Ngày 12 tháng 6, Daol Investment Securities đã công bố rằng V&M có triển vọng tăng trưởng vượt bậc nhờ vào việc gia nhập quy trình mới và mở rộng khách hàng, đồng thời điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu từ 96.000 won lên 140.000 won, tăng 46%. Đánh giá đầu tư vẫn giữ ở mức 'mua'.
Ông Go Young-min, nhà nghiên cứu của Daol Investment Securities, cho biết: "Tác động từ việc gia nhập quy trình mới và mở rộng khách hàng vào năm 2027 đang cho thấy sự tăng trưởng khác biệt so với thị trường. Nếu tính đến hiệu ứng cung cầu tích cực từ việc gia nhập chỉ số KOSDAQ 150, khả năng thu hẹp khoảng cách định giá với các công ty thiết bị bán dẫn lớn trong nước là rất cao."
Daol Investment Securities dự báo doanh thu của V&M vào năm 2027 sẽ đạt 4.058 tỷ won, lợi nhuận hoạt động đạt 1.326 tỷ won, tương ứng với mức tăng 37% và 53% so với năm trước, điều này phản ánh việc điều chỉnh tăng các ước tính trước đó.
Sự gia tăng đầu tư từ các khách hàng phía trước và quy mô đơn hàng dự kiến sẽ tăng, cùng với việc mở rộng thị phần nhờ vào quy trình mới và khả năng thu hút khách hàng mới dựa trên các tham chiếu hiện có.
Thiết bị quy trình mới cũng được xem là động lực tăng trưởng. V&M đang thúc đẩy việc gia nhập lĩnh vực cao cấp của quy trình khắc poly bằng cách sử dụng thiết bị WS mới.
Hiện tại, sau khi hoàn thành kiểm tra wafer, thử nghiệm thực địa đang được tiến hành và kết quả được đánh giá là tích cực. Dự kiến, sau khi hoàn tất chứng nhận chất lượng vào quý 1 năm 2027, doanh thu sẽ bắt đầu phát sinh từ nửa cuối năm đó.
Việc gia nhập khách hàng mới trong lĩnh vực bộ nhớ nước ngoài cũng đang ở trong tầm nhìn. Dựa trên phản hồi tích cực từ khách hàng, việc kiểm tra wafer đã hoàn thành nhanh hơn dự kiến, và thử nghiệm thực địa cũng đang diễn ra thuận lợi, dự kiến doanh thu sẽ bắt đầu phát sinh từ nửa đầu năm 2027.
Dòng chảy cải thiện kết quả cũng được dự đoán sẽ tiếp tục. Daol Investment Securities dự báo doanh thu của V&M trong quý 2 sẽ đạt 929 tỷ won, lợi nhuận hoạt động đạt 294 tỷ won, tương ứng với mức tăng 137% và 565% so với cùng kỳ năm trước. Đánh giá cho thấy tính khả thi của kết quả đã tăng lên dựa trên khối lượng đơn hàng đã công bố.
* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.
RYU SO HYUN
sohyun@ajunews.com
© Bản quyền thuộc về Thời báo Kinh tế AJU & www.ajunews.com: Việc sử dụng các nội dung đăng tải trên vietnam. kyungjeilbo.com phải có sự đồng ý bằng văn bản của Aju News Corporation.