Trên thị trường quỹ ETF tại Hàn Quốc, các sản phẩm đòn bẩy ngành bán dẫn đang ghi nhận lợi nhuận vượt trội. Kỳ vọng cải thiện ngành bán dẫn đã giúp cấu trúc đòn bẩy, theo dõi gấp đôi mức tăng của chỉ số, tối đa hóa lợi nhuận nhờ hiệu ứng lãi kép.
Theo Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc, trong một năm qua (từ ngày 30 tháng 4 năm 2025 đến ngày 30 tháng 4 năm 2026), các sản phẩm ETF đòn bẩy ngành bán dẫn đã chiếm lĩnh bảng xếp hạng lợi nhuận. TIGER 200IT đòn bẩy là sản phẩm có mức tăng cao nhất, từ 20.865 won lên 328.880 won, đạt lợi nhuận 1.476,23%. Nếu đầu tư 1 tỷ won, hiện nay có thể đạt khoảng 15 tỷ won. Trong tháng qua, lợi nhuận cũng đạt 130%.
TIGER bán dẫn TOP10 đòn bẩy tăng từ 4.225 won lên 59.450 won, tăng 1.307,10%. KODEX bán dẫn đòn bẩy cũng tăng từ 7.600 won lên 100.485 won, đạt lợi nhuận 1.222,17%. Các sản phẩm này đều cho thấy cấu trúc lợi nhuận bùng nổ của ETF đòn bẩy.
Nguyên nhân chính của lợi nhuận cao này là sự tăng trưởng cấu trúc của ngành bán dẫn. Đầu tư AI và nhu cầu mở rộng trung tâm dữ liệu của các công ty công nghệ lớn toàn cầu đã nâng cao kỳ vọng về lợi nhuận của các công ty bán dẫn. Chỉ số liên quan tăng đều, giúp lợi nhuận ETF đòn bẩy mở rộng theo cấp số nhân.
ETF đòn bẩy tăng hơn 10 lần nhờ hiệu ứng lãi kép. Cấu trúc này theo dõi 'lợi nhuận hàng ngày' của chỉ số cơ bản gấp đôi. Khi thị trường tăng, lợi nhuận không chỉ dừng lại ở mức gấp đôi mà còn tăng thêm nhờ lãi kép, mở rộng lợi nhuận tích lũy.
Tuy nhiên, cấu trúc này cũng có thể làm tăng lỗ khi thị trường biến động. Trong giai đoạn thị trường dao động, 'hiệu ứng lãi kép âm' có thể làm giảm nhanh giá trị tài sản. Ví dụ, khi chỉ số dao động trong một khoảng, ETF đòn bẩy có thể giảm dần vốn gốc.
Đặc biệt, sắp tới sẽ có ETF đòn bẩy đơn lẻ dựa trên Samsung Electronics và SK Hynix, đòi hỏi nhà đầu tư cần thận trọng. Do biến động của từng cổ phiếu được phản ánh trực tiếp, cơ hội lợi nhuận lớn nhưng rủi ro lỗ cũng tăng.
Các công ty chứng khoán đã nâng mục tiêu giá của Samsung Electronics và SK Hynix theo kết quả kinh doanh tích cực, nhưng vẫn có cái nhìn lo ngại. Hana Securities nâng mục tiêu giá của Samsung Electronics lên 330.000 won nhưng cho rằng "vấn đề đình công liên quan đến tiền thưởng làm tăng sự không chắc chắn về ước tính lợi nhuận hoạt động".
Gần đây, một báo cáo đã hạ bậc khuyến nghị đầu tư cho SK Hynix. Lee Min-hee, nhà nghiên cứu của BNK Investment & Securities, hạ bậc khuyến nghị xuống giữ, cho rằng "dù lợi nhuận tăng mạnh nhưng đã vào giai đoạn cuối của chu kỳ và khi động lực giảm vào nửa cuối năm, tỷ lệ giá trên thu nhập (PER) sẽ chuyển sang thấp".
* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.
© Bản quyền thuộc về Thời báo Kinh tế AJU & www.ajunews.com: Việc sử dụng các nội dung đăng tải trên vietnam. kyungjeilbo.com phải có sự đồng ý bằng văn bản của Aju News Corporation.