Kiwoom Securities: LG Display tiếp tục chịu áp lực từ tỷ giá và giá chip, giữ nguyên mục tiêu giá

Kiwoom Securities đã dự báo vào ngày 26 rằng LG Display sẽ tiếp tục đối mặt với tình trạng suy giảm lợi nhuận do giảm tỷ giá và tăng giá chip trong thời gian tới. Tuy nhiên, với việc mở rộng khối lượng từ các khách hàng chính và khả năng cải thiện kết quả kinh doanh trong năm tới, công ty giữ nguyên khuyến nghị đầu tư "mua" và mục tiêu giá 11.000 won.

Nhà nghiên cứu Kwon Min-kyu của Kiwoom Securities cho biết: "Doanh thu quý 3 của LG Display đạt 6,277 triệu won, lợi nhuận hoạt động là 2,506 triệu won, giảm lần lượt 10% và 42% so với cùng kỳ năm trước" và "lợi nhuận hoạt động thấp hơn một chút so với dự báo thị trường là 2,591 triệu won".

Nguyên nhân chính của sự suy giảm kết quả kinh doanh được cho là do giảm tỷ giá và tình trạng 'chipflation'. Mặc dù lượng xuất khẩu OLED lớn và di động vẫn ổn định, nhưng lợi nhuận đã giảm do áp lực chi phí từ việc giảm tỷ giá và tăng giá chip.

Theo từng lĩnh vực kinh doanh, OLED lớn đã có dòng xuất khẩu tốt nhờ nhu cầu từ màn hình máy tính và TV cao cấp. Mặc dù lượng xuất khẩu của panel smartphone tăng nhẹ so với cùng kỳ năm trước, nhưng lợi nhuận đã giảm do giá chip và bộ nhớ tăng. Ngược lại, lĩnh vực màn hình LCD cho IT và OLED đã gặp khó khăn do nhu cầu giảm đối với sản phẩm cao cấp.

Dự báo trong quý 4, môi trường bên ngoài không thuận lợi sẽ tiếp tục. Sự suy giảm nhu cầu sản phẩm hoàn chỉnh do giá chip tăng, giảm tỷ giá và áp lực giảm giá panel sẽ gây áp lực lên lợi nhuận. Do đó, Kiwoom Securities đã điều chỉnh giảm dự báo doanh thu và lợi nhuận hoạt động cho quý 4 lần lượt là 3% và 15% so với trước.

Tuy nhiên, trong năm tới, dự kiến sẽ có sự gia tăng trong việc mở rộng thị phần từ các khách hàng và tăng lượng xuất khẩu OLED lớn tập trung vào màn hình. Kiwoom Securities ước tính lợi nhuận hoạt động của LG Display trong năm tới sẽ đạt 9,551 triệu won, tăng khoảng 61% so với dự báo năm nay là 5,935 triệu won.

Sự hấp dẫn đầu tư do giá cổ phiếu giảm cũng được đánh giá tích cực. Tính đến ngày 23, giá cổ phiếu LG Display là 7,150 won, tỷ lệ giá trên giá trị tài sản ròng (PBR) khoảng 0.57 lần so với giá trị tài sản ròng dự kiến cho năm nay. Điều này thấp hơn mức trung bình 5 năm qua là 0.71 lần.

Nhà nghiên cứu Kwon nhận định: "Giá cổ phiếu đã điều chỉnh 57% so với mức cao nhất, cho thấy lo ngại về nhu cầu yếu và sự không chắc chắn đã được phản ánh phần lớn" và "mặc dù đây là thời gian khó khăn, nhưng công ty đang chuẩn bị cho khả năng phục hồi khi có sự thay đổi trong môi trường bên ngoài".



* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

• #giảm tỷ giá
• #LG Display
• #OLED