Chỉ số Nikkei trung bình của thị trường chứng khoán Tokyo, Nhật Bản đã ghi nhận mức giảm lớn thứ ba trong lịch sử, rơi xuống dưới 60.000 điểm. So với mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 6, chỉ số này đã giảm hơn 20%, vượt qua ngưỡng tiêu chuẩn để bước vào thị trường giảm giá. Sự lo ngại về việc tăng cường quy định đối với trí tuệ nhân tạo (AI) có thể làm chậm lại đầu tư vào các trung tâm dữ liệu sau khi Đảng Dân chủ thắng lớn trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ ở Mỹ đã khiến thị trường Tokyo bị ảnh hưởng nặng nề, dẫn đến sự bán tháo lan rộng từ cổ phiếu AI và bán dẫn sang toàn bộ thị trường.
Theo báo Nihon Keizai Shimbun (Nikkei), vào ngày 6 tháng 11, chỉ số Nikkei trung bình đã giảm 3.643,13 điểm (5,96%) và kết thúc giao dịch ở mức 57.434,77 điểm. Đây là mức thấp nhất trong 7 tháng tính từ ngày 13 tháng 4 (56.502,8 điểm). Mức giảm này là lớn thứ ba trong lịch sử tính theo điểm số, chỉ sau "Ngày thứ Hai đen tối của thời kỳ Reiwa" vào ngày 5 tháng 8 năm 2024 (4.451 điểm). Trong năm ngày liên tiếp, chỉ số này đã giảm tổng cộng 7.224,70 điểm (11,17%).
So với mức cao nhất mọi thời đại vào ngày 25 tháng 6 (72.366 điểm), chỉ số này đã giảm 20,6%. Trong phiên giao dịch, có lúc chỉ số giảm hơn 4.300 điểm, xuống mức 56.000 điểm. Chỉ số TOPIX cũng giảm 232,40 điểm (5,90%) xuống còn 3.707,99 điểm, và 98% các cổ phiếu niêm yết trên thị trường chính của sàn giao dịch Tokyo đều giảm giá.
Nguyên nhân trực tiếp của sự sụt giảm này là do sự giảm giá đồng loạt của các cổ phiếu công nghệ Mỹ vào ngày hôm trước. Vào ngày 5 tháng 11, chỉ số Nasdaq Composite của Mỹ đã giảm 5,5%, đạt mức thấp nhất trong khoảng nửa năm, trong khi chỉ số Philadelphia Semiconductor Index (SOX) giảm 12,24%. Mức giảm của SOX là lớn nhất kể từ đầu cuộc khủng hoảng COVID-19 vào tháng 3 năm 2020. Các cổ phiếu như AMD và Micron Technology giảm lần lượt 17% và Nvidia giảm 9%. Sự bán tháo không chỉ diễn ra ở Nhật Bản mà còn lan rộng sang các thị trường chứng khoán châu Á như Hàn Quốc và Đài Loan, nơi có tỷ trọng cổ phiếu bán dẫn lớn.
Nikkei phân tích rằng sự lo ngại về việc quy định trung tâm dữ liệu sẽ được tăng cường sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ ở Mỹ đã thúc đẩy sự bán tháo cổ phiếu liên quan đến AI. Đảng Dân chủ, được cho là tích cực trong việc quy định AI, đã thắng cử ở các bang như Texas và Ohio, nơi có nhiều kế hoạch xây dựng trung tâm dữ liệu. Giữa lúc có nhiều tiếng nói phản đối việc xây dựng trung tâm dữ liệu tiêu tốn nhiều điện và nước, có khả năng sẽ có các biện pháp hạn chế hoặc tạm dừng xây dựng. Nếu đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI giảm sút, điều này có thể gây bất lợi cho các công ty Nhật Bản cung cấp thiết bị và vật liệu bán dẫn.
Sự không chắc chắn xung quanh việc niêm yết các công ty AI cũng là một gánh nặng. Theo Reuters, có những nghi ngờ về việc liệu công ty Anthropic của Mỹ, dự kiến sẽ niêm yết vào cuối tháng này, có thể tổ chức hội nghị đầu tư vào tuần tới hay không. Nikkei cho biết thông tin này đã gợi nhớ đến khả năng hoãn niêm yết, làm giảm tâm lý đầu tư.
Trên thị trường Tokyo, các cổ phiếu được coi là hưởng lợi từ việc mở rộng đầu tư vào AI đã bị bán tháo mạnh. Tập đoàn SoftBank giảm 10,83% và có lúc giảm xuống mức thấp nhất trong khoảng 1 năm 3 tháng. Kioxia Holdings và Ibiden cũng giảm lần lượt 8,72% và 8,61%. Ibiden đã ghi nhận mức giảm sàn trong hai ngày liên tiếp. Fujikura, công ty sản xuất cáp quang cho trung tâm dữ liệu, đã giảm khoảng 20% trong phiên giao dịch, hoàn trả toàn bộ mức tăng từ đầu năm. Các cổ phiếu có ảnh hưởng lớn như Advantest và Tokyo Electron đã giảm hơn 10% trong phiên giao dịch nhưng đã thu hẹp mức giảm xuống còn 4,99% và 5,60% khi kết thúc giao dịch.
Chuyên gia chiến lược chứng khoán Tomochika Kitaoka của Nomura Securities nhận định rằng "các nhà đầu tư đang tập trung vào một số cổ phiếu nhất định và rồi đồng loạt rút lui". Sự bán tháo cũng lan rộng do lo ngại về việc giảm giá thêm ở các cổ phiếu liên quan đến bán dẫn, nơi các nhà đầu tư giao dịch ký quỹ đã chịu tổn thất lớn.
Sự mua vào ở các cổ phiếu ô tô và bán lẻ vào ngày hôm trước cũng không tiếp tục được trong ngày hôm nay. Hôm trước, nhờ kỳ vọng về việc giảm thuế và giá dầu giảm, dòng tiền đã chuyển sang các ngành này, khiến các cổ phiếu này tăng giá. Thị trường thậm chí đã đưa ra dự đoán về sự thay đổi trong các cổ phiếu dẫn dắt. Tuy nhiên, trong ngày hôm nay, Toyota, đã tăng 16,68% hôm trước, lại giảm 5,52%, trong khi Fast Retailing, công ty mẹ của Uniqlo, đã tăng 4,72% hôm trước, nay giảm 3,79%, cho thấy sự bán tháo cũng đã lan sang các cổ phiếu không phải AI.
Chỉ số TOPIX cũng ghi nhận mức giảm tương tự 5,90% như chỉ số Nikkei. Trong số 225 cổ phiếu cấu thành chỉ số Nikkei, chỉ có 3 cổ phiếu, bao gồm Daikin Industries, nâng cao dự báo lợi nhuận, là tăng giá. Xu hướng bán tháo từ cổ phiếu bán dẫn sang các ngành khác đã trở thành một làn sóng bán tháo không phân biệt ngành nghề.
Sự sụt giảm của giá cổ phiếu cũng ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) sẽ tăng lãi suất thêm. Trong thị trường hoán đổi chỉ số qua đêm (OIS), phản ánh kỳ vọng lãi suất của thị trường tài chính, xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 đã giảm xuống còn 52% vào buổi sáng hôm nay.
Chuyên gia kinh tế trưởng Shunsuke Kobayashi của Mizuho Securities cho biết sự giảm giá cổ phiếu sẽ làm khó khăn cho việc huy động vốn của các doanh nghiệp thông qua phát hành cổ phiếu mới và làm giảm tiêu dùng của hộ gia đình, tạo ra hiệu ứng giống như thắt chặt tài chính. Ông nói: "Nếu sự bất ổn của giá cổ phiếu tiếp tục và kỳ vọng tăng lãi suất của thị trường tài chính giảm thêm, Ngân hàng Nhật Bản cũng sẽ khó khăn trong việc tăng lãi suất".
Tuy nhiên, cũng có ý kiến cho rằng sự giảm giá cổ phiếu là quá mức so với thực tế lợi nhuận của doanh nghiệp. Gần đây, nhiều doanh nghiệp lớn của Nhật Bản đã công bố kết quả kinh doanh quý với nhiều trường hợp khả quan. Kazuki Shimada, chuyên gia chiến lược của Iwai Cosmo Securities, cho biết: "Sự giảm giá phản ánh một kịch bản tồi tệ nhất như việc tất cả các kế hoạch xây dựng trung tâm dữ liệu bị đóng băng", cho rằng đây là phản ứng thái quá.
* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.
© Bản quyền thuộc về Thời báo Kinh tế AJU & www.ajunews.com: Việc sử dụng các nội dung đăng tải trên vietnam. kyungjeilbo.com phải có sự đồng ý bằng văn bản của Aju News Corporation.