Giá trị ETP hàng hóa gần 13 triệu tỷ đồng, Ủy ban Giám sát Tài chính Hàn Quốc cảnh báo "Đầu tư đòn bẩy có biến động cao cần thận trọng"

Trong bối cảnh giá hàng hóa biến động mạnh do các xung đột quốc tế như chiến tranh Mỹ - Nga, Ủy ban Giám sát Tài chính Hàn Quốc (gọi tắt là Ủy ban) đã đưa ra cảnh báo về việc đầu tư vào các sản phẩm ETP hàng hóa.

Theo thông tin từ Ủy ban vào ngày 22 tháng 9, giá trị vốn hóa thị trường của ETP hàng hóa (tính đến ngày 11 tháng 9) đạt 12 triệu 400 nghìn tỷ đồng, tăng 1,9% (tương đương 2.300 tỷ đồng) so với cuối năm ngoái. Con số này chiếm 2,6% tổng vốn hóa thị trường ETP là 469 triệu tỷ đồng.
 
Đặc biệt, sự gia tăng vốn hóa thị trường của ETP dầu thô là rất đáng chú ý. Tính đến ngày 11 tháng 9, vốn hóa thị trường của ETP dầu thô đạt 2 triệu 680 nghìn tỷ đồng, chiếm 21,6% tổng vốn hóa thị trường ETP hàng hóa. Đây là mức tăng 46,7% (tương đương 8.500 tỷ đồng) so với cuối năm ngoái (1 triệu 830 nghìn tỷ đồng).

Trong cùng thời gian, vốn hóa thị trường của ETP bạc, ETP khí tự nhiên và ETP vàng lần lượt giảm 18,2%, 20,3% và 0,6%.
 
Tỷ lệ sản phẩm đòn bẩy và đảo ngược trong số các ETP hàng hóa là 37,4%, chiếm 7,4% tổng số ETP, điều này cũng làm tăng mức độ rủi ro. Các sản phẩm đòn bẩy và đảo ngược có biến động giá cao hơn so với các sản phẩm thông thường và dễ thu hút dòng tiền đầu tư ngắn hạn.

Điều này có thể dẫn đến hiệu ứng lãi suất âm, trong đó tỷ suất lợi nhuận tích lũy có thể thấp hơn giá trị tài sản cơ sở ngay cả khi giá tài sản cơ sở chỉ đơn giản là tăng hoặc giảm. Theo phân tích của Ủy ban, tỷ lệ sản phẩm đòn bẩy và đảo ngược trong ETP dầu thô và khí tự nhiên lần lượt đạt 88,4% và 93,6%.

Ủy ban cảnh báo rằng "Giá hàng hóa được xác định bởi nhiều yếu tố như xung đột quốc tế, sự thay đổi sản lượng, nhu cầu công nghiệp từ AI, biến đổi khí hậu và tỷ giá hối đoái, khiến cho nhà đầu tư cá nhân khó có thể dự đoán được biến động giá" và "đặc biệt, trong bối cảnh rủi ro địa chính trị chưa được giải quyết hoàn toàn, khả năng biến động giá sẽ tăng cao".

Ủy ban cũng giải thích rằng nếu giá ETN giảm xuống dưới 1.000 đồng do sự biến động mạnh của giá hàng hóa, sản phẩm có thể bị hủy niêm yết. Các ETN phát hành từ năm 2021 trở đi có điều khoản tự động hủy niêm yết nếu giá giảm xuống dưới 1.000 đồng. Các ETN phát hành trước năm 2021 cũng có thể bị hủy niêm yết nếu giá giảm xuống dưới 100 đồng, do không thể quản lý tỷ lệ chênh lệch.

Ủy ban cho biết sẽ tiếp tục theo dõi các dấu hiệu bất thường liên quan đến quy mô giao dịch và tỷ lệ chênh lệch của ETP hàng hóa, đặc biệt là các sản phẩm đòn bẩy và đảo ngược, đồng thời sẽ có các biện pháp ứng phó tích cực như phát cảnh báo cho người tiêu dùng nếu rủi ro đầu tư gia tăng do sự bất ổn giá hàng hóa và rủi ro địa chính trị gia tăng.



* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

• #biến động giá
• #đòn bẩy và đảo ngược
• #ETP hàng hóa