Cảnh báo đầu tư vào sản phẩm 'hợp đồng tương lai vô thời hạn' với đòn bẩy 150 lần

Ủy ban Giám sát Tài chính Hàn Quốc gần đây đã cảnh báo các nhà đầu tư về sản phẩm 'hợp đồng tương lai vô thời hạn' được giao dịch tại các sàn giao dịch tài sản ảo nước ngoài. Sản phẩm này có cấu trúc đòn bẩy siêu cao, lên tới 200 lần, khiến nhà đầu tư có thể mất toàn bộ số tiền đầu tư chỉ với những biến động nhỏ của giá tài sản cơ sở, đồng thời cũng khó nhận được sự bảo vệ theo luật pháp trong nước.
Vào ngày 16 tháng 10, Ủy ban Tài chính và Ủy ban Giám sát Tài chính đã công bố thông tin về 'những điều cần lưu ý khi sử dụng hợp đồng tương lai vô thời hạn'.
Hợp đồng tương lai vô thời hạn là sản phẩm dựa trên các tài sản cơ sở như cổ phiếu hoặc tài sản ảo, và gần đây đã gia tăng giao dịch chủ yếu trên các nền tảng nước ngoài. Mặc dù tên gọi tương tự như hợp đồng tương lai thông thường, nhưng sản phẩm này không có thời hạn và không yêu cầu chuyển giao tiền hoặc tài sản vào một thời điểm cụ thể trong tương lai, điều này tạo ra sự khác biệt với các sản phẩm phái sinh truyền thống. Ngoài ra, sản phẩm này cho phép giao dịch 24/7.
Các cơ quan tài chính đã đặc biệt cảnh báo về rủi ro thua lỗ do đòn bẩy quá mức. Hiện tại, các sản phẩm hợp đồng tương lai vô thời hạn chủ yếu có cấu trúc liên kết với biến động giá của tài sản cơ sở từ 10 lần đến tối đa 200 lần. Nếu giá tài sản cơ sở di chuyển chỉ một chút theo hướng ngược lại với vị thế của nhà đầu tư, có thể xảy ra thua lỗ lớn.
Chẳng hạn, đối với sản phẩm liên kết với chỉ số chứng khoán Hàn Quốc với tỷ lệ 150 lần, nếu chỉ số này di chuyển ngược lại khoảng 0,66% trong phiên giao dịch, toàn bộ số tiền đầu tư có thể bị thanh lý cưỡng chế. Tỷ lệ đòn bẩy càng cao, tốc độ thua lỗ càng nhanh, khiến nhà đầu tư có thể mất toàn bộ số tiền đầu tư mà không có thời gian để nộp thêm ký quỹ.
Khác với các sản phẩm phái sinh trong nước, các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư cũng khó được áp dụng. Các sản phẩm phái sinh trên thị trường trong nước phải tuân theo các quy định về thị trường vốn, bao gồm quy định về việc tham gia của nhà đầu tư và hệ thống bảo vệ nhà đầu tư, và nhà đầu tư cá nhân thông thường phải đáp ứng các yêu cầu như có tiền ký quỹ tối thiểu, tham gia đào tạo trước và thực hiện giao dịch mô phỏng.
Ngược lại, hầu hết các nhà cung cấp dịch vụ trên các nền tảng tài sản ảo nước ngoài không chịu sự điều chỉnh của hệ thống quy định trong nước. Do đó, ngay cả khi xảy ra sự cố như phá sản của nền tảng, ngừng hoạt động, ngừng giao dịch đơn phương, hoặc sự cố về công nghệ và tài chính, cũng khó có thể áp dụng các thủ tục cứu trợ theo luật pháp trong nước. Cơ quan chức năng cũng gặp khó khăn trong việc xác minh xem tài sản của khách hàng có được bảo quản đúng cách hay không.
Các cơ quan tài chính cho biết: "Chúng tôi sẽ theo dõi chặt chẽ tình hình phát hành sản phẩm liên quan đến thị trường chứng khoán Hàn Quốc của các nhà cung cấp dịch vụ nước ngoài và tác động của nó đến thị trường trong nước, đồng thời sẽ có hành động quyết liệt như báo cáo các hành vi kinh doanh bất hợp pháp của các nhà cung cấp dịch vụ nước ngoài đến cơ quan điều tra nếu phát hiện."



* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

• #hợp đồng tương lai vô thời hạn
• #đòn bẩy siêu cao
• #bảo vệ nhà đầu tư