Công ty chứng khoán Meritz đã công bố vào ngày 21 rằng họ đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của Haesung DS từ 70.000 won lên 77.000 won, nhờ vào việc đầu tư mở rộng sản xuất bảng mạch, điều này sẽ giúp giải quyết các giới hạn tăng trưởng hiện tại và tạo cơ hội cho việc định giá lại. Đánh giá đầu tư vẫn được giữ ở mức 'mua vào'.
Ông Yang Seung-soo, nhà nghiên cứu của Meritz Securities, cho biết: "Thông báo đầu tư lần này sẽ là bước khởi đầu cho việc định giá lại của công ty" và cho biết thêm rằng họ đã điều chỉnh dự báo lợi nhuận hoạt động năm 2027 tăng 12,9%, từ đó đưa ra mức giá hợp lý là 77.000 won.
Dự báo kết quả kinh doanh quý 3 cũng sẽ tiếp tục cải thiện. Ông Yang cho biết: "Doanh thu hợp nhất trong quý 3 dự kiến đạt 2.502 tỷ won và lợi nhuận hoạt động đạt 345 tỷ won, lần lượt cao hơn 4,1% và 1,3% so với dự báo của thị trường" và cho biết thêm rằng doanh thu từ khung dẫn (lead frame) sẽ đạt mức cao nhất mọi thời đại nhờ vào hiệu ứng mở rộng sản xuất và nhu cầu tăng từ các trung tâm dữ liệu tại Trung Quốc.
Ông cũng dự đoán rằng sản xuất bảng mạch sẽ chuyển sang giai đoạn phục hồi. Ông cho biết: "Việc bắt đầu giao hàng cho các đơn hàng lớn từ khách hàng trong nước và việc tăng giá đối với khách hàng Trung Quốc sẽ giúp sản xuất phục hồi sau 3 quý" và cho biết thêm rằng sản phẩm mới HeatSlug cũng sẽ bắt đầu đóng góp doanh thu từ quý 3 nhờ vào việc cung cấp cho ngành công nghiệp bán dẫn smartphone.
Đầu tư mở rộng sản xuất cũng được coi là động lực tăng trưởng trung hạn. Ông Yang cho biết: "Đầu tư 1.900 tỷ won vào công nghệ Panel là để đáp ứng nhu cầu về bảng mạch cao cấp như DDR6, LPDDR6 và GDDR7" và cho biết thêm rằng sau khi hoàn thành đầu tư, năng lực sản xuất bảng mạch (CAPA) sẽ được mở rộng từ khoảng 3.000 tỷ won lên 5.000-6.000 tỷ won.
Ông cũng cho biết: "Quy trình Reel-to-Reel hiện tại có những hạn chế trong việc đáp ứng các bảng mạch đa lớp vượt quá 2 lớp, điều này đã ảnh hưởng đến định giá trong dài hạn" và đánh giá rằng đầu tư vào công nghệ Panel lần này sẽ giúp mở rộng danh mục sản phẩm sang bảng mạch cao cấp và đáp ứng nhu cầu mới, từ đó giải quyết các giới hạn tăng trưởng hiện tại.
* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.
Yang Boyeon
byeony@ajunews.com
© Bản quyền thuộc về Thời báo Kinh tế AJU & www.ajunews.com: Việc sử dụng các nội dung đăng tải trên vietnam. kyungjeilbo.com phải có sự đồng ý bằng văn bản của Aju News Corporation.