Phân tích 36 năm '7 đợt sụt giảm' trên thị trường chứng khoán: Tỷ lệ giảm trung bình -45,5%, thời gian phục hồi 32 tháng, lần này sẽ ra sao?

◆Tin tức chính từ Ajou Economics
▷[Phân tích] Phân tích 36 năm '7 đợt sụt giảm' trên thị trường chứng khoán… Tỷ lệ giảm trung bình -45,5%, thời gian phục hồi 32 tháng, lần này sẽ ra sao?
- Chỉ số KOSPI đã giảm khoảng 40% từ mức cao nhất trong năm là 9.114,55 vào ngày 22 tháng 6 xuống còn 5.469,47 vào ngày 26 tháng 10, đánh mất toàn bộ mức tăng của năm nay, trong khi vốn hóa thị trường giảm khoảng 2.990 triệu tỷ won chỉ sau 4 tháng.
- Phân tích 7 lần sụt giảm trên 20% của KOSPI kể từ năm 1990 cho thấy tỷ lệ giảm trung bình là 45,5%, trong đó đợt giảm lớn nhất xảy ra trong cuộc khủng hoảng tài chính IMF với tỷ lệ giảm lên tới 72,5%.
- Thời gian trung bình để KOSPI phục hồi về mức cao nhất trước đó là 32 tháng, trong khi trong đợt khủng hoảng COVID-19, chỉ mất 5 tháng để phục hồi, nhưng trong cuộc khủng hoảng nợ châu Âu, thời gian phục hồi lên tới 67 tháng, cho thấy sự khác biệt trong thời gian phục hồi giữa các cuộc khủng hoảng.
- Đợt sụt giảm năm nay xảy ra do áp lực từ việc tăng lãi suất toàn cầu và lo ngại về sự bền vững của đầu tư hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) từ các công ty công nghệ lớn, khiến mức giảm vượt qua mức trung bình trong quá khứ và việc điều chỉnh vẫn tiếp tục, làm cho việc dự đoán đáy trở nên khó khăn.
- Ông Lee Kyung-min, nhà nghiên cứu của Daishin Securities, dự đoán rằng mặc dù có những yếu tố tiêu cực từ bên ngoài và sự lặp lại của nỗi sợ hãi và tình trạng bán tháo, xu hướng giảm có thể chạm đáy và trở lại bình thường vào khoảng tháng 11. Ông cũng đưa ra dự báo về chỉ số KOSPI trong năm 2027 sẽ nằm trong khoảng 5.200 đến 8.200 điểm và có khả năng phục hồi gần mức cao nhất trước đó trong nửa đầu năm tới.

◆Báo cáo chính
▷Antropic khôi phục tâm lý đầu tư AI, điểm chuyển tiếp tiếp theo là SK Hynix [Daishin Securities]
- Sau khi công bố S-1 liên quan đến đợt phát hành cổ phiếu, lo ngại về lợi nhuận đầu tư AI đã giảm bớt, dẫn đến tâm lý đầu tư phục hồi tập trung vào lĩnh vực bán dẫn. Antropic ghi nhận doanh thu 16,29 tỷ USD trong nửa đầu năm 2026 và lợi nhuận hoạt động 970 triệu USD trong quý 2.
- SpaceX đang thúc đẩy hợp đồng tài chính trị giá 40 tỷ USD để đảm bảo GPU thế hệ tiếp theo từ NVIDIA, trong khi Meta công bố kế hoạch phát hành cổ phiếu trị giá tối đa 95 tỷ USD để mở rộng đầu tư hạ tầng AI, cho thấy sự kỳ vọng lớn về nhu cầu hạ tầng AI.
- Trong bối cảnh kỳ vọng cao về báo cáo kết quả kinh doanh của SK Hynix và chính sách hoàn vốn cho cổ đông bổ sung, nhà đầu tư nước ngoài đã thực hiện mua ròng cả cổ phiếu và hợp đồng tương lai, thúc đẩy sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán trong nước, với giá trị giao dịch đạt 15,3 triệu tỷ won, tăng so với ngày hôm trước.
- Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Hàn Quốc trong quý 3 đã tăng 1,0% so với quý trước và 3,4% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy đầu tư trong nước mở rộng, đặc biệt là trong lĩnh vực bán dẫn, đã dẫn đến sự tăng trưởng trong đầu tư trong nước.
- Theo từng ngành, cổ phiếu bán dẫn như Samsung Electronics (4,2%) và SK Hynix (5,2%) cùng với các ngành IT phần cứng, pin thứ cấp, và thiết bị điện đều có xu hướng tăng mạnh, nhưng gánh nặng từ việc huy động vốn cho đầu tư AI quy mô lớn và lo ngại về lợi nhuận vẫn là yếu tố gây áp lực.

◆Thông báo chính sau khi đóng cửa thị trường (ngày 27)
▷Woojine Tech (điều chỉnh) ngừng giao dịch với đối tác
▷PI Advanced Materials công bố kết quả kinh doanh (tạm thời) (công bố công khai)
▷Green Plus được chỉ định là cổ phiếu bị bán khống quá mức (cấm giao dịch bán khống)
▷Mega Study Education được chỉ định là cổ phiếu bị bán khống quá mức (cấm giao dịch bán khống)

◆Xu hướng quỹ (tính đến ngày 26, không bao gồm ETF)
▷Quỹ cổ phiếu trong nước: -525 tỷ won
▷Quỹ cổ phiếu nước ngoài: +23 tỷ won

◆Lịch trình chính hôm nay (ngày 28)
▷FOMC
▷OpenAI DevDay Exchange
▷Kết quả kinh doanh của SK Hynix, Alphabet (GOOGL), MS (MSFT)



* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

• #phân tích thị trường chứng khoán
• #báo cáo chính
• #tin tức chính
• #lịch trình chính