Hana Securities dự đoán Doosan Enerbility sẽ không đạt kỳ vọng lợi nhuận quý 3, hạ mục tiêu giá xuống 27%

Hana Securities vào ngày 16 tháng 10 đã dự đoán rằng lợi nhuận quý 3 của Doosan Enerbility sẽ không đạt kỳ vọng của thị trường, đồng thời hạ mục tiêu giá từ 165.000 won xuống 120.000 won, giảm 27,3%. Tuy nhiên, công ty vẫn giữ quan điểm đầu tư "mua vào" do khả năng đặt hàng lò phản ứng mô-đun nhỏ (SMR) trong năm nay.

Nhà nghiên cứu Yoo Jae-sun của Hana Securities cho biết: "Chúng tôi giữ nguyên ước tính lợi nhuận trước thuế (NOPLAT) dựa trên công suất tối đa vào năm 2030, nhưng đã giảm hệ số định giá từ 50 lần xuống 35 lần".

Hana Securities dự đoán doanh thu quý 3 của Doosan Enerbility sẽ tăng 9,8% so với cùng kỳ năm trước, đạt 4,260.4 tỷ won, trong khi lợi nhuận hoạt động dự kiến sẽ tăng 41,6%, đạt 194,1 tỷ won. Mặc dù lợi nhuận hoạt động sẽ thấp hơn kỳ vọng của thị trường, nhưng xu hướng cải thiện tổng thể vẫn được duy trì.

Theo từng lĩnh vực kinh doanh, lợi nhuận của bộ phận Enerbility được dự đoán sẽ cải thiện nhờ doanh thu từ các dự án điện khí lớn và thiết bị hạt nhân đã được ký hợp đồng trong năm ngoái và năm nay. Bộ phận máy xây dựng cũng sẽ tiếp tục ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận so với năm trước, nhưng bộ phận pin nhiên liệu sẽ gặp khó khăn do chi phí tăng.

Yoo cho rằng yếu tố chính quyết định sự phục hồi giá cổ phiếu trong tương lai sẽ là khả năng mở rộng đơn đặt hàng lò phản ứng hạt nhân trong và ngoài nước. Đặc biệt, nếu có thêm đơn đặt hàng thiết bị chính cho SMR trong năm nay, kỳ vọng của thị trường có thể phục hồi sau những lo ngại về việc chậm trễ trong hợp đồng mua điện (PPA).

Nhà nghiên cứu Yoo cho biết: "Xu hướng tăng đơn đặt hàng không chỉ từ tuabin khí trong nước mà còn từ tuabin hơi hướng Bắc Mỹ đang tiếp tục diễn ra" và "nếu đơn đặt hàng thiết bị chính cho SMR được thực hiện trong năm nay, kỳ vọng bị suy giảm sẽ có thể được mở rộng trở lại".

Ông cũng nhấn mạnh sự chú ý đến khả năng mở rộng dự án lò phản ứng hạt nhân tại Bắc Mỹ do các cuộc đàm phán đầu tư với Mỹ và khả năng đặt hàng lò phản ứng tại Việt Nam. Cơ hội kinh doanh liên quan đến lò phản ứng AP1000 cũng có thể mở rộng từ châu Âu sang Ả Rập Xê-út.

Yoo nhấn mạnh: "Điều quan trọng là trong kế hoạch cung cấp điện cơ bản lần thứ 12 sẽ được công bố sau khi công khai lò phản ứng hạt nhân trong năm nay, số lượng lò phản ứng lớn mới và SMR được phản ánh như thế nào".



* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

• #Doosan Enerbility
• #lò phản ứng mô-đun nhỏ
• #đặt hàng lò phản ứng