Mặc dù việc cân bằng danh mục đầu tư của Quỹ Hưu Trí Quốc Gia Hàn Quốc, với quy mô lên tới 74 triệu tỷ đồng, đã bắt đầu, nhưng tác động thực tế đến thị trường lại hạn chế. Quỹ này đã điều chỉnh danh mục đầu tư bằng cách giảm tỷ trọng các cổ phiếu đã tăng giá mạnh như Samsung Electronics, trong khi tăng cường mua vào các cổ phiếu trong lĩnh vực bán dẫn, quốc phòng và tài chính.
Theo thông tin từ công ty dịch vụ tài chính Yonhap Infomax, tính đến ngày 3 tháng 7, các quỹ hưu trí đã bán ròng 2.158 tỷ đồng trên thị trường chứng khoán trong ba ngày từ 1 đến 3 tháng 7. Ngày đầu tiên sau khi kết thúc thời gian hoãn cân bằng danh mục, quỹ đã bán ròng 2.181 tỷ đồng, nhưng vào ngày 2 tháng 7, số tiền bán ròng đã giảm xuống còn 535 tỷ đồng và đến ngày 3 tháng 7, quỹ đã mua ròng 558 tỷ đồng.
Về mặt cổ phiếu, Samsung Electronics là cổ phiếu bị bán nhiều nhất với 1.970 tỷ đồng. Tiếp theo là SK Square (1.967 tỷ đồng), Samsung Electro-Mechanics (1.243 tỷ đồng), Samsung C&T (656 tỷ đồng), SK (279 tỷ đồng), LG Innotek (278 tỷ đồng), Samsung Life (264 tỷ đồng), Hyundai Mobis (210 tỷ đồng), SK Telecom (188 tỷ đồng), và Hyundai Motor (163 tỷ đồng).
Ngược lại, cổ phiếu được mua nhiều nhất là SK Hynix với 1.085 tỷ đồng. Tiếp theo là Hanwha Aerospace (567 tỷ đồng), Shinhan Financial Group (532 tỷ đồng), Celltrion (384 tỷ đồng), Amorepacific (383 tỷ đồng), Korean Air (363 tỷ đồng), HYBE (337 tỷ đồng), LS (321 tỷ đồng), APL (210 tỷ đồng), và GS (176 tỷ đồng).
Hoạt động giao dịch của các quỹ hưu trí không chỉ phản ánh Quỹ Hưu Trí Quốc Gia mà còn bao gồm các quỹ hưu trí giáo dục, quỹ hưu trí công chức và các quỹ khác. Tuy nhiên, do quy mô quản lý của Quỹ Hưu Trí Quốc Gia lớn nhất, thị trường thường xem giao dịch của quỹ này như một chỉ số gián tiếp cho việc cân bằng danh mục.
Trong nửa đầu năm nay, sự tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường chứng khoán trong nước đã khiến tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục đầu tư của Quỹ Hưu Trí Quốc Gia vượt xa mục tiêu đề ra, dẫn đến lo ngại rằng sẽ có một lượng lớn cổ phiếu được bán ra sau khi kết thúc thời gian hoãn cân bằng danh mục. Một số ý kiến thậm chí đã đề cập đến khả năng bán ra lên tới 74 triệu tỷ đồng.
Tuy nhiên, vào tháng 5, Ủy ban Quản lý Quỹ đã quyết định nâng tỷ trọng cổ phiếu trong nước từ 14,9% lên 20,8% và mở rộng phạm vi cho phép phân bổ tài sản chiến lược (SAA) lên ±6 điểm phần trăm. Nếu áp dụng phân bổ tài sản chiến thuật (TAA), quỹ có thể hoạt động trong phạm vi tối đa ±8%. Để giảm thiểu tác động đến thị trường, quy mô cân bằng danh mục tối đa hàng ngày và giới hạn bán hàng tháng, hàng năm cũng đã được điều chỉnh.
Các chuyên gia chứng khoán cho rằng tác động thực tế từ việc bán ra sẽ không lớn như lo ngại của thị trường. Chuyên gia Han Ji-young từ Kiwoom Securities cho biết: "Xét đến phạm vi cho phép, quy mô thực tế của lượng cổ phiếu bán ra sẽ chỉ khoảng 15 triệu tỷ đồng" và cho biết thêm rằng "Quỹ Hưu Trí Quốc Gia thường có xu hướng thực hiện bán ra trong điều kiện cung cầu thị trường thuận lợi để giảm thiểu tác động đến thị trường".
Quỹ Hưu Trí Quốc Gia cũng đã bác bỏ những lo ngại về 'cơn bão bán'. Bộ trưởng Bộ Y tế và Phúc lợi xã hội Jeong Eun-kyeong cho biết trong cuộc họp Ủy ban Quản lý Quỹ Hưu Trí Quốc Gia vào ngày 2 tháng 7 rằng: "Chúng tôi sẽ quản lý để đảm bảo rằng tác động đến thị trường sẽ được tối thiểu hóa, ngay cả khi việc cân bằng danh mục được thực hiện". Giám đốc điều hành Kim Sung-joo của Quỹ Hưu Trí Quốc Gia cũng khẳng định rằng "khả năng cân bằng danh mục trở thành 'cơn bão' là bằng không" và nhấn mạnh rằng "không thể có việc bán ra lớn trong thời gian ngắn".
* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.
Yang Boyeon
byeony@ajunews.com
© Bản quyền thuộc về Thời báo Kinh tế AJU & www.ajunews.com: Việc sử dụng các nội dung đăng tải trên vietnam. kyungjeilbo.com phải có sự đồng ý bằng văn bản của Aju News Corporation.