◆Tin tức chính của Aju Kinh tế
▷Lợi nhuận đầu tư cổ phiếu trong nước trong nửa đầu năm đạt 231 triệu tỷ đồng... Nhóm trên 60 tuổi làm tốt
- Vào ngày 30 tháng 9, văn phòng của nghị sĩ Kim Jae-seop thuộc Đảng Quyền lực Nhân dân đã phân tích báo cáo "Tình hình đầu tư cổ phiếu trong nước và quốc tế của nhà đầu tư cá nhân" từ 8 công ty chứng khoán lớn (Korea Investment, Mirae Asset, NH Investment, Samsung, KB, Kiwoom, Shinhan Investment, Toss Securities), cho thấy lợi nhuận đầu tư cổ phiếu trong nước của nhà đầu tư cá nhân trong 6 tháng đầu năm nay đạt 231 triệu 1398 tỷ đồng.
- Theo từng độ tuổi, lợi nhuận đầu tư cổ phiếu trong nước của nhóm 50 tuổi đạt 69 triệu 951 tỷ đồng. Tiếp theo là nhóm 60 tuổi với 58 triệu 2437 tỷ đồng, nhóm 40 tuổi với 42 triệu 540 tỷ đồng, nhóm 70 tuổi với 25 triệu 9721 tỷ đồng, nhóm 30 tuổi với 18 triệu 5827 tỷ đồng, nhóm trên 80 tuổi với 8 triệu 1378 tỷ đồng và nhóm 20 tuổi với 5 triệu 2150 tỷ đồng.
- Tuy nhiên, khi so sánh tỷ trọng trong tổng giá trị giao dịch và tổng lợi nhuận đầu tư, thành tích của nhóm người cao tuổi trên 60 tuổi nổi bật hơn. Nhóm 60 tuổi chiếm 22,4% tổng giá trị giao dịch nhưng chiếm 25,2% tổng lợi nhuận đầu tư.
- Tỷ trọng giao dịch của nhóm "trên 60 tuổi" tổng hợp lại là 29,3% trong tổng số (2611 triệu 7350 tỷ đồng), thấp hơn nhiều so với nhóm 40 và 50 tuổi, nhưng lợi nhuận mà họ đạt được là 92 triệu 3536 tỷ đồng, chiếm 40,0% tổng lợi nhuận.
- Nguyên nhân khiến nhóm người cao tuổi trên 60 tuổi đạt được lợi nhuận tương đối cao có thể là do phương thức đầu tư khác với nhóm 40 và 50 tuổi. Vào tháng 3 năm nay, khi chiến tranh Trung Đông leo thang khiến thị trường chứng khoán trong nước giảm mạnh, những nhà đầu tư sử dụng vốn vay tín dụng gặp rủi ro trong việc bán tháo khi giá cổ phiếu giảm, trong khi những nhà đầu tư có tỷ lệ vốn tự có cao hơn có thể trụ vững trong giai đoạn giảm và tiếp tục nắm giữ cho đến khi giá tăng trở lại.
- Sự tham gia của nhóm người cao tuổi vào thị trường chứng khoán trong nước cũng đang nhanh chóng mở rộng. Tỷ trọng của nhóm trên 60 tuổi trong tổng giá trị giao dịch cổ phiếu trong nước đã tăng từ 15,8% vào năm 2021 lên 19,1% vào năm 2022, 21,9% vào năm 2023, 24,4% vào năm 2024, 28,5% vào năm ngoái và đạt 29,3% trong nửa đầu năm nay.
◆Báo cáo chính
▷Thời kỳ lãi suất 5%, nên mua cổ phiếu nào? [Hana Securities]
- Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã vượt 5%, khiến khoảng cách lợi suất giữa chỉ số S&P 500 và lãi suất trái phiếu gần như bằng 0. Sự hấp dẫn của đầu tư cổ phiếu so với trái phiếu đang gần như biến mất.
- Tuy nhiên, việc giá dầu quốc tế (theo chuẩn WTI) đang giảm và độ nhạy cảm về rủi ro địa chính trị đang giảm bớt là những yếu tố tích cực, giúp giảm bớt áp lực lạm phát kỳ vọng.
- Khi giá WTI giảm từ 90 USD xuống 80 USD, nếu lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm, lợi suất kỳ vọng của chỉ số S&P 500 sẽ đạt 13%, trong khi của Kospi là 11%. Trong quý 4, sự thay đổi trong ước tính lợi nhuận năm 2027 sẽ rất quan trọng. Điểm chung của các ngành có tỷ suất lợi nhuận cao trong quý 4 trong 3 năm qua là ước tính lợi nhuận cho năm tiếp theo đã được điều chỉnh tăng trong báo cáo kết quả quý 3.
- Các ngành như bán dẫn, phần mềm, phần cứng, thiết bị/dịch vụ chăm sóc sức khỏe của S&P 500, bán dẫn, thiết bị điện và pin thứ cấp của Kospi có tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận cao vào năm 2027 và ước tính lợi nhuận gần đây đã được điều chỉnh tăng, cần được theo dõi kỹ.
- Nền kinh tế Mỹ đang tiếp tục phát triển dựa trên đầu tư công nghệ, vì vậy ngay cả khi giá dầu quốc tế giảm, lãi suất thực vẫn có khả năng duy trì ở mức cao. Vào năm 1999, sự phát triển dựa trên đầu tư cũng diễn ra cùng lúc với việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và lãi suất thị trường, dẫn đến sự phân hóa giá cổ phiếu trong các ngành dẫn đầu.
- Do đó, trong thời kỳ lãi suất 5%, việc lựa chọn ngành không chỉ quan trọng mà việc chọn lọc doanh nghiệp cũng rất cần thiết. Cần xây dựng danh mục đầu tư tập trung vào các doanh nghiệp có ① tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) tăng trong quý 3 so với quý 2 năm 2026 hoặc so với năm 2026 và ② dự kiến tăng dòng tiền tự do (FCF).
- Trong Kospi, ① tỷ lệ chiết khấu đã tăng lên, ② ngay cả khi điều chỉnh tỷ suất lợi nhuận hoạt động theo tỷ giá hối đoái, tỷ suất lợi nhuận hoạt động trong quý 3 vẫn tăng so với quý 2 (cũng cần xem xét ước tính năm 2027), ③ chiến lược mở rộng tỷ trọng các doanh nghiệp dự kiến tăng FCF là hợp lý.
◆Thông báo chính sau khi đóng cửa thị trường (ngày 30)
▷Jeil Planning, tiêu hủy 2.800 tỷ đồng cổ phiếu quỹ... sẽ tiêu hủy thêm 1.400 tỷ đồng trong vòng 1 năm
▷Xplus, phát hành cổ phiếu tăng vốn 30 tỷ đồng cho bên thứ ba
▷Taeyoung Construction, tăng vốn... phân bổ cho Mirae Asset Securities và các bên thứ ba khác
◆Xu hướng quỹ (tính đến ngày 29, không bao gồm ETF)
▷Quỹ cổ phiếu trong nước: -5 triệu 6214 tỷ đồng
▷Quỹ cổ phiếu nước ngoài: -1041 tỷ đồng
◆Lịch trình chính hôm nay (ngày 1)
▷Hàn Quốc: Thống kê xuất nhập khẩu (tháng 9)
▷Mỹ: Chỉ số sản xuất ISM (tháng 9), chi tiêu xây dựng (tháng 8)
▷Đóng cửa: Trung Quốc, Hồng Kông
* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.
SONG YOONSEO
sys0303@ajunews.com
© Bản quyền thuộc về Thời báo Kinh tế AJU & www.ajunews.com: Việc sử dụng các nội dung đăng tải trên vietnam. kyungjeilbo.com phải có sự đồng ý bằng văn bản của Aju News Corporation.