[AJU+MONEY] Thị trường chứng khoán bất ổn, có nên thử nghiệm ETF Covered Call để chịu đựng biến động?

Gần đây, quỹ đầu tư ETF Covered Call đã nổi lên như một lựa chọn mới cho các nhà đầu tư cá nhân. Đây là chiến lược đầu tư nhằm nhận phân phối hàng tháng trong khi chịu đựng biến động của thị trường, thay vì chỉ theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn.

Theo báo cáo từ Koscom vào ngày 10, trong ba tháng qua, các quỹ ETF Covered Call đã liên tiếp ghi nhận tỷ suất sinh lợi cao. Quỹ 'RISE 200 High Dividend Covered Call ATM' đứng thứ 4 với tỷ suất sinh lợi 17,57%, trong khi 'TIGER 200 Covered Call' đứng thứ 7 với 12,07%.

Dòng tiền của các nhà đầu tư cá nhân cũng đã chuyển hướng sang các sản phẩm Covered Call. Trong cùng thời gian, quỹ 'TIGER Dividend Covered Call Active' đứng thứ 7 trong danh sách 10 quỹ ETF có lượng mua ròng cao nhất với 9.213 tỷ đồng, trong khi 'KODEX 200 Covered Call Active' đứng thứ 10 với 6.545 tỷ đồng. 'TIGER Dividend Covered Call Active' cũng đã tăng 8.845 tỷ đồng trong tài sản ròng, lọt vào top 3 quỹ có mức tăng tài sản cao nhất.

ETF Covered Call sử dụng chiến lược nắm giữ tài sản cơ sở như cổ phiếu và đồng thời bán quyền chọn mua để thu lợi từ phí quyền chọn. Các công ty quản lý quỹ sử dụng cổ tức từ tài sản cơ sở và phí bán quyền chọn để định kỳ trả phân phối cho nhà đầu tư. Trong những giai đoạn thị trường đi ngang hoặc giảm nhẹ, phí quyền chọn có thể giúp bù đắp một phần tổn thất do giá cổ phiếu giảm, từ đó tạo ra dòng tiền.

Park Woo-yeol, nhà nghiên cứu tại Shinhan Investment Corp, cho biết: "Cấu trúc của ETF Covered Call trả phí quyền chọn bán theo hình thức phân phối hàng tháng đã trở nên phổ biến gần đây." Kim Jae-seung, nhà nghiên cứu tại Hyundai Motor Securities, đánh giá: "Chiến lược Covered Call có lợi thế trong các giai đoạn biến động khi chỉ số giá cổ phiếu đi ngang hoặc tăng giảm nhẹ."

Khi nhu cầu thị trường tăng lên, các công ty quản lý tài sản cũng đang mở rộng sản phẩm của mình. Trong số 62 quỹ ETF Covered Call được niêm yết trên thị trường chứng khoán Hàn Quốc, đã có 10 quỹ mới được ra mắt chỉ trong năm nay. Tuy nhiên, không phải tất cả các điều kiện thị trường đều có lợi cho ETF Covered Call. Do đặc điểm của chiến lược bán quyền chọn, trong các giai đoạn tăng trưởng mạnh, nhà đầu tư có thể không tận dụng được toàn bộ mức tăng của tài sản cơ sở, dẫn đến tỷ suất sinh lợi thấp hơn so với các quỹ ETF cổ phiếu thông thường. Mặc dù có thể phát huy lợi thế trong các giai đoạn biến động lớn, nhưng trong các giai đoạn tăng trưởng liên tục, lợi nhuận kỳ vọng có thể bị hạn chế, do đó cần cân nhắc mục đích đầu tư và điều kiện thị trường khi lựa chọn sản phẩm.



* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

• #biến động
• #InvestLab
• #AJU+MONEY
• #Covered Call