Thị Trường Chứng Khoán Hàn Quốc: Dự Đoán Tác Động Từ Việc Tăng Lãi Suất Của Mỹ

◆Tin Tức Chính từ Ajou Economics
▷Dự đoán về việc tăng lãi suất của Mỹ trong tuần này đã khiến thị trường chứng khoán trong nước trở nên căng thẳng, với tín hiệu về khả năng thắt chặt thêm trong tương lai được coi là yếu tố quan trọng.
-Market dự đoán sẽ có mức tăng 25 điểm cơ bản, đưa lãi suất của Mỹ từ 3.50-3.75% lên 3.75-4.00%, trong khi lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm cũng đã vượt 5% vào ngày 14.
-Vào năm 2022, khi có sự thắt chặt mạnh mẽ, chỉ số Kospi đã giảm 24.89% trong cả năm, nhưng năm nay, với điều kiện kinh tế khác biệt, mức độ tác động từ việc tăng lãi suất có thể sẽ khác.
-Các chuyên gia cho rằng nếu có khả năng tăng lãi suất thêm sau lần tăng này, lãi suất dài hạn có thể tăng và nhà đầu tư sẽ tránh xa tài sản rủi ro, trong khi nếu có tín hiệu kết thúc thắt chặt, tác động lên thị trường sẽ bị hạn chế.
-Vào ngày hôm nay, chỉ số Kospi đã giảm 0.85% xuống còn 6,627.26, ghi nhận ngày giảm thứ hai liên tiếp, với nhà đầu tư nước ngoài và tổ chức lần lượt bán ròng 15.735 tỷ won và 9.044 tỷ won, dẫn đến sự giảm điểm của chỉ số.

◆Báo Cáo Chính
▷Gió mới thổi vào ngành công nghiệp hậu xử lý [Hana Investment Securities]
-Năm 2026-2028 sẽ là thời điểm các công ty bán dẫn, cả bộ nhớ và không bộ nhớ, đồng loạt mở rộng sản xuất, với sự gia tăng xuất khẩu HBM và AI accelerator dự kiến sẽ mở rộng đầu tư không chỉ trong quy trình chính mà còn trong đóng gói tiên tiến và thử nghiệm.
-Sự thiếu hụt nguồn cung CoWoS của TSMC đang gia tăng, với nhu cầu đóng gói tiên tiến vượt quá khả năng cung cấp do sự gia tăng số lượng các nhà phát triển ASIC tự sản xuất bên cạnh GPU.
-Vì vậy, TSMC đã điều chỉnh tăng dự báo chi tiêu vốn năm 2026 từ 52-56 tỷ USD lên 60-64 tỷ USD, trong đó đầu tư vào đóng gói tiên tiến và thử nghiệm chiếm 10-20% tổng chi tiêu vốn dài hạn, cho thấy tầm quan trọng ngày càng tăng của đầu tư hậu xử lý.
-Intel cũng đang mở rộng EMIB như một giải pháp đóng gói tiên tiến cho bán dẫn AI, đồng thời tăng cường đầu tư mở rộng năng lực sản xuất tại New Mexico, Mỹ và Penang, Malaysia, cũng như nâng cao khả năng đáp ứng với các gói lớn.
-Các phân tích cho thấy, khi lượng HBM và AI accelerator gia tăng, đầu tư vào đóng gói tiên tiến của TSMC cũng như Intel với EMIB và EMIB-T sẽ có khả năng mở rộng cùng nhau.

◆Thông báo chính sau khi thị trường đóng cửa (ngày 15)
▷Alpha Chips được gia hạn danh sách cổ phiếu bị cấm bán khống (gia hạn cấm giao dịch bán khống)
▷Irem được gia hạn danh sách cổ phiếu bị cấm bán khống (gia hạn cấm giao dịch bán khống)
▷Raon Secure được thông báo sẽ bị chỉ định là cổ phiếu nóng trong ngắn hạn
▷Okins Electronics được gỡ bỏ cảnh báo đầu tư và thông báo sẽ được chỉ định lại

◆Xu hướng quỹ (tính đến ngày 14, không bao gồm ETF)
▷Cổ phiếu trong nước: +301 tỷ won
▷Cổ phiếu nước ngoài: -10 tỷ won

◆Lịch trình chính hôm nay (ngày 16)
▷Mỹ: Doanh thu bán lẻ tháng 8 MoM, chỉ số giá xuất nhập khẩu tháng 8 YoY, chỉ số hoạt động dịch vụ của Cục Dự trữ Liên bang New York tháng 9, chỉ số thị trường nhà ở NAHB tháng 9
▷Nhật Bản: Đơn đặt hàng máy móc cốt lõi tháng 7 YoY, xuất nhập khẩu tháng 8 YoY, thặng dư thương mại tháng 8

* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

Yang Boyeon byeony@ajunews.com