuyển cấu trúc thị trường chứng khoán. Nhân vật chính trong câu chuyện này là Kioxia Holdings, một công ty sản xuất bộ nhớ NAND flash. Thị trường chứng khoán Nhật Bản từ lâu đã được dẫn dắt bởi các công ty ô tô và công nghiệp. Toyota đã trở thành biểu tượng của ngành sản xuất Nhật Bản và là công ty có vốn hóa lớn nhất.
 
Tuy nhiên, gần đây, giá cổ phiếu của Kioxia đã tăng mạnh, tạo ra sự thay đổi trong quy tắc này. Kioxia đã tăng hơn 7% trong phiên giao dịch, với vốn hóa thị trường vượt qua 45 triệu yên. Do đó, công ty đã vượt qua Toyota để trở thành công ty có vốn hóa lớn thứ hai tại Nhật Bản. Chỉ một năm trước, Kioxia còn đứng ở vị trí 169 trong bảng xếp hạng vốn hóa thị trường, nhưng giờ đây đã vươn lên vị trí hàng đầu.
 
Các chuyên gia chứng khoán cho rằng sự thay đổi trong cấu trúc thị trường chứng khoán do AI tạo ra sẽ không chỉ là hiện tượng tạm thời.
 
Ông Kim Young-geun, nhà nghiên cứu tại Mirae Asset Securities, cho biết: "Kioxia đang giảm độ nhạy cảm với chu kỳ kinh tế nhờ vào việc mở rộng tỷ trọng doanh thu từ các trung tâm dữ liệu và xây dựng cấu trúc lợi nhuận ổn định thông qua chiến lược cung ứng có kiểm soát. Sự thay đổi này sẽ có tác động tích cực đến toàn bộ ngành bộ nhớ". Ông cũng duy trì mục tiêu giá cổ phiếu cho Samsung Electronics và SK Hynix lần lượt là 550.000 won và 3.800.000 won.