Cổ phiếu AI tăng trưởng nhờ IPO của SpaceX và OpenAI, kỳ vọng lợi ích cho chuỗi cung ứng châu Á

Các công ty trí tuệ nhân tạo (AI) hàng đầu của Mỹ như SpaceX, OpenAI và Anthropic đang chuẩn bị cho đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO), tạo ra kỳ vọng rằng điều này sẽ mang lại động lực mới cho các doanh nghiệp chuỗi cung ứng AI tại châu Á.

Theo thông tin từ Bloomberg vào ngày 30 tháng 5, các nhà đầu tư dự đoán rằng IPO của SpaceX, OpenAI và Anthropic sẽ kích thích một chu kỳ đầu tư công nghệ mới. Trong quá trình này, một phần lớn vốn huy động được có thể sẽ chảy vào các nhà sản xuất linh kiện máy chủ, vật liệu đặc biệt, linh kiện làm mát và thiết bị điện tại chuỗi cung ứng châu Á.

Các doanh nghiệp phần cứng tại châu Á đã được xác định là những cổ phiếu hưởng lợi chính từ việc mở rộng xây dựng trung tâm dữ liệu. Sự gia tăng đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI đã đẩy giá cổ phiếu của các công ty bán dẫn lớn như TSMC, Samsung Electronics và SK Hynix, đưa họ vào câu lạc bộ có giá trị vốn hóa thị trường 1.000 tỷ USD (khoảng 1.500 triệu tỷ đồng).

Tuy nhiên, giá cổ phiếu của các công ty bán dẫn lớn đã tăng mạnh trong thời gian ngắn, khiến một số nhà đầu tư lo ngại về áp lực định giá. Do đó, trong giai đoạn tiếp theo của sự mở rộng đầu tư AI, dự báo rằng lợi ích sẽ lan rộng sang các lĩnh vực như linh kiện điện tử, lắp ráp máy chủ, vật liệu tiên tiến và thiết bị điện.

Ken Wong, chuyên gia danh mục đầu tư cổ phiếu châu Á tại Eastspring Investments Hong Kong, cho biết: "IPO AI có thể thúc đẩy thêm cơn sốt đầu tư vào thiết bị trong bối cảnh cổ phiếu bán dẫn châu Á đang có dấu hiệu quá nóng. Chúng tôi hiện đang giảm tỷ trọng bán dẫn trong chiến lược công nghệ châu Á và tập trung nhiều hơn vào các nhà sản xuất linh kiện điện tử".

Cuộc cạnh tranh giành quyền lãnh đạo AI đã khiến các tập đoàn công nghệ lớn như Meta Platforms và Amazon tăng cường đầu tư vào mạng lưới máy tính. Bloomberg cũng chỉ ra rằng việc niêm yết của SpaceX, OpenAI và Anthropic có thể làm giảm bớt lo ngại về khả năng huy động vốn do gia tăng nợ.

Fabien Ip, nhà phân tích thị trường tại IG International, cho rằng việc niêm yết của SpaceX, OpenAI và Anthropic có thể dẫn đến việc chi tiêu cho AI tăng thêm 70 tỷ USD, bên cạnh hơn 750 tỷ USD đầu tư mà các nhà cung cấp dịch vụ lớn đã cam kết.

Ông cũng nhấn mạnh rằng "ảnh hưởng lan tỏa về châu Á đang rõ ràng trong kết quả hoạt động của các công ty bán dẫn gần đây" và "sự bùng nổ AI đang tiến triển vượt ra ngoài các cổ phiếu liên quan đến AI thuần túy".

Trên thực tế, gần đây, thị trường chứng khoán châu Á đã chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ của các công ty sản xuất linh kiện điện tử cho máy chủ và các công ty cung cấp vật liệu và công nghệ cần thiết cho sản xuất bán dẫn. Samsung Electro-Mechanics của Hàn Quốc và Ibiden của Nhật Bản đã được coi là những cổ phiếu có tỷ suất sinh lời cao trong chỉ số MSCI châu Á năm nay.

Các nhà đầu tư hiện đang chuyển sự chú ý từ các công ty bán dẫn lớn sang những công ty mà tác động từ chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI chưa được phản ánh rõ ràng trong kết quả hoạt động. Rủi ro tập trung vào một số cổ phiếu cụ thể và giới hạn đầu tư vào một cổ phiếu cũng đang thúc đẩy sự lan tỏa của đầu tư AI sang toàn bộ chuỗi cung ứng.

Song Jie, chuyên gia đầu tư cấp cao tại BNP Paribas Asset Management, cho biết giai đoạn tiếp theo của sự bùng nổ sẽ không phải là giao dịch bán dẫn không phân biệt mà sẽ là thị trường theo từng cổ phiếu. Ông cũng cho biết đang chú ý đến những cổ phiếu có triển vọng lợi nhuận tăng trong số các công ty tại Đài Loan và Trung Quốc liên quan đến đóng gói tiên tiến, bảng mạch, thử nghiệm, kết nối quang học, điện, làm mát và máy chủ.

Bloomberg cũng cho biết lĩnh vực ứng dụng AI đang nổi lên như một điểm đầu tư mới. Sự quan tâm đến các lĩnh vực 'AI vật lý' như robot và xe tự lái đang gia tăng, đồng thời giá cổ phiếu của các công ty đối tác như LG Electronics cũng đang được chú ý nhờ vào sự mở rộng hoạt động liên quan của NVIDIA.

Nguồn cung điện cũng được coi là một lĩnh vực nút thắt quan trọng. Khi số lượng trung tâm dữ liệu gia tăng, sự quan tâm đến năng lượng hạt nhân và năng lượng tái tạo cũng đang gia tăng, trong khi sự gia tăng giá dầu do chiến tranh Iran cũng đang kích thích nhu cầu đầu tư vào lĩnh vực điện.

Tại thị trường chứng khoán Hàn Quốc, các công ty năng lượng mặt trời như HD Hyundai Energy Solutions và các cổ phiếu liên quan đến năng lượng hạt nhân như Daewoo Engineering & Construction đã có sự tăng trưởng mạnh mẽ trong năm nay. Tại Ấn Độ, tập đoàn Adani đang mở rộng kinh doanh trung tâm dữ liệu dựa trên năng lượng xanh, dẫn đến sự tăng trưởng giá cổ phiếu của các công ty con trong lĩnh vực năng lượng.

Giám đốc quỹ Jian Si Cortesi tại Gam Investment Management đánh giá rằng điện là "lĩnh vực nút thắt có tỷ trọng thấp nhất trong danh mục đầu tư". Tuy nhiên, ông cảnh báo rằng nếu nhu cầu AI không đủ lớn để biện minh cho quy mô đầu tư khổng lồ, các công ty có thể giảm đầu tư vào cơ sở hạ tầng, và thị trường có thể đối mặt với tình trạng thừa hạ tầng và sự sụt giảm nhanh chóng trong định giá.



* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

• #chuỗi cung ứng
• #động lực tăng trưởng
• #AI