Dự báo LG Display sẽ gặp khó khăn do giảm tỷ giá và nhu cầu IT

 
Dựa trên báo cáo từ Công ty Chứng khoán Daishin, LG Display dự kiến sẽ chuyển sang có lãi trong quý 3 năm nay, nhưng sẽ không đạt được kỳ vọng của thị trường do giảm tỷ giá và nhu cầu thiết bị công nghệ thông tin (IT) suy giảm. Công ty giữ nguyên khuyến nghị mua và hạ mục tiêu giá xuống còn 12.000 won.
 
Ông Park Kang-ho, nhà nghiên cứu của Daishin Securities, trong báo cáo ngày 17 cho biết, lợi nhuận hoạt động của LG Display trong quý 3 năm nay được dự đoán đạt 3.253 tỷ won. Mặc dù có lãi so với quý trước, nhưng giảm 24,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Con số này cũng thấp hơn so với ước tính trước đó là 4.360 tỷ won và đồng thuận của thị trường là 4.045 tỷ won.
 
Doanh thu trong cùng kỳ được ước tính đạt 6.670 tỷ won, tăng 18,8% so với quý trước nhưng giảm 4,2% so với cùng kỳ năm ngoái. Con số này cũng không đạt được đồng thuận của thị trường là 6.910 tỷ won.
 
Ông Park cho biết, nguyên nhân khiến kết quả không đạt kỳ vọng của thị trường là do giảm tỷ giá won-đô la và giá nguyên liệu tăng. Ông giải thích: "Tỷ giá trung bình won-đô la đã giảm 4,6% so với quý 2 và giảm 12,7% so với cuối tháng 6, gây áp lực lên lợi nhuận" và cho rằng "giá bán của thiết bị IT đã tăng do giá bán dẫn và nguyên liệu chính tăng, dẫn đến nhu cầu suy giảm".
 
Việc tăng cường cung cấp màn hình OLED cho thiết bị di động từ các đối tác chiến lược tại Bắc Mỹ và cải thiện tỷ lệ sản phẩm cao cấp được đánh giá tích cực. Tuy nhiên, sự gia tăng giá bộ nhớ dẫn đến giá bán của smartphone, máy tính bảng và laptop tăng, và nhu cầu suy giảm sẽ tạo áp lực lên lợi nhuận của các nhà cung cấp linh kiện.
 
Daishin Securities dự đoán lợi nhuận hoạt động của LG Display trong nửa cuối năm nay sẽ đạt 6.317 tỷ won, tăng 5,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận hoạt động hàng năm được dự đoán sẽ tăng từ 5.170 tỷ won năm ngoái lên 6.707 tỷ won năm nay và có thể đạt 10.600 tỷ won vào năm sau.
 
Ông Park nhận định: "Về lâu dài, việc tăng thị phần trong các đối tác chiến lược tại Bắc Mỹ, giảm chi phí khấu hao cho màn hình OLED lớn và tăng tỷ trọng doanh thu từ OLED sẽ tiếp tục cải thiện lợi nhuận".
 
Tuy nhiên, dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho năm nay và năm sau đã được điều chỉnh giảm lần lượt là duy trì thua lỗ và giảm 45%, đồng thời hạ mục tiêu giá xuống còn 12.000 won. Ông Park cho biết: "Chiến lược ra mắt smartphone của các đối tác chiến lược tại Bắc Mỹ sẽ chuyển từ nửa đầu sang nửa cuối năm, giúp giảm thiểu ảnh hưởng của mùa thấp điểm như trước đây vào nửa đầu năm 2027" và cho rằng "có khả năng cao là áp lực chi phí cố định sẽ giảm và lợi nhuận sẽ được cải thiện".