Dù một số doanh thu từ thiết bị bị hoãn lại, nhưng đầu tư vào nhà máy bộ nhớ mới của Wonik IPS đã bắt đầu được triển khai, dự báo sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh. Meritz Chứng Khoán đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu của Wonik IPS lên 169.000 won, cho rằng khả năng tăng trưởng lợi nhuận dài hạn của công ty này là rất cao.
Trong báo cáo ngày 12 tháng 10, nhà nghiên cứu Kim Dong-kwan của Meritz Chứng Khoán cho biết: "Mặc dù một số doanh thu từ thiết bị bị hoãn lại theo quý, nhưng hướng tăng trưởng dựa trên đầu tư vào nhà máy bộ nhớ mới trong nước và sự phục hồi trong đầu tư vào foundry vẫn được duy trì". Ông cũng dự đoán rằng giá cổ phiếu sẽ phản ánh sự gia tăng lợi nhuận dài hạn và có xu hướng tăng nhẹ.
Dự kiến doanh thu của Wonik IPS trong quý 3 năm nay sẽ tăng 28% so với cùng kỳ năm trước, đạt 3.425 tỷ won, trong khi lợi nhuận hoạt động dự kiến sẽ tăng 112%, đạt 583 tỷ won. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động dự kiến là 17%. Tuy nhiên, doanh thu từ thiết bị cho nhà máy foundry của khách hàng dự kiến sẽ bị hoãn lại đến tháng 9, dẫn đến lợi nhuận hoạt động có thể thấp hơn khoảng 13% so với dự báo của thị trường.
Ông Kim cho biết: "Mặc dù doanh thu từ thiết bị foundry bị hoãn lại, nhưng việc cung cấp thiết bị cho nhà máy bộ nhớ mới đã bắt đầu, do đó dự kiến sẽ có sự tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ năm trước và so với quý trước".
Trong lĩnh vực DRAM, doanh thu từ các nhà máy mới như P4 của Samsung và M15X của SK Hynix, cũng như các khoản đầu tư chuyển đổi tại các nhà máy hiện có, được dự báo sẽ được ghi nhận. Doanh thu từ thiết bị foundry của các khách hàng trong nước dự kiến sẽ được phản ánh từ nhà máy Austin của Mỹ trong quý 3 và nhà máy Taylor trong quý 4.
Tuy nhiên, sự biến động của thị trường chứng khoán trong nước trong quý 3 dự kiến sẽ dẫn đến tổn thất tài sản tài chính không tiền mặt do giá cổ phiếu giảm. Do đó, việc giảm lợi nhuận ròng là không thể tránh khỏi, nhưng mức độ ảnh hưởng đến kết quả hàng năm sẽ hạn chế, do có thể bù đắp cho lợi nhuận tài sản tài chính đã ghi nhận trong quý trước.
Trong tương lai, lượng đơn hàng tăng mạnh sẽ lần lượt được phản ánh vào kết quả kinh doanh, đưa công ty vào giai đoạn tăng trưởng thực sự. Đặc biệt, các phòng sạch mới của Samsung và SK Hynix sẽ lần lượt đi vào hoạt động, dự kiến sẽ mở rộng việc nhập thiết bị cho đến năm 2028.
Ông Kim nhận định: "Trong bối cảnh chu kỳ mở rộng đầu tư thiết bị (CAPEX) chưa từng có, sức mạnh kết quả kinh doanh của Wonik IPS, một trong những công ty hàng đầu về thiết bị trong ngành, sẽ được xác nhận". Ông ước tính rằng tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận hoạt động hàng năm (CAGR) sẽ đạt 48% từ năm 2026 đến năm 2028.
Do đó, Meritz Chứng Khoán duy trì khuyến nghị mua đối với Wonik IPS và điều chỉnh giá mục tiêu lên 169.000 won. Ông Kim cũng cho biết: "Nếu có thêm các khoản đầu tư vào nhà máy ngoài những gì đã công bố về đầu tư thiết bị bộ nhớ và foundry, giá trị doanh nghiệp của Wonik IPS sẽ nhanh chóng được phản ánh".
Trong báo cáo ngày 12 tháng 10, nhà nghiên cứu Kim Dong-kwan của Meritz Chứng Khoán cho biết: "Mặc dù một số doanh thu từ thiết bị bị hoãn lại theo quý, nhưng hướng tăng trưởng dựa trên đầu tư vào nhà máy bộ nhớ mới trong nước và sự phục hồi trong đầu tư vào foundry vẫn được duy trì". Ông cũng dự đoán rằng giá cổ phiếu sẽ phản ánh sự gia tăng lợi nhuận dài hạn và có xu hướng tăng nhẹ.
Dự kiến doanh thu của Wonik IPS trong quý 3 năm nay sẽ tăng 28% so với cùng kỳ năm trước, đạt 3.425 tỷ won, trong khi lợi nhuận hoạt động dự kiến sẽ tăng 112%, đạt 583 tỷ won. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động dự kiến là 17%. Tuy nhiên, doanh thu từ thiết bị cho nhà máy foundry của khách hàng dự kiến sẽ bị hoãn lại đến tháng 9, dẫn đến lợi nhuận hoạt động có thể thấp hơn khoảng 13% so với dự báo của thị trường.
Ông Kim cho biết: "Mặc dù doanh thu từ thiết bị foundry bị hoãn lại, nhưng việc cung cấp thiết bị cho nhà máy bộ nhớ mới đã bắt đầu, do đó dự kiến sẽ có sự tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ năm trước và so với quý trước".
Trong lĩnh vực DRAM, doanh thu từ các nhà máy mới như P4 của Samsung và M15X của SK Hynix, cũng như các khoản đầu tư chuyển đổi tại các nhà máy hiện có, được dự báo sẽ được ghi nhận. Doanh thu từ thiết bị foundry của các khách hàng trong nước dự kiến sẽ được phản ánh từ nhà máy Austin của Mỹ trong quý 3 và nhà máy Taylor trong quý 4.
Tuy nhiên, sự biến động của thị trường chứng khoán trong nước trong quý 3 dự kiến sẽ dẫn đến tổn thất tài sản tài chính không tiền mặt do giá cổ phiếu giảm. Do đó, việc giảm lợi nhuận ròng là không thể tránh khỏi, nhưng mức độ ảnh hưởng đến kết quả hàng năm sẽ hạn chế, do có thể bù đắp cho lợi nhuận tài sản tài chính đã ghi nhận trong quý trước.
Trong tương lai, lượng đơn hàng tăng mạnh sẽ lần lượt được phản ánh vào kết quả kinh doanh, đưa công ty vào giai đoạn tăng trưởng thực sự. Đặc biệt, các phòng sạch mới của Samsung và SK Hynix sẽ lần lượt đi vào hoạt động, dự kiến sẽ mở rộng việc nhập thiết bị cho đến năm 2028.
Ông Kim nhận định: "Trong bối cảnh chu kỳ mở rộng đầu tư thiết bị (CAPEX) chưa từng có, sức mạnh kết quả kinh doanh của Wonik IPS, một trong những công ty hàng đầu về thiết bị trong ngành, sẽ được xác nhận". Ông ước tính rằng tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận hoạt động hàng năm (CAGR) sẽ đạt 48% từ năm 2026 đến năm 2028.
Do đó, Meritz Chứng Khoán duy trì khuyến nghị mua đối với Wonik IPS và điều chỉnh giá mục tiêu lên 169.000 won. Ông Kim cũng cho biết: "Nếu có thêm các khoản đầu tư vào nhà máy ngoài những gì đã công bố về đầu tư thiết bị bộ nhớ và foundry, giá trị doanh nghiệp của Wonik IPS sẽ nhanh chóng được phản ánh".
* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.
Kwon,sung jin
mark1312@ajunews.com
© Bản quyền thuộc về Thời báo Kinh tế AJU & www.ajunews.com: Việc sử dụng các nội dung đăng tải trên vietnam. kyungjeilbo.com phải có sự đồng ý bằng văn bản của Aju News Corporation.