“Chỉ một năm trước, cụm từ ‘thoát khỏi tình trạng bị định giá thấp’ đã được nhắc đến, nhưng giờ đây, các yếu tố định giá thấp của thị trường chứng khoán trong nước đang dần được điều chỉnh.”
Ông Jeon Yong-woo, Giám đốc Đầu tư Quản lý Quỹ Hưu trí Samsung, đã cho biết như vậy trong cuộc phỏng vấn gần đây với Ajou Economics, nhấn mạnh rằng môi trường đầu tư trên thị trường chứng khoán Hàn Quốc đang thay đổi. Ông nhận định rằng sức hấp dẫn đầu tư dài hạn của thị trường Hàn Quốc đang gia tăng khi xem xét sự mở rộng của việc hoàn trả cho cổ đông và vai trò của các công ty trong ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo (AI).
Ông cũng nhấn mạnh rằng mặc dù đầu tư vào tài sản nước ngoài vẫn còn hiệu quả, nhưng những nhà đầu tư chuẩn bị cho tài sản hưu trí nên đưa tài sản bằng đồng won vào danh mục đầu tư của họ để phòng ngừa biến động tỷ giá hối đoái.
Ông giải thích: “Một trong những điểm yếu lớn nhất của phân tán đầu tư toàn cầu là tỷ giá.” Ông nói thêm: “Nếu sau khi nghỉ hưu, tôi phải sống ở Hàn Quốc nhưng khi chuyển đổi tài sản bằng đô la sang đồng won vào thời điểm tỷ giá giảm mạnh, điều đó có thể gây ra vấn đề.” Ông nhấn mạnh rằng cần phải giữ tài sản có thể di chuyển cùng với giá trị tiền tệ của quốc gia nơi mình cư trú trong dài hạn.
Ông cũng đánh giá rằng môi trường đầu tư trên thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã khác so với trước đây. Mặc dù cụm từ ‘thoát khỏi tình trạng bị định giá thấp’ đã được sử dụng cho đến năm ngoái, nhưng gần đây, ông nhận thấy các yếu tố định giá thấp của các công ty trong nước đang dần được giải quyết.
Ông cho biết: “Nếu thị trường Hàn Quốc đã bị định giá thấp cho đến nay, thì trong năm qua, nhiều vấn đề đó đã được giải quyết.” Ông nhận định rằng việc mở rộng hoàn trả cho cổ đông cho thấy các yếu tố bị định giá thấp trên thị trường toàn cầu đang dần được điều chỉnh. Hơn nữa, khi xem xét vai trò của các công ty trong thời đại AI toàn cầu, ông cho rằng đầu tư vào thị trường Hàn Quốc là hoàn toàn hợp lý.
Tuy nhiên, ông nhấn mạnh rằng thay vì theo đuổi các cổ phiếu cụ thể hoặc các chủ đề đang thịnh hành, nhà đầu tư nên quản lý sự biến động thông qua phân tán đầu tư và tái cân bằng. Trong bối cảnh các ngành dẫn dắt thị trường thay đổi nhanh chóng, rất khó để các nhà đầu tư cá nhân xác định thời điểm đầu tư hợp lý.
Việc Samsung Asset Management giới thiệu quỹ ‘Korea TDF (Target Date Fund) Active’ cũng nằm trong bối cảnh này. Quỹ này không chỉ đơn thuần theo dõi chỉ số KOSPI mà còn phân tán đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu trong nước, đồng thời điều chỉnh danh mục đầu tư theo tình hình thị trường.
Ông Jeon cho biết: “Nếu mô tả TDF bằng hai điểm, điểm đầu tiên là phân tán đầu tư do các chuyên gia thực hiện và điểm thứ hai là tái cân bằng tự động.” Ông nói thêm: “Phân tán đầu tư không phải là để trở thành người dẫn đầu, nhưng nếu nhìn dài hạn, đó có thể là một trong những khoản đầu tư tốt nhất.”
Ông Jeon nhấn mạnh rằng TDF không nên được coi là sản phẩm nhằm đạt được lợi nhuận cao trong thời gian ngắn. Quỹ Samsung Global Active Qualified TDF 2045 (H) đã ghi nhận tỷ suất lợi nhuận khoảng 8,7% hàng năm, tương đương khoảng 120% tích lũy trong 10 năm từ khi ra mắt vào tháng 4 năm 2016 cho đến tháng 4 năm nay.
Ông cho biết: “Nếu nói 8,7% hàng năm, có thể bạn sẽ không cảm thấy đó là tỷ suất lợi nhuận lớn, nhưng nếu nhìn trong 10 năm với lãi suất kép, thì tổng cộng là 120%.” Ông nhấn mạnh rằng “TDF không phải là sản phẩm mà bạn đầu tư hôm nay và có thể thu lợi ngay tháng sau.”
Ông đã giới thiệu câu slogan mà Samsung Asset Management đã đưa ra khi bắt đầu kinh doanh TDF: “Hãy đăng ký. Và quên đi.”
Điều này có nghĩa là thay vì mua bán theo sự biến động của thị trường, việc duy trì một danh mục đầu tư được phân tán tốt trong thời gian dài là triết lý đầu tư của TDF. Ông giải thích: “Phân tán đầu tư không phải là để có lợi nhuận khi một tài sản nào đó tăng giá mạnh, mà là để giảm thiểu tổn thất khi tài sản đó giảm giá mạnh.”
Ông cũng cho rằng cần phân loại giữa quỹ ETF (quỹ giao dịch trao đổi) và TDF, vốn đã phát triển mạnh mẽ gần đây, tùy thuộc vào mục đích đầu tư. Nếu ETF có lợi thế trong việc chọn chủ đề mong muốn và giao dịch theo thời gian thực, thì TDF phù hợp với những nhà đầu tư muốn tích lũy tài sản một cách đều đặn như quỹ hưu trí.
Ông Jeon cho rằng chìa khóa của đầu tư dài hạn không phải là tìm kiếm ‘người chiến thắng’ trên thị trường mỗi lần, mà là tránh những thất bại lớn. Ông nói: “Nếu tài sản có giá trị 100, thì ít nhất 70-80% nên được giữ trong danh mục đầu tư phân tán ổn định, và nếu bạn muốn đầu tư trực tiếp, có thể giữ khoảng 10-20%, phần còn lại có thể là tài sản có thể thanh khoản khi cần thiết.” Ông nhấn mạnh rằng “Về lâu dài, điều quan trọng không phải là trở thành người chiến thắng, mà là ‘không trở thành kẻ thua cuộc’.”
Ông cũng nhấn mạnh rằng “Nếu bạn có một danh mục đầu tư được phân tán tốt, ít nhất bạn có thể tránh được tình huống ‘thất bại’.” Ông khẳng định rằng “Về lâu dài, TDF là sản phẩm phù hợp với điều đó.”
* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.
© Bản quyền thuộc về Thời báo Kinh tế AJU & www.ajunews.com: Việc sử dụng các nội dung đăng tải trên vietnam. kyungjeilbo.com phải có sự đồng ý bằng văn bản của Aju News Corporation.