Vào ngày 15 tháng 10, cổ phiếu của Samsung Electronics và SK Hynix đã giảm mạnh, kéo theo lợi suất của các quỹ ETF bán dẫn niêm yết trong nước cũng lao dốc. Sự hoài nghi về khả năng sinh lời từ đầu tư trí tuệ nhân tạo (AI) và lo ngại về sự cạnh tranh gia tăng trong thị trường bộ nhớ đã làm suy giảm tâm lý đầu tư vào cổ phiếu bán dẫn. Trong khi các quỹ ETF liên quan đến bán dẫn ghi nhận lợi suất thấp trong tuần qua, các sản phẩm đầu tư ngược lại với xu hướng giảm giá lại có mức tăng hai chữ số, tạo ra sự phân hóa rõ rệt.
Theo thông tin từ Koscom ETF Check vào ngày 16 tháng 10, trong số các quỹ ETF không bao gồm sản phẩm đòn bẩy và đầu tư ngược, sản phẩm có mức giảm lớn nhất trong tuần qua là 'RISE AI Bán dẫn TOP10', với lợi suất đạt -25,61%. Các quỹ như '1Q K Bán dẫn TOP2+' (-24,68%), 'IBK K-AI Bán dẫn Core Tech' (-24,48%), 'TIGER Bán dẫn TOP10' (-24,29%) cũng nằm trong danh sách này. Sự điều chỉnh chung của ngành bán dẫn đã phản ánh rõ rệt vào hiệu suất của các quỹ ETF liên quan.
Các sản phẩm sử dụng chiến lược covered call cũng không thể tránh khỏi đợt giảm này. 'TIGER Bán dẫn TOP10 Covered Call Active' đã giảm 24,19% trong cùng thời gian. Dù áp dụng chiến lược thu lợi từ phí quyền chọn, nhưng việc giảm mạnh của tài sản cơ sở đã vượt quá khả năng bù đắp.
Nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm mạnh của cổ phiếu bán dẫn gần đây là do áp lực lãi suất cao, hoài nghi về tính bền vững của đầu tư AI và lo ngại về sự cạnh tranh gia tăng trong thị trường bộ nhớ. Chuyên gia Lee Kyung-min từ Daishin Securities cho biết: "Ba cú sốc bên ngoài là sự gia tăng lãi suất ngắn hạn do giá cả tại Mỹ, sự hoài nghi về khả năng sinh lời của cơ sở hạ tầng AI và lo ngại về sự cạnh tranh trong thị trường bộ nhớ đều đã tác động đến 'bán dẫn Hàn Quốc'." Ông cũng phân tích rằng việc công ty Changxin Memory (CXMT) của Trung Quốc công bố kế hoạch thương mại hóa kiến trúc DRAM thế hệ tiếp theo trong năm nay đã làm suy yếu tâm lý đầu tư vào ngành bán dẫn của Hàn Quốc và Mỹ.
Tuy nhiên, ngay cả trong bối cảnh giảm mạnh, dòng tiền cá nhân vào các quỹ ETF bán dẫn vẫn tiếp tục. Chuyên gia Yoon Jae-hong từ Mirae Asset Securities cho biết trong báo cáo hôm nay rằng: "7000 tỷ đồng đã được rót vào các quỹ ETF bán dẫn Hàn Quốc do cá nhân dẫn dắt," và đây là quy mô lớn nhất kể từ khi áp dụng quy định về đòn bẩy cho các cổ phiếu bán dẫn đơn lẻ vào cuối tháng 7. Ông cũng cho biết thêm rằng dòng tiền chủ yếu tập trung vào các quỹ ETF theo dõi ngành bán dẫn và các quỹ ETF theo dõi 10 cổ phiếu bán dẫn có vốn hóa lớn nhất.
Sự sụt giảm của cổ phiếu bán dẫn đã tạo ra sự phân hóa rõ rệt giữa lợi suất của các quỹ ETF đòn bẩy và đầu tư ngược. '1Q SK Hynix Future Single Stock Leverage' đã giảm 46,04%, trong khi 'TIGER SK Hynix Single Stock Leverage' (-45,79%), 'KIWOOM SK Hynix Future Single Stock Leverage' (-45,66%), 'SOL SK Hynix Future Single Stock Leverage' (-45,52%), và 'KODEX SK Hynix Future Single Stock Leverage' (-45,37%) cũng ghi nhận mức giảm khoảng 45%.
Ngược lại, các sản phẩm đầu tư ngược lại với xu hướng giảm giá đã tăng vọt, thể hiện xu hướng hoàn toàn trái ngược. 'SOL SK Hynix Future Single Stock Inverse 2X' đã tăng 65,69% trong tuần qua, ghi nhận lợi suất cao nhất. Các sản phẩm như 'PLUS Samsung Electronics Future Single Stock Inverse 2X' (49,29%), 'KODEX 200 Future Inverse 2X' (42,86%), 'RISE 200 Future Inverse 2X' (41,46%), và 'KIWOOM 200 Future Inverse 2X' (41,03%) cũng có mức tăng đáng kể.
* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.
SONG YOONSEO
sys0303@ajunews.com
© Bản quyền thuộc về Thời báo Kinh tế AJU & www.ajunews.com: Việc sử dụng các nội dung đăng tải trên vietnam. kyungjeilbo.com phải có sự đồng ý bằng văn bản của Aju News Corporation.