Ngày 16 tháng 9, công ty chứng khoán Shinhan đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu của GS Construction từ 38.000 won lên 47.000 won, nhấn mạnh rằng công ty đang mở rộng lĩnh vực đấu thầu sang cả nhà ở, trung tâm dữ liệu và nhà máy điện hạt nhân, từ đó kỳ vọng vào việc nâng cao giá trị định giá. Ý kiến đầu tư vẫn được giữ ở mức 'mua'.
Ông Kim Sun-mi, nhà nghiên cứu của Shinhan Investment Corp, cho biết: "Chúng tôi đã điều chỉnh hệ số mục tiêu từ 9 lần lên 10 lần cho lĩnh vực trong nước, đồng thời loại bỏ tỷ lệ chiết khấu 10% đã áp dụng trước đó" và cho biết thêm rằng mục tiêu giá cổ phiếu được xác định theo phương pháp định giá tổng hợp theo từng lĩnh vực kinh doanh (SOTP).
Cũng có khả năng điều chỉnh tăng thêm về kết quả kinh doanh. Ông Kim dự đoán rằng doanh thu và lợi nhuận hoạt động của năm 2027 sẽ lần lượt đạt 11,8 triệu tỷ won và 5.995 tỷ won, tương ứng với mức tăng trưởng 7,4% và 5,5% so với năm nay, nhưng cũng lưu ý rằng vẫn có khả năng điều chỉnh tăng thêm về kết quả kinh doanh.
Đặc biệt, việc đấu thầu trung tâm dữ liệu được coi là yếu tố biến động ngắn hạn trong kết quả kinh doanh. Ông cho biết: "Nếu trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo (AI) tại Đông Hải được khởi công với quy mô 100MW, kết quả kinh doanh toàn công ty có thể tăng 3-5% trong năm 2027-2028" và cho biết thêm rằng hiện đã vượt qua đánh giá tác động hệ thống điện và đang trong quá trình xem xét cấp phép xây dựng 100MW, với mục tiêu khởi công vào tháng 11 sau khi được phê duyệt vào tháng 9.
Lĩnh vực nhà ở cũng được dự đoán sẽ đóng góp vào việc cải thiện kết quả kinh doanh. Ông Kim cho biết: "Tính đến tháng 9, số lượng căn hộ mới được chào bán đạt 15.000 căn, dự kiến vượt kế hoạch hàng năm" và cho rằng tỷ lệ chào bán cao trong nửa đầu năm sẽ góp phần vào tăng trưởng doanh thu năm 2027, đồng thời lợi nhuận hoạt động cũng sẽ nhanh chóng cải thiện từ nửa cuối năm 2027 khi tỷ lệ thực hiện được xác định. Ông cũng chỉ ra rằng khả năng cải thiện cấu trúc tài chính do việc bán GS Enima là một điểm quan trọng cần theo dõi trong nửa cuối năm.
Ông cũng nhấn mạnh rằng "mặc dù giá cổ phiếu gần đây đã tăng, nhưng tỷ lệ giá trên giá trị tài sản ròng (PBR) hiện tại vẫn ở mức 0,6 lần, vẫn thấp hơn 20% so với các đối thủ cạnh tranh" và dự đoán rằng khoảng cách định giá sẽ được thu hẹp theo lịch trình khởi công của các dự án chính đang được cụ thể hóa.
* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.
Yang Boyeon
byeony@ajunews.com
© Bản quyền thuộc về Thời báo Kinh tế AJU & www.ajunews.com: Việc sử dụng các nội dung đăng tải trên vietnam. kyungjeilbo.com phải có sự đồng ý bằng văn bản của Aju News Corporation.