Tương lai của tài chính bao trùm: Cần thiết kế công nghệ và chính sách đồng hành

Thị trường chứng khoán Hàn Quốc đang thu hút sự chú ý toàn cầu. Chỉ số KOSPI đã tăng mạnh từ đầu năm, lần đầu tiên vượt mốc 8.000 điểm, với biên độ dao động hàng ngày gấp đôi so với các năm trước. Việc giá trị doanh nghiệp tăng lên và người dân đầu tư chứng khoán để gia tăng tài sản là điều đáng mừng.

Tuy nhiên, bên cạnh đó cũng xuất hiện cảm giác bất an và khó chịu. Cảm giác bị bỏ lại trong bữa tiệc mà mọi người đều vui mừng, và sự trống rỗng khi công sức lao động hàng ngày dường như trở nên nhỏ bé. Hơn nữa, khi nghĩ rằng trí tuệ nhân tạo (AI) có thể thay thế công việc của mình, cảm giác an toàn về lương bổng trở nên mong manh hơn bao giờ hết.

Nền tảng kinh tế của chúng ta dựa vào thu nhập hộ gia đình và lợi nhuận doanh nghiệp. Giá tài sản tăng lên mà không có nền tảng cơ bản sẽ chỉ tạo ra bong bóng và gia tăng sự phân cực. Vai trò của tài chính bao trùm và tài chính sản xuất là giúp thu nhập hộ gia đình và lợi nhuận doanh nghiệp cùng phát triển, đồng thời mở ra cơ hội một cách công bằng. Đây là thời điểm mà vai trò này trở nên quan trọng hơn bao giờ hết.

Trong bối cảnh này, tôi hoan nghênh những bước đi của chính phủ trong việc "chuyển đổi tài chính bao trùm". Ủy ban Tài chính đã công bố các biện pháp hỗ trợ tài chính phù hợp với thực tế cho thanh niên, nhóm yếu thế và khu vực địa phương vào tháng 3, và vào tháng 4 đã đưa ra kế hoạch thúc đẩy cho vay lãi suất trung bình. Vào tháng 5, họ đã thành lập "Nhóm thúc đẩy chiến lược tài chính bao trùm" với tuyên bố sẽ thiết kế lại nguyên lý hoạt động của hệ thống tài chính như đánh giá tín dụng, trung gian tài chính và các ưu đãi. Các chính sách như thành lập khoản vay cho doanh nghiệp tự kinh doanh, giảm lãi suất cho vay Hae-sal, tăng gấp đôi cung cấp tài chính cho Mi-so, và cung cấp 4,3 triệu tỷ đồng cho các tổ chức kinh tế xã hội, cùng với việc kiềm chế thu hồi nợ dài hạn và quá mức, đều thể hiện sự nhất quán và mạnh mẽ. Điều này có ý nghĩa vì nó không chỉ là biện pháp tạm thời mà còn nhắm vào các vấn đề cấu trúc.

Ngành tài chính đầu tư trực tuyến (tài chính trực tuyến) đã ra đời với sứ mệnh tài chính bao trùm ngay từ đầu. Trong hơn 10 năm qua, ngành này đã âm thầm đáp ứng nhu cầu vốn của những người có tín dụng thấp, doanh nghiệp nhỏ và thanh niên tự kinh doanh mà các ngân hàng truyền thống đã bỏ qua. Trong thời gian đó, ngành đã thu hút gần 5.000 tỷ đồng đầu tư mạo hiểm để phát triển mô hình đánh giá tín dụng thay thế và nền tảng tự động hóa có tính ứng dụng cao. Sau một thời gian dài tích lũy công nghệ, vào tháng 7 năm 2024, ngành này đã được chỉ định là dịch vụ tài chính đổi mới, và từ tháng 6 năm 2025, các ngân hàng tiết kiệm đã tham gia vào tài chính đầu tư trực tuyến, dẫn đến sự phát triển nhanh chóng của cho vay lãi suất trung bình trong thời gian ngắn.

Chính phủ cũng đã công nhận vai trò của ngành tài chính đầu tư trực tuyến. Kế hoạch thúc đẩy cho vay lãi suất trung bình được công bố vào tháng 4 có nội dung "cung cấp cùng một tỷ lệ và hạn mức ưu đãi cho các khoản đầu tư liên kết với ngành tài chính đầu tư trực tuyến, nhằm mở rộng cung cấp cho vay lãi suất trung bình lên 5.000 tỷ đồng trong năm nay". Mặc dù thời gian chuẩn bị kéo dài, nhưng ngành này đã sẵn sàng, vì vậy kết quả cũng nhanh chóng được hình thành. Đây có thể được coi là một ví dụ điển hình về sự kết hợp giữa sự kiểm chứng của thị trường và sự hỗ trợ chính sách.

Để ngành tài chính đầu tư trực tuyến thực hiện tốt hơn tài chính bao trùm, sự hỗ trợ từ hệ thống pháp lý là điều cần thiết. Dù có phát triển mô hình đánh giá tín dụng xuất sắc đến đâu, nếu không kết nối được với nguồn vốn thực tế, nó chỉ dừng lại ở "kiểm chứng lý thuyết". Đây là lý do tại sao việc sửa đổi Luật tài chính đầu tư trực tuyến (Luật tài chính đầu tư trực tuyến) trong năm nay là điều cần thiết. Luật này đã được Quốc hội thông qua vào năm 2019 và chưa được sửa đổi một lần nào trong 7 năm qua. Cần phải khẩn trương điều chỉnh hệ thống để phản ánh những sai sót mà ngành đã trải qua và môi trường thị trường đã thay đổi. Cần phải xây dựng nền tảng cho ngành để có thể tiến lên bước tiếp theo, bao gồm việc nới lỏng quy định liên quan đến nhà đầu tư tổ chức, nới lỏng quy định về đầu tư tự tính toán, và cải thiện hệ thống bảo vệ nhà đầu tư, để cam kết "chuyển đổi tài chính bao trùm" của chính phủ có thể được hoàn thành tại thực địa.

Nhìn xa hơn, tương lai của tài chính bao trùm sẽ trải rộng trên một bức tranh hoàn toàn khác so với hiện tại. Elon Musk dự đoán rằng trong thời đại thịnh vượng do AI tạo ra, sẽ có thời kỳ thu nhập cơ bản phổ quát. Khi hình thức lao động và lối sống thay đổi một cách căn bản, mô hình đánh giá tín dụng hiện tại sẽ không còn hiệu quả. Các phương pháp hiện tại dựa trên lương cố định và sở hữu bất động sản sẽ không đủ áp dụng cho những người có thu nhập không chính thức như người lao động tự do, người lao động trên nền tảng và doanh nghiệp nhỏ. Cần phải tiến hành nghiên cứu và phát triển để tái thiết kế hệ thống đánh giá tín dụng và mô hình đánh giá.

Một trụ cột khác là sự đổi mới hạ tầng tài chính mà Web3 và tài sản kỹ thuật số mang lại. Không lâu nữa, một phần lớn các khoản vay và đầu tư sẽ diễn ra trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số, vượt qua biên giới. Chúng ta cần chuẩn bị cho sự thay đổi này để dòng vốn toàn cầu có thể chảy vào nền kinh tế thực của chúng ta, hỗ trợ hoạt động sản xuất của các doanh nghiệp tự kinh doanh và doanh nghiệp nhỏ. Nếu không chuẩn bị, nền kinh tế Hàn Quốc sẽ trở thành một vùng ngoại ô bị bỏ rơi trong thời đại tài sản kỹ thuật số.

Tài chính bao trùm không thể được thực hiện chỉ bằng công nghệ hoặc chính sách. Để chuyển đổi tài chính bao trùm của chính phủ không chỉ dừng lại ở khẩu hiệu, cần phải tiến hành điều chỉnh hệ thống cho các ngành liên quan như tài chính đầu tư trực tuyến, tái thiết kế hệ thống đánh giá tín dụng và cải thiện hạ tầng hướng tới thời đại tài sản kỹ thuật số. Trên con đường đó, tài chính đầu tư trực tuyến sẽ đóng góp một phần nhỏ vào vai trò của mình.