Tài chính sản xuất: 83% khoản vay cho ngành sản xuất tập trung vào vốn lưu động

Chính phủ Hàn Quốc đang đẩy mạnh "tài chính sản xuất" nhằm hạn chế khoản vay hộ gia đình và mở rộng cung cấp vốn cho doanh nghiệp. Tuy nhiên, hơn 80% khoản vay cho ngành sản xuất lại tập trung vào vốn lưu động. Điều này cho thấy cần phải nâng cao hiệu quả của tài chính sản xuất, khi mà nguồn vốn phục vụ cho hoạt động sản xuất không tăng trưởng tương xứng với nhu cầu đầu tư cơ sở vật chất.

Theo số liệu từ Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc công bố ngày 11 tháng 10, trong quý II năm nay, khoản vay cho ngành sản xuất của các tổ chức nhận tiền gửi đã tăng 8,4 triệu tỷ won so với quý trước. Mặc dù mức tăng này giảm 2,6 triệu tỷ won so với quý I (11 triệu tỷ won), nhưng vẫn cao hơn 2,6 triệu tỷ won so với cùng kỳ năm ngoái (5,8 triệu tỷ won). Tổng số tăng trưởng trong quý III (4,1 triệu tỷ won) và quý IV (1,5 triệu tỷ won) năm ngoái cũng vượt mức này.

Vấn đề nằm ở cách sử dụng vốn vay. Trong quý II năm nay, trong tổng số 8,4 triệu tỷ won tăng thêm cho ngành sản xuất, vốn lưu động chiếm 7 triệu tỷ won, tương đương 83,3%. Ngược lại, vốn đầu tư cho việc xây dựng và mở rộng nhà máy, cũng như mua sắm thiết bị chỉ đạt 1,4 triệu tỷ won. Mức tăng vốn đầu tư này đã giảm 3 triệu tỷ won so với quý I (4,4 triệu tỷ won), trong khi vốn lưu động lại tăng từ 6,6 triệu tỷ won lên 7 triệu tỷ won trong cùng kỳ.

Xu hướng tương tự cũng xuất hiện trong tổng số khoản vay cho ngành công nghiệp. Trong quý II năm nay, tổng số khoản vay theo ngành của các tổ chức nhận tiền gửi đã tăng 30,6 triệu tỷ won so với quý trước. Trong đó, vốn lưu động chiếm 23,8 triệu tỷ won, tương đương 77,8%. Mức tăng vốn đầu tư chỉ đạt 6,9 triệu tỷ won, giảm 2,5 triệu tỷ won so với quý trước.

Chính phủ đã nhấn mạnh từ năm ngoái về việc chuyển hướng nguồn vốn từ các lĩnh vực không sản xuất như bất động sản sang đầu tư doanh nghiệp và ngành công nghiệp công nghệ cao. Tổng thống Lee Jae-myung cũng đã nhấn mạnh trong cuộc họp báo 30 ngày sau khi nhậm chức vào tháng 7 năm ngoái rằng nguồn vốn trong xã hội cần được chuyển vào các lĩnh vực sản xuất.

Mặc dù đã có xu hướng mở rộng cung cấp vốn cho ngành sản xuất, nhưng việc tăng trưởng khoản vay không đồng nghĩa ngay lập tức với việc nâng cao năng suất của doanh nghiệp. Vốn lưu động là cần thiết để duy trì hoạt động sản xuất như mua nguyên liệu và trả lương, nhưng cần phải xem xét liệu nó có dẫn đến đầu tư mới hay đổi mới công nghệ hay không.

Giáo sư Jo Dong-geun từ Đại học Myongji cho biết: "Điều quan trọng hơn cả khẩu hiệu về tài chính sản xuất hay tài chính bao trùm là việc khoản vay thực sự được sử dụng đúng nơi cần thiết và đóng góp vào hoạt động kinh tế". Ông cũng nhấn mạnh rằng "vốn lưu động cũng cần thiết để duy trì hoạt động sản xuất, vì vậy không nên chỉ so sánh đơn giản với vốn đầu tư, nhưng cuối cùng, nguồn vốn cần được cung cấp cho các lĩnh vực nâng cao năng suất của doanh nghiệp như nghiên cứu và phát triển (R&D), đổi mới công nghệ và đầu tư".

Viện Nghiên cứu Tài chính Hàn Quốc cũng đã chỉ ra trong báo cáo công bố vào tháng 5 rằng "trong tương lai, tài chính sản xuất sẽ không chỉ dựa vào quy mô khoản vay mà còn phải xem xét khả năng tạo ra giá trị gia tăng của doanh nghiệp" và nhấn mạnh tầm quan trọng của việc phân bổ và tập trung nguồn vốn.

Theo xu hướng mở rộng tài chính sản xuất của chính phủ, các ngân hàng cũng sẽ tăng cường năng lực thẩm định và quản lý sau cho vay. Để giảm sự phụ thuộc vào tài sản thế chấp bất động sản và mở rộng cung cấp vốn dựa trên năng lực công nghệ, tính khả thi và dòng tiền tương lai của doanh nghiệp, các yếu tố cần xem xét trong quá trình thẩm định sẽ gia tăng, và sau khi cấp khoản vay, cần tiếp tục kiểm tra khả năng trả nợ của doanh nghiệp.

Một quan chức trong ngành tài chính cho biết: "Khoản vay cho ngành sản xuất có nhiều yếu tố cần xem xét hơn so với khoản vay thế chấp bất động sản, vì vậy các ngân hàng cũng đang mở rộng việc sử dụng đánh giá tín dụng công nghệ và tăng cường năng lực quản lý rủi ro thông qua việc bổ sung nhân lực chuyên môn và thành lập các tổ chức chuyên trách".