NH Investment & Securities: LS đang ở giai đoạn định giá thấp, kỳ vọng giá trị công ty con chưa niêm yết sẽ được phản ánh

NH Investment & Securities đã dự báo vào ngày 13 rằng giá trị doanh nghiệp của các công ty con chưa niêm yết của LS sẽ dần được phản ánh vào giá cổ phiếu của công ty mẹ, đồng thời giữ nguyên khuyến nghị đầu tư ở mức 'Mua vào'. Tuy nhiên, do sự giảm giá trị tài sản đầu tư của các công ty con, giá mục tiêu đã được điều chỉnh giảm từ 600.000 won xuống 500.000 won.

Ông Lee Seung-young, nhà nghiên cứu của NH Investment & Securities, cho biết: "Khả năng tái định giá công ty mẹ và động lực kết quả kinh doanh của công ty con LS Cáp vẫn còn hiệu lực" và "Việc thực hiện hướng dẫn niêm yết chồng sẽ giúp giá trị của các công ty con chưa niêm yết như LS Cáp và LS MnM được phản ánh vào công ty mẹ, từ đó giảm tỷ lệ chiết khấu".

Hiện tại, tỷ lệ chiết khấu so với giá trị tài sản ròng (NAV) của LS là 65,6%, cho thấy đây là giai đoạn định giá thấp đáng kể. Giá đóng cửa vào ngày 12 là 256.000 won, thấp hơn nhiều so với NAV 760.791 won mà NH Investment & Securities ước tính cho mỗi cổ phiếu.

Sự tăng trưởng của công ty con chủ chốt LS Cáp cũng được đánh giá tích cực. Doanh thu từ các sản phẩm có lợi nhuận cao như cáp điện áp cao và bus duct được dự báo sẽ thúc đẩy cải thiện kết quả kinh doanh. Đặc biệt, hiệu ứng mở rộng của nhà máy Donghae 4 và 5 dự kiến sẽ được phản ánh vào doanh thu cáp ngầm từ quý 4 năm nay.

Tuy nhiên, kết quả kinh doanh trong quý 3 năm nay được dự báo sẽ thấp hơn kỳ vọng của thị trường. NH Investment & Securities ước tính doanh thu hợp nhất của LS trong quý 3 sẽ tăng 30,2% so với cùng kỳ năm trước, đạt 10,514.6 tỷ won, và lợi nhuận hoạt động tăng 80,2% lên 463,4 tỷ won. Dự báo lợi nhuận hoạt động này thấp hơn mức đồng thuận của thị trường là 493 tỷ won.

Nhà nghiên cứu này cho biết: "LS Cáp dự kiến sẽ cải thiện lợi nhuận nhờ doanh thu từ các sản phẩm có lợi nhuận cao, nhưng LS MnM sẽ giảm lợi nhuận so với quý trước do sự giảm giá của đồng tiền, phí tinh luyện đồng (TC/RC) và giá kim loại quý".

* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

Younsun Choi solarchoi@ajunews.com