Kakao đã bắt đầu thuyết phục các cổ đông nhỏ trước khi thực hiện việc chia tách nhân sự. Sau khi công bố kế hoạch chia tách, những lo ngại về tỷ lệ chia tách và việc làm giảm giá trị cổ đông đã xuất hiện, cùng với sự phản đối từ một số cổ đông và công đoàn đối với việc sáp nhập nhỏ của Kakao Investment, vì vậy họ đã quyết định thuyết phục trực tiếp.
Giám đốc KakaoX được chỉ định Kim Do-young (hiện là Trưởng phòng Chiến lược Đầu tư của Tập đoàn Kakao) đã tổ chức một buổi họp trực tuyến với các cổ đông nhỏ vào ngày 16 và giải thích rằng việc chia tách nhân sự sẽ giúp phân định rõ ràng chiến lược tăng trưởng và phân bổ nguồn lực giữa KakaoX và KakaoAI.
Ông Kim cho biết: "Mục tiêu là xác định rõ bản sắc của doanh nghiệp AI để có thể được đánh giá là một doanh nghiệp AI trên thị trường, từ đó nâng cao giá trị cổ đông". Ông cũng cho biết kế hoạch nhằm giải quyết việc giảm giá trị của các doanh nghiệp đa ngành và tăng tốc độ tăng trưởng theo từng lĩnh vực.
Trong buổi họp này, Giám đốc Kim Do-young (hiện là Trưởng phòng Chiến lược Đầu tư của Tập đoàn Kakao), CFO Shin Jong-hwan, Tổng lãnh đạo Kinh doanh Jeon Hyun-soo và Lãnh đạo Chiến lược Tăng trưởng Hwang Yoo-seon đã tham dự.
Ông Kim cho biết: "Sau khi công bố kế hoạch chia tách nhân sự, chúng tôi đã tiến hành các buổi gặp gỡ với các nhà đầu tư tổ chức trong và ngoài nước để lắng nghe nhiều ý kiến khác nhau" và "những thắc mắc của cổ đông đã được phản ánh trong lần giải thích này".
Ông giải thích rằng mục đích của việc chia tách nhân sự là tối ưu hóa việc phân bổ nguồn lực và thực hiện chiến lược theo từng lĩnh vực kinh doanh, đồng thời làm rõ bản sắc của KakaoAI. Điều này sẽ tạo nền tảng để KakaoAI được đánh giá là một doanh nghiệp AI trên thị trường và cuối cùng nâng cao giá trị cổ đông.
Kakao đã chỉ ra lý do thúc đẩy việc chia tách nhân sự bao gồm việc giảm giá trị của doanh nghiệp đa ngành và sự cần thiết phải đánh giá lại các hoạt động kinh doanh AI, cũng như sự không hiệu quả trong quyết định và phân bổ vốn. Trong 5 năm qua, trong số 27 vấn đề không thường xuyên của hội đồng quản trị, 23 vấn đề liên quan đến hỗ trợ công ty con và tái cấu trúc, chiếm 85%, khiến cho việc tập trung năng lực vào các hoạt động và đầu tư của Kakao trở nên khó khăn.
Kakao đã trình bày rằng tổng giá trị doanh nghiệp theo đánh giá của các công ty chứng khoán trong và ngoài nước là 34 triệu tỷ đồng, trong khi giá trị vốn hóa thị trường trung bình trong 3 tháng là 16 triệu tỷ đồng, cho thấy giá trị doanh nghiệp đang bị giảm mạnh.
KakaoX sẽ phụ trách tăng trưởng của các công ty con trong lĩnh vực công nghệ tài chính, nội dung và di động, trong khi KakaoAI sẽ mở rộng mô hình doanh thu dựa trên AI trong quảng cáo và thương mại, tập trung vào KakaoTalk và AI. KakaoX và các công ty con chính sẽ sử dụng hơn 6 triệu tỷ đồng nguồn vốn đầu tư, trong khi KakaoAI dự kiến sẽ tập trung đầu tư vào các hoạt động AI dựa trên khả năng tạo ra lợi nhuận trước lãi suất, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) hàng năm trên 7.000 tỷ đồng.
Kakao đặt mục tiêu doanh thu hợp nhất của hai công ty sẽ tăng từ 8 triệu tỷ đồng vào năm 2025 lên trên 16 triệu tỷ đồng vào năm 2030. KakaoX dự kiến sẽ đạt trên 10 triệu tỷ đồng, trong khi KakaoAI sẽ đạt trên 6 triệu tỷ đồng.
Chính sách hoàn trả cổ đông sẽ được điều chỉnh phù hợp với đặc điểm kinh doanh của từng công ty. KakaoX sẽ sử dụng 30% cổ tức sau thuế nhận được từ các công ty con cho việc chia cổ tức và mua lại, hủy bỏ cổ phiếu, và sẽ thực hiện hoàn trả cổ đông đặc biệt khi có lợi nhuận từ đầu tư. Sau khi chia tách, KakaoX cũng sẽ tiến hành mua lại và hủy bỏ cổ phiếu trị giá tổng cộng 3.000 tỷ đồng trong vòng 3 năm.
KakaoAI sẽ sử dụng 20-35% dòng tiền tự do điều chỉnh (FCF) cho hoàn trả cổ đông cơ bản, và nếu FCF tăng trên 50% so với năm trước, tỷ lệ hoàn trả có thể tăng lên tối đa 40%.
Kakao dự kiến sẽ tiến hành chia tách vào ngày 1 tháng 1 năm 2027 sau khi được phê duyệt tại đại hội cổ đông bất thường vào ngày 17 tháng 12, và sẽ thực hiện việc niêm yết lại KakaoX và KakaoAI vào ngày 27 tháng 1 cùng tháng.
* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.
© Bản quyền thuộc về Thời báo Kinh tế AJU & www.ajunews.com: Việc sử dụng các nội dung đăng tải trên vietnam. kyungjeilbo.com phải có sự đồng ý bằng văn bản của Aju News Corporation.