NH Chứng Khoán Tăng Dự Đoán Giá Cổ Phiếu KCC Nhờ Cải Thiện Lợi Nhuận Từ Silicon

Ngày 22 tháng 9, NH Đầu Tư Chứng Khoán đã điều chỉnh giá mục tiêu của KCC từ 680.000 won lên 730.000 won, dự báo rằng lợi nhuận từ bộ phận silicon sẽ được cải thiện và việc hoàn trả cho cổ đông sẽ được mở rộng. Đánh giá đầu tư vẫn giữ ở mức 'mua'.

Ông Lee Eun-sang, nhà nghiên cứu của NH Đầu Tư Chứng Khoán, cho biết: "Việc cải thiện lợi nhuận từ bộ phận silicon và việc mở rộng hoàn trả cho cổ đông là những tín hiệu tích cực" và cho biết thêm rằng giá mục tiêu đã được điều chỉnh dựa trên sự gia tăng giá trị cổ phần và tác động của việc giảm số lượng cổ phiếu do mua lại cổ phiếu quỹ.

Bộ phận silicon được dự đoán sẽ bước vào giai đoạn phục hồi lợi nhuận cấu trúc. Ông cho biết: "Chúng tôi đang giảm tỷ lệ sản phẩm giá thấp và mở rộng các sản phẩm có lợi nhuận cao như chăm sóc sức khỏe, mỹ phẩm và sản phẩm điện tử, đồng thời cũng đã phản ánh việc tăng giá bán" và nhấn mạnh rằng điều này dựa trên việc giải quyết tình trạng cung vượt cầu và áp lực tăng chi phí.

Ông cũng cho biết: "Việc đóng cửa nhà máy của Dow tại Anh và việc bán bộ phận silicon của Elkem đang làm tái cấu trúc chuỗi cung ứng toàn cầu trong ngành silicon" và dự báo rằng tỷ suất lợi nhuận hoạt động của bộ phận silicon trong nửa cuối năm 2026 sẽ đạt 5%, cải thiện 4 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước.

Việc mở rộng hoàn trả cho cổ đông cũng được đánh giá tích cực. Ông cho biết: "Vào ngày 20 tháng 8, kế hoạch nâng cao giá trị doanh nghiệp đã được công bố, trong đó đề xuất phương án sử dụng cổ phần của Samsung C&T" và cho biết thêm rằng nguồn vốn có thể được đảm bảo từ việc chia cổ tức đặc biệt của Samsung C&T là 220 tỷ won, và nếu giả định tỷ lệ hoàn trả là 50%, thì mức cổ tức dự kiến sẽ là 15.000 won mỗi cổ phiếu vào năm 2028.

Ông cũng kỳ vọng vào tác động tích cực từ việc giảm giá trị cổ đông do mua lại cổ phiếu quỹ. Ông cho biết: "Theo kế hoạch được công bố vào ngày 9 tháng 3, chúng tôi dự kiến sẽ tiêu hủy 77% số cổ phiếu quỹ đang nắm giữ vào trước tháng 9 năm 2027", điều này tương đương với 13% tổng số cổ phiếu phát hành.

Cuối cùng, ông nhấn mạnh rằng phương án sử dụng cổ phần của Samsung C&T đã được giải quyết thông qua việc chia cổ tức đặc biệt, nhưng khả năng bán cổ phần để nâng cao xếp hạng tín dụng quốc tế vẫn còn mở, cho thấy khả năng tiếp tục mở rộng hoàn trả cho cổ đông trong tương lai.

* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

Yang Boyeon byeony@ajunews.com