Theo thông tin từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc vào ngày 17 tháng 6, tính đến giá đóng cửa hôm trước, cổ phiếu của Sanil Electric đã tăng 95,23%, HD Hyundai Electric tăng 43,93%, Hyosung Heavy Industries tăng 118,53%, LS Electric tăng 179,89%, và Daehan Electric tăng 77,73%, đều vượt qua mức lợi nhuận trung bình của thị trường. Mặc dù không trực tiếp sản xuất chip AI, nhưng các công ty này đã được đánh giá lại là những cổ phiếu hưởng lợi chính từ sự mở rộng đầu tư vào hạ tầng AI.
Sanil Electric là một công ty sản xuất thiết bị điện, chuyên về biến áp. Sự lan tỏa của AI đã khiến các công ty công nghệ lớn tham gia vào cuộc cạnh tranh xây dựng trung tâm dữ liệu quy mô lớn, dẫn đến nhu cầu đầu tư vào biến áp, thiết bị phân phối và lưới điện trở nên cấp thiết, đưa Sanil Electric và các công ty thiết bị điện khác trở thành những cổ phiếu hưởng lợi chính trong chuỗi giá trị AI. Để vận hành GPU trong trung tâm dữ liệu AI, việc cung cấp điện ổn định với quy mô lớn là một yêu cầu tiên quyết.
Điểm khởi đầu cho hiện tượng này là sự gia tăng hiệu suất của AI. Khi quy mô của các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) ngày càng lớn và nhu cầu suy luận tăng cao, nhu cầu về chip AI và HBM cũng tăng vọt, dẫn đến tình trạng thiếu hụt trong cung cấp các vật liệu tiên tiến như bao bì, bảng mạch và vật liệu.
Cạnh tranh về hiệu suất AI ngày càng gay gắt, không chỉ ở lĩnh vực bán dẫn mà còn ở các linh kiện và vật liệu, dẫn đến sự xuất hiện của những điểm nghẽn mới. MLB, một thành phần kết nối chip và bảng mạch bên trong bộ tăng tốc AI, yêu cầu tính toàn vẹn tín hiệu và tốc độ xử lý dữ liệu cao hơn, dẫn đến việc phát triển các công nghệ đa lớp và tinh vi hơn. Việc sản xuất đồng mạch hiệu suất cao (HVLP) cũng gặp khó khăn hơn so với các sản phẩm thông thường, dẫn đến nguồn cung bị hạn chế.
Chuỗi giá trị AI tiếp tục mở rộng tại giai đoạn trung tâm dữ liệu. Khi số lượng GPU và máy chủ tăng lên, cần có thêm trung tâm dữ liệu để chứa chúng, và trung tâm dữ liệu tiêu thụ điện năng nhiều hơn so với các cơ sở công nghiệp thông thường. Khi mật độ điện năng trên mỗi giá máy chủ AI tăng lên, việc xây dựng lưới điện, trạm biến áp, biến áp siêu cao áp và bảng phân phối trở nên cần thiết.
Các công ty công nghệ lớn toàn cầu đang đồng thời mở rộng đầu tư vào hạ tầng điện cùng với đầu tư vào hạ tầng AI. Alphabet đã điều chỉnh dự báo đầu tư cơ sở hạ tầng (CapEx) lên 180-190 tỷ USD, Meta là 125-145 tỷ USD, Amazon khoảng 200 tỷ USD, và Microsoft khoảng 190 tỷ USD cho kế hoạch đầu tư hàng năm.
Ngành thiết bị điện cũng đang có dấu hiệu phát triển mạnh mẽ. Tổng giá trị đơn đặt hàng mới trong quý đầu tiên của năm nay từ 5 công ty biến áp lớn (HD Hyundai Electric, Hyosung Heavy Industries, LS Electric, Sanil Electric, Iljin Electric) đạt 8,5 triệu tỷ đồng, lập kỷ lục cao nhất từ trước đến nay, trong khi giá trị đơn đặt hàng còn lại đạt 34,5 triệu tỷ đồng. Nhà nghiên cứu Son cho biết: "Việc điều chỉnh tăng CapEx không chỉ dừng lại ở kế hoạch đầu tư mà còn được thể hiện qua việc ký kết hợp đồng tiện ích và đặt hàng thiết bị, điều này rất quan trọng" và dự đoán rằng "đơn đặt hàng mới trong năm 2026 có khả năng vượt qua hướng dẫn của công ty hiện tại."
Chuỗi giá trị AI không dừng lại ở đây. Khi đủ hạ tầng điện và tính toán được thiết lập, việc áp dụng AI vật lý như robot, nhà máy thông minh và sản xuất tự động sẽ bắt đầu diễn ra trong các nhà máy. Nếu trước đây đầu tư vào AI chỉ tập trung vào ngành bán dẫn, thì giờ đây cần xem xét toàn bộ chuỗi ngành từ vật liệu tiên tiến, bảng mạch, trung tâm dữ liệu, lưới điện đến robot công nghiệp để hiểu được dòng chảy đầu tư vào AI.
Nhà nghiên cứu Park Hee-cheol từ Kyobo Securities cho biết: "Nhu cầu hiệu suất cao của AI sẽ dẫn đến sự lan tỏa trong toàn bộ chuỗi giá trị, gây ra gánh nặng cung cấp cho hệ sinh thái CNTT toàn diện" và nhấn mạnh rằng "cần chú ý đến những điểm nghẽn có thể xảy ra trong chuỗi giá trị khi các công nghệ mới xuất hiện."
* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.
RYU SO HYUN
sohyun@ajunews.com
© Bản quyền thuộc về Thời báo Kinh tế AJU & www.ajunews.com: Việc sử dụng các nội dung đăng tải trên vietnam. kyungjeilbo.com phải có sự đồng ý bằng văn bản của Aju News Corporation.