Thị trường tài chính toàn cầu đang trong giai đoạn chuẩn bị trước cơn bão. Từ ngày 16 đến 18 tháng 9, các ngân hàng trung ương Mỹ và Nhật Bản sẽ quyết định về việc tăng lãi suất. Dự báo cho thấy cả hai ngân hàng trung ương đều có khả năng sẽ thực hiện tăng lãi suất, và sự chú ý đang đổ dồn vào tác động của điều này đối với thị trường vốn trong nước. Trong năm qua, khoảng 10 triệu yên đã được đầu tư vào thị trường Hàn Quốc thông qua giao dịch carry yen. Nếu Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) tăng lãi suất và đồng yên tăng giá, có thể xảy ra việc chuyển nhượng tài sản đầu tư lớn từ Nhật Bản.
Theo thông tin từ ngành tài chính vào ngày 16 tháng 9, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ quyết định về việc tăng lãi suất vào ngày 16 (theo giờ địa phương), trong khi Ngân hàng Nhật Bản sẽ đưa ra quyết định vào ngày 18. Thị trường đang nghiêng về khả năng cả hai ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (1 điểm cơ bản = 0,01%). Đặc biệt, có dự đoán rằng BOJ sẽ tăng lãi suất lên 1,75% vào quý 2 năm sau.
Khả năng tăng lãi suất đồng thời của Mỹ và Nhật Bản đang khiến thị trường chú ý đến xu hướng giá trị đồng yên. Việc tăng lãi suất đồng thời này có thể ảnh hưởng lớn đến thị trường vốn toàn cầu, tùy thuộc vào việc đồng yên sẽ tiếp tục mạnh lên hay quay đầu yếu đi. Nếu giá trị đồng yên tiếp tục tăng sau tháng 7, khả năng thanh lý giao dịch carry yen lên tới 1.000 tỷ đô la cũng được dự đoán.
Trên thị trường vốn toàn cầu, có những chỉ báo dẫn trước cho việc thanh lý giao dịch carry yen. Theo báo cáo về vị thế của nhà đầu tư của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC), tính đến ngày 8 tháng 9, vị thế hợp đồng tương lai không thương mại (đầu cơ) đối với đồng yên đã ghi nhận mức dương 10.796 hợp đồng. So với mức âm 92.227 hợp đồng vào ngày 1 tháng 9, chỉ trong một tuần, đã có 103.023 hợp đồng chuyển sang hướng mua ròng. Điều này cho thấy các nhà đầu cơ trước đây đã đặt cược vào sự yếu kém của đồng yên đang chuyển sang vị thế mua ròng để chuẩn bị cho sự mạnh lên của đồng yên.
Tại thị trường vốn trong nước, bầu không khí lo ngại đang gia tăng. Có những lo ngại rằng tình huống thanh lý giao dịch carry yen giống như vào tháng 8 năm 2024 khi BOJ bất ngờ tăng lãi suất sẽ tái diễn. Theo công ty chứng khoán Yu Jin, tính đến tháng 7, tài sản được định giá bằng ngoại tệ của các quỹ đầu tư Nhật Bản đạt 133.309,1 tỷ yên (khoảng 1.167.180 tỷ đồng), tăng 75% so với tháng 8 năm 2024 (76.755,8 tỷ yên). Trong cùng thời gian, quy mô tài sản đầu tư từ Nhật Bản vào Hàn Quốc đã tăng từ 287,2 tỷ yên (khoảng 2.500 tỷ đồng) lên 1.110,6 tỷ yên (khoảng 9.670 tỷ đồng), tương đương mức tăng 287%.
Một đại diện trong ngành chứng khoán cho biết: "Rủi ro thanh lý giao dịch carry yen đã được phản ánh vào thị trường, nhưng không thể loại trừ khả năng dòng vốn Nhật Bản đã đổ vào trong nước sẽ bị rút ra nhanh chóng trong bối cảnh thị trường chứng khoán Hàn Quốc đang phát triển mạnh."
* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.
Han Jiyeon
hanji@ajunews.com
© Bản quyền thuộc về Thời báo Kinh tế AJU & www.ajunews.com: Việc sử dụng các nội dung đăng tải trên vietnam. kyungjeilbo.com phải có sự đồng ý bằng văn bản của Aju News Corporation.