Hana Securities: OISolution, Thiếu hụt linh kiện quang đã bắt đầu, Giữ mục tiêu giá 60.000 won

Hana Securities cho biết vào ngày 16 rằng, trong bối cảnh thiếu hụt linh kiện quang toàn cầu đã bắt đầu, nếu đấu giá tần số trong nước được tái khởi động vào năm tới, lợi nhuận sẽ được cải thiện đáng kể. Công ty giữ quan điểm đầu tư "mua" và mục tiêu giá 60.000 won.

Ông Lee Sang-hoon, nhà nghiên cứu của Hana Securities, cho biết: "Sau Mỹ, khả năng đấu giá tần số trong nước sẽ được tiến hành vào giữa năm 2027 đã tăng lên" và "xét đến tình hình cung cầu nguyên liệu thô, chip laser diode (LD) và module quang, tình trạng thiếu hụt sẽ tiếp tục kéo dài cho đến thời điểm đấu giá trong nước."

Hana Securities gần đây đã đánh giá rằng sự gia tăng giá mua nguyên liệu của các công ty thiết bị viễn thông là dấu hiệu của tình trạng thiếu hụt cung. Sự thiếu hụt linh kiện quang và bán dẫn toàn cầu do mở rộng trung tâm dữ liệu đã lan rộng ra thị trường thiết bị viễn thông, khiến giá wafer indium phosphide (InP) cỡ nhỏ mà OISolution sử dụng tăng từ 40% đến hơn 70% so với cuối năm ngoái.

Tuy nhiên, OISolution sản xuất chip LD nội bộ, điều này giúp công ty có lợi thế hơn trong việc chuyển giao chi phí tăng lên cho giá sản phẩm so với các đối thủ cạnh tranh. Đặc biệt, khi các nhà sản xuất quang toàn cầu tập trung vào sản phẩm cho máy chủ, nếu đấu giá tần số được khởi động, tình trạng thiếu hụt chip LD cho trạm gốc và quang transceiver sẽ càng trở nên nghiêm trọng hơn.

Nhà nghiên cứu này cho biết: "Vào năm 2019, khi đấu giá trong nước diễn ra, tỷ suất lợi nhuận gộp và tỷ suất lợi nhuận hoạt động của OISolution lần lượt đạt khoảng 40% và 30%, mức cao nhất từ trước đến nay" và "thời điểm đó, mặc dù chưa có sự nội địa hóa chip LD, nhưng chỉ riêng hiệu ứng tăng giá quang transceiver đã giúp ghi nhận tỷ suất lợi nhuận cao nhất." Ông cũng dự đoán rằng: "Tại thời điểm hiện tại, với sự nội địa hóa đã được thực hiện, công ty sẽ đạt được tỷ suất lợi nhuận cao hơn."

Dự báo kết quả kinh doanh cũng sẽ được cải thiện. Hana Securities ước tính rằng lợi nhuận hoạt động của OISolution sẽ chuyển từ lỗ 16 tỷ won năm ngoái sang có lãi 2,1 tỷ won trong năm nay, và sẽ mở rộng lên 21,2 tỷ won vào năm tới. Doanh thu trong cùng thời gian được dự đoán sẽ tăng từ 57,4 tỷ won lên 77,4 tỷ won trong năm nay và đạt 126,7 tỷ won vào năm tới.



* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

• #thiếu hụt linh kiện quang
• #OISolution
• #đấu giá tần số