Chỉ số KOSPI giảm 8% trong một tháng, trái ngược với xu hướng thị trường toàn cầu

◆ Tin tức chính từ Ajou Economics
▷ Chỉ số KOSPI giảm mạnh, giảm 8% trong một tháng
- Chỉ số KOSPI đã giảm xuống dưới mức 6.400 điểm lần đầu tiên sau hơn hai tháng. Sự sụt giảm này chủ yếu do các cổ phiếu lớn trong ngành chất bán dẫn như Samsung Electronics và SK Hynix giảm hơn 4%. Các yếu tố tiêu cực như lãi suất trái phiếu chính phủ và giá dầu quốc tế tăng trở lại, nguy cơ leo thang xung đột giữa Mỹ và Iran, cùng với việc nhà đầu tư nước ngoài rút vốn đã tạo ra áp lực lớn.
- Sự sụt giảm của KOSPI càng trở nên rõ rệt khi so với các thị trường chứng khoán lớn khác. Trong khi các thị trường chứng khoán chính trên thế giới đã tăng trong tháng qua, KOSPI lại giảm gần 8%, thể hiện sự đi ngược lại. Các chuyên gia trong ngành chứng khoán cho rằng, với những hoài nghi về chu kỳ siêu tăng trưởng của chất bán dẫn, thị trường có thể tiếp tục trong tình trạng giảm giá trong thời gian tới.
- Theo thông tin từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc vào ngày 12 tháng 10, chỉ số KOSPI đã kết thúc phiên giao dịch với mức giảm 241,69 điểm (3,65%), xuống còn 6.384,24 điểm. Đây là lần đầu tiên chỉ số này giảm xuống dưới 6.300 điểm kể từ ngày 11 tháng 8.
- Trong phiên giao dịch này, chỉ số đã mở cửa giảm 47,76 điểm (0,72%) xuống 6.578,17 điểm và đã giảm xuống mức thấp nhất là 6.368,49 điểm. Về khối lượng giao dịch, nhà đầu tư nước ngoài đã bán ròng 2,2 triệu tỷ won trong 5 phiên giao dịch liên tiếp, trong khi các tổ chức và quỹ đầu tư cũng bán ra lần lượt 1.113 tỷ won và 3.282 tỷ won. Mặc dù nhà đầu tư cá nhân đã mua vào 1,4689 triệu tỷ won, nhưng không đủ để ngăn chặn sự giảm giá của chỉ số.
- Sự sụt giảm của chỉ số KOSPI trái ngược với xu hướng tăng của các thị trường chứng khoán lớn. Chỉ số S&P 500 của Mỹ đã tăng 2% từ ngày 11 tháng 9 đến ngày 9 tháng 10, trong khi chỉ số Nasdaq tăng 3,9% và chỉ số chứng khoán Đài Loan tăng 6,8%. Sự kỳ vọng vào các công ty AI và chất bán dẫn cùng với sự gia tăng lợi nhuận đã được phản ánh vào giá cổ phiếu. Ngược lại, trong cùng khoảng thời gian, chỉ số KOSPI đã giảm gần 8%.

◆ Báo cáo chính
▷ Cập nhật vĩ mô [NH Investment & Securities]
- Dự báo Hàn Quốc sẽ ghi nhận tăng trưởng trên 3% trong hai năm liên tiếp nhờ vào chu kỳ AI. Tỷ lệ đầu tư liên quan đến AI trong GDP của Mỹ hiện là 2,0%. Ngành công nghiệp CNTT (chất bán dẫn) vừa có tính chu kỳ vừa có tính chất ngành tăng trưởng, và mặc dù tỷ lệ đầu tư liên quan đến AI trong GDP có thể giảm trong tương lai, nhưng dự kiến sẽ vượt qua mức cao trước đó (2,2% trong thời kỳ đầu tư Internet).
- Mặc dù có hiệu ứng cơ sở, tỷ lệ tăng trưởng xuất khẩu của Hàn Quốc vẫn tiếp tục mở rộng. Sự gia tăng xuất khẩu đang dẫn đến sự gia tăng đầu tư vào thiết bị và chi tiêu của chính phủ. Dựa trên điều này, dự báo tỷ lệ tăng trưởng GDP của Hàn Quốc sẽ đạt 3,5% trong năm nay và 3,0% trong năm tới.
- Tình hình hiện tại cho thấy chỉ số đô la Mỹ tăng và tỷ giá hối đoái won-đô la giảm cùng lúc. Nhờ vào sự phát triển xuất khẩu, Hàn Quốc đã ghi nhận thặng dư tài khoản vãng lai lớn (khiến đồng won mạnh lên), tuy nhiên, nhu cầu đô la từ các khoản đầu tư nước ngoài, bao gồm FDI vào Mỹ và quỹ hưu trí quốc gia, có thể làm giảm một phần cung đô la.
- Về mặt toàn cầu, sự tăng trưởng do Mỹ dẫn dắt vẫn tiếp tục, trong khi châu Âu đang phải đối mặt với áp lực giảm giá euro do hiệu suất kém trong lĩnh vực AI và khó khăn tài chính. Đồng yên cũng gặp khó khăn trong việc duy trì sức mạnh do vị thế kinh tế và thương mại giảm. Dựa trên các điều kiện bên ngoài, dự báo tỷ giá hối đoái won-đô la sẽ duy trì ở mức trung bình khoảng 1.300 won trong thời gian tới.

◆ Thông báo chính sau phiên giao dịch (ngày 12)
▷ Công ty Kolon bị thông báo sẽ bị chỉ định là công ty công bố không đầy đủ
▷ NH Investment & Securities công bố báo cáo thay đổi cổ phần của cổ đông lớn
▷ Công ty Korea Zinc công bố báo cáo chứng khoán (trái phiếu nợ)

◆ Xu hướng quỹ (tính đến ngày 8, không bao gồm ETF)
▷ Quỹ cổ phiếu trong nước: -1.959,7 tỷ won
▷ Quỹ cổ phiếu nước ngoài: +289,2 tỷ won

◆ Lịch trình chính hôm nay (ngày 13)
▷ Mỹ: Báo cáo hàng tháng của Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC)
▷ Mỹ: Doanh số bán nhà hiện có (tháng 9)