Đầu tư AI gia tăng, đầu tư thiết bị trong nước cũng phục hồi... "Cần cảnh giác với sự tập trung vào ngành bán dẫn"

Nhờ vào việc mở rộng đầu tư cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) của các tập đoàn công nghệ lớn toàn cầu, đầu tư thiết bị trong nước cũng đang gia tăng, chủ yếu tập trung vào ngành bán dẫn. Tuy nhiên, có những phân tích cho rằng nếu đầu tư AI toàn cầu chậm lại, xuất khẩu và đầu tư thiết bị trong nước có thể bị ảnh hưởng đồng thời.

Theo báo cáo 'Xu hướng và Vấn đề Kinh tế NABO' của Cơ quan Ngân sách Quốc hội vào ngày 26, tổng vốn đầu tư của năm công ty hyper-scaler toàn cầu như Amazon, Microsoft, Google, Meta và Oracle dự kiến sẽ tăng từ 1500 tỷ USD năm 2023 lên khoảng 7350 tỷ USD trong năm nay, tức là tăng gấp 5 lần. Năm ngoái, vốn đầu tư đạt 3950 tỷ USD.

Đầu tư vào trung tâm dữ liệu của các hyper-scaler đang dẫn đến nhu cầu bán dẫn và từ đó chuyển thành đầu tư thiết bị trong nước. Báo cáo cho biết đầu tư thiết bị trong nước đã tăng 4,4% trong quý 1 so với cùng kỳ năm trước và 6,3% trong quý 2, với tỷ lệ tăng trưởng nửa đầu năm đạt 5,4%. Điều này cho thấy các doanh nghiệp bán dẫn trong nước đang mở rộng năng lực sản xuất để đáp ứng với sự gia tăng đầu tư AI.

Vấn đề là sự gia tăng đầu tư lại tập trung chủ yếu vào ngành bán dẫn. Theo phân tích của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS), tỷ lệ vốn đầu tư của các doanh nghiệp liên quan đến AI trong số các công ty niêm yết tại Hàn Quốc dự kiến sẽ đạt 26,1% vào năm 2024, cao hơn so với Mỹ (23,3%). Báo cáo chỉ ra rằng tỷ lệ cao này là do vốn đầu tư của các công ty niêm yết tại Hàn Quốc chủ yếu tập trung vào hai công ty bán dẫn.

Nếu tình hình ngành bán dẫn suy giảm, xuất khẩu và đầu tư thiết bị có thể cùng chịu ảnh hưởng. Đầu tư vào bán dẫn có xu hướng tăng giảm theo giá bộ nhớ và tình trạng tồn kho, do đó, khi tỷ lệ đầu tư bán dẫn trong tổng đầu tư thiết bị tăng lên, tính biến động cũng có thể gia tăng.

Báo cáo cũng cho biết không có phát biểu nào từ năm công ty hyper-scaler trong các báo cáo kết quả tài chính cho thấy có ý định giảm đầu tư. Tuy nhiên, việc vốn đầu tư tăng nhanh hơn dòng tiền hoạt động có thể dẫn đến khả năng trì hoãn thực hiện kế hoạch đầu tư nếu nhu cầu AI giảm trong tương lai.

Chuyên viên phân tích kinh tế của Cơ quan Ngân sách Quốc hội, ông Hwang So-jeong, đã đề xuất rằng "cần kiểm tra việc cung cấp cơ sở hạ tầng như điện và nước cũng như quy trình cấp phép để đảm bảo kế hoạch đầu tư vào bán dẫn được thực hiện thực tế".

Ông cũng nhấn mạnh rằng "cần duy trì cơ sở đầu tư cho các ngành ngoài bán dẫn để giảm thiểu sự tập trung trong đầu tư thiết bị và liên tục theo dõi kế hoạch đầu tư cũng như các chỉ số tài chính của các tập đoàn công nghệ lớn toàn cầu".