Samsung Biologics Dự Báo Kết Quả Tốt Trong Quý 2, Nhưng Giảm Mục Tiêu Giá Cổ Phiếu

Công ty Chứng khoán Hàn Quốc đã dự đoán vào ngày 29 rằng Samsung Biologics sẽ ghi nhận kết quả kinh doanh phù hợp với dự báo thị trường trong quý 2. Mặc dù giữ nguyên khuyến nghị "mua", nhưng do điều chỉnh định giá trong toàn bộ lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, mục tiêu giá cổ phiếu đã được điều chỉnh giảm 13% xuống còn 1.950.000 won.

Doanh thu của Samsung Biologics trong quý 2 dự kiến đạt 1,309.6 tỷ won, tăng 29% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lợi nhuận hoạt động dự kiến đạt 588 tỷ won, tăng 23%. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động ước tính sẽ đạt 45%, phù hợp với dự báo thị trường.

Chi phí tiêu hủy do cuộc đình công một phần vào đầu tháng 5 đã được phân bổ lại, khiến thời điểm ghi nhận doanh thu bị lùi lại sang quý 3, do đó ảnh hưởng đến kết quả quý 2 sẽ hạn chế. Sự mạnh lên của đồng đô la cũng được đánh giá là có lợi cho kết quả kinh doanh.

Trên cơ sở hàng năm, doanh thu dự kiến đạt 5,300.2 tỷ won và lợi nhuận hoạt động đạt 2,405.1 tỷ won, tương ứng tăng 16% so với năm trước. Samsung Biologics đã tuyên bố rằng họ duy trì hướng dẫn tăng trưởng doanh thu hàng năm từ 15-20% tại BioUSA.

Mặc dù có những xung đột trong thương lượng lương và hợp đồng tập thể, nhưng lượng hàng bị ảnh hưởng trong thời gian đình công có thể được sản xuất bù trong năm nay, do đó việc đạt được kết quả hàng năm sẽ không gặp khó khăn. Tuy nhiên, sau khi đạt được thỏa thuận, có thể sẽ có áp lực về lợi nhuận trung và dài hạn do chi phí lao động tăng.

Công ty Chứng khoán Hàn Quốc đã chỉ ra rằng yếu tố chính trong việc đánh giá lại giá cổ phiếu là khả năng khôi phục đơn hàng lớn trong nửa cuối năm. Đơn hàng từ các khách hàng hiện tại đã tăng khoảng 170 triệu đô la, nhưng đơn hàng mới vẫn chưa được công bố. Công suất hoạt động của nhà máy tại Mỹ hiện khoảng 50%, cho thấy có đủ khả năng để tiếp nhận thêm đơn hàng. Được biết, các cuộc thảo luận về chiến lược sản xuất liên kết giữa Mỹ và Hàn Quốc đang diễn ra với các khách hàng tiềm năng.

Nhà nghiên cứu Wi Hye-joo từ Công ty Chứng khoán Hàn Quốc cho biết: "Chúng tôi đã giảm mục tiêu giá cổ phiếu do sự giảm giá của chỉ số chăm sóc sức khỏe" và nhấn mạnh rằng "cần chú ý đến thời điểm không còn sự không chắc chắn về thuế quan đối với dược phẩm tại Mỹ".