Hana Securities đã đánh giá vào ngày 6 rằng Alteogen đã xác nhận sức cạnh tranh của công nghệ nền tảng thông qua hợp đồng chuyển giao công nghệ mới trị giá 5.200 tỷ đồng. Do đó, công ty đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu từ 440.000 đồng lên 580.000 đồng. Đánh giá đầu tư vẫn giữ ở mức 'mua vào'.
Nhà nghiên cứu Kim Seon-ah của Hana Securities cho biết: "Gần đây, giá cổ phiếu đã bị điều chỉnh mạnh do những hiểu lầm trong thị trường về các sản phẩm sinh học tương tự dạng tiêm dưới da. Hợp đồng lần này cho thấy rằng nhu cầu đối với nền tảng của Alteogen sẽ tiếp tục tồn tại ngay cả khi có sự xuất hiện của các sản phẩm sinh học tương tự cạnh tranh."
Alteogen đã thông báo rằng họ đã ký hợp đồng chuyển giao công nghệ trị giá tổng cộng 365 triệu USD (khoảng 5.219 tỷ đồng), bao gồm cả khoản tiền ứng trước và phí công nghệ theo từng giai đoạn (milestone). Phí bản quyền (royalty) sẽ được tính riêng. Nhà nghiên cứu Kim cho biết: "Nếu xem xét quy mô hợp đồng gần đây thường dao động từ 285 triệu đến 300 triệu USD cho mỗi sản phẩm, thì quy mô hợp đồng lần này lớn hơn. Khoản tiền ứng trước ước tính khoảng 20 triệu USD (khoảng 286 tỷ đồng) dựa trên cấu trúc hợp đồng hiện tại."
Ông Kim cũng cho biết: "Có khả năng cao rằng bất kỳ sản phẩm nào cũng sẽ có ảnh hưởng tương đương với thuốc chống ung thư 'Enhertu' có doanh thu hàng năm trên 5 tỷ USD."
Việc mở rộng doanh số bán hàng của Keytruda dạng tiêm dưới da nhanh hơn dự kiến cũng là một tín hiệu tích cực. Ông Kim cho biết: "Trước đây, chúng tôi dự đoán tỷ lệ chuyển đổi hàng năm ở mức 6-7%, nhưng tính đến tháng 6 năm nay, tỷ lệ thực tế đã đạt 8,9%. Doanh thu từ dạng tiêm dưới da đã chiếm tới 5,5% tổng doanh thu của Keytruda."
Ông cũng cho biết: "Trong báo cáo kết quả của MSD vào ngày 4, doanh thu từ dạng tiêm tĩnh mạch của Keytruda vẫn giữ ở mức tương tự như quý trước, nhưng doanh thu từ dạng tiêm dưới da đã tăng 262% so với quý trước, đạt 463 triệu USD. Doanh thu tích lũy trong nửa đầu năm cũng đã vượt qua 590 triệu USD, cho thấy khả năng cao là chúng tôi đã nhận được cột mốc doanh thu đầu tiên trong quý 2 năm nay."
Ông dự đoán: "Nếu tốc độ bán hàng hiện tại tiếp tục, MSD có thể đạt được tỷ lệ chuyển đổi 30% cho dạng tiêm dưới da vào năm 2027 và doanh thu hàng năm 10 tỷ USD vào năm 2029."
* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.
© Bản quyền thuộc về Thời báo Kinh tế AJU & www.ajunews.com: Việc sử dụng các nội dung đăng tải trên vietnam. kyungjeilbo.com phải có sự đồng ý bằng văn bản của Aju News Corporation.