Nhìn từ xa, người chiến thắng… Quỹ 'rất nguy hiểm' đã thành công

 
Các quỹ có mức độ rủi ro cao hơn cho thấy tỷ suất sinh lợi dài hạn vượt trội. Các quỹ có mức độ rủi ro 'rất cao' có tỷ suất sinh lợi 5 năm vượt quá 140%, cho thấy sự chênh lệch gần 10 lần so với các quỹ có mức độ 'thấp'. Việc chấp nhận biến động cao và kéo dài thời gian đầu tư đã mang lại lợi thế về tỷ suất sinh lợi.
 
Theo FnGuide, tính đến ngày 31 tháng 8, tỷ suất sinh lợi theo mức độ rủi ro của 975 quỹ có vốn đầu tư trên 1.000 tỷ won đã được so sánh. Tỷ suất sinh lợi 5 năm của các quỹ 'rất cao' được ghi nhận là 141,78%. Trong khi đó, tỷ suất sinh lợi 5 năm của các quỹ 'thấp' chỉ đạt 14,81%.
 
Mức độ rủi ro của quỹ là chỉ số thể hiện mức độ rủi ro của quỹ dựa trên loại tài sản đầu tư, tỷ trọng và biến động giá. Thông thường, mức độ rủi ro càng cao, tỷ trọng đầu tư vào các tài sản có biến động giá lớn như cổ phiếu càng cao, dẫn đến khả năng tỷ suất sinh lợi biến động lớn. Khi thị trường tăng, có thể kỳ vọng vào lợi nhuận cao, nhưng ngược lại, khi thị trường giảm, mức thua lỗ cũng có thể lớn.
 
Khi xem xét tỷ suất sinh lợi dài hạn, sự chênh lệch theo mức độ rủi ro càng rõ rệt hơn. Tỷ suất sinh lợi 5 năm của các quỹ 'cao' đạt 133,90%, đứng thứ hai sau các quỹ 'rất cao'. Các quỹ 'hơi cao' ghi nhận 61,16%, trong khi các quỹ 'thông thường' đạt 48,11%. Ngược lại, các quỹ 'hơi thấp' chỉ đạt 16,02%, và các quỹ 'thấp' dừng lại ở mức 14,81%.
 
Ngay cả khi thu hẹp thời gian đầu tư xuống 3 năm, tỷ suất sinh lợi của các quỹ có mức độ rủi ro cao vẫn tương đối cao. Tỷ suất sinh lợi 3 năm của các quỹ 'rất cao' là 185,94%, trong khi các quỹ 'cao' đạt 151,05%. Tiếp theo là các quỹ 'hơi cao' với 68,14%, 'thông thường' 49,64%, 'hơi thấp' 10,69%, và 'thấp' 14,05%. Sự khác biệt về hiệu suất dài hạn giữa các quỹ có mức độ rủi ro cao và thấp là rất lớn.
 
Trong thời gian gần đây, hiệu suất của các quỹ rủi ro cao cũng nổi bật. Tỷ suất sinh lợi từ đầu năm của các quỹ 'rất cao' đạt 37,59%, vượt xa mức 0,01% của các quỹ 'thấp'. Tỷ suất sinh lợi 1 năm cũng cho thấy các quỹ 'rất cao' đạt 100,21%, trong khi các quỹ 'thấp' chỉ đạt 0,14%.
 
Tuy nhiên, trong khoảng thời gian ngắn, tỷ suất sinh lợi cao của các quỹ rủi ro cao không duy trì được. Tỷ suất sinh lợi 1 tháng của các quỹ 'rất cao' là 21,16%, nhưng tỷ suất sinh lợi 3 tháng lại ghi nhận -21,31%. Chỉ trong vài tháng, tỷ suất sinh lợi đã có sự khác biệt lớn. Các quỹ 'cao' cũng có tỷ suất sinh lợi 1 tháng là 15,79%, nhưng tỷ suất sinh lợi 3 tháng lại là -15,53%.
 
Ngược lại, các quỹ 'thấp' có biến động tỷ suất sinh lợi ngắn hạn tương đối nhỏ. Tỷ suất sinh lợi 1 tháng là -0,02%, 3 tháng -0,61%, 6 tháng -0,89%, và từ đầu năm đạt 0,01%. Mặc dù khó kỳ vọng vào tỷ suất sinh lợi cao, nhưng sự biến động lợi nhuận theo tình hình thị trường cũng tương đối nhỏ.
 
Một chuyên gia trong ngành quản lý tài sản cho biết: "Các sản phẩm có mức độ rủi ro cao có thể kéo tỷ suất sinh lợi lên cao khi thị trường tăng, nhưng ngược lại, trong giai đoạn điều chỉnh, mức thua lỗ cũng có thể lớn. Do đó, cần xem xét thời gian đầu tư và mức độ thua lỗ có thể chấp nhận được".