Shinhan Securities hạ mục tiêu giá cổ phiếu của Alteogen sau khi một sản phẩm thất bại trong giai đoạn thử nghiệm lâm sàng

Ngày 9 tháng 9, Shinhan Investment Corp đã công bố rằng một trong ba sản phẩm kháng thể-oligonucleotide conjugate (AOC) của Novartis đã không đạt được chỉ tiêu chính trong giai đoạn thử nghiệm lâm sàng thứ ba, do đó đã loại trừ sản phẩm này khỏi việc định giá chuyển đổi tiêm dưới da (SC). Mục tiêu giá cổ phiếu đã được điều chỉnh từ 540.000 won xuống 520.000 won. Ý kiến đầu tư vẫn giữ ở mức 'mua vào' và vẫn duy trì quan điểm là cổ phiếu ưu thích nhất trong ngành.

Ông Eom Min-yong, nhà nghiên cứu của Shinhan Investment Corp, cho biết: "Vào ngày 2 tháng 9, chúng tôi đã ký hợp đồng chuyển nhượng công nghệ trị giá 4,4 triệu tỷ won với Novartis, và kết quả lần này đã làm thay đổi số lượng sản phẩm 'đã xác nhận' chuyển đổi SC từ 3 xuống 2". Ông cũng nhấn mạnh rằng "không có thay đổi nào trong hợp đồng với Novartis do kết quả này".

Ông cho biết thêm: "Trong số ba sản phẩm AOC mà Novartis đã nắm giữ, thuốc điều trị bệnh loạn trương lực cơ loại 1 (DM1) có tên Del-desiran đã không đạt được chỉ tiêu chính trong giai đoạn thử nghiệm lâm sàng thứ ba". Ông giải thích rằng "phương pháp tiêm Del-desiran qua tĩnh mạch (IV) trong 54 tuần với khoảng cách 8 tuần đã được dự đoán là ứng viên phát triển SC, nhưng chiến lược phát triển trong tương lai vẫn chưa được xác nhận, nên đã loại trừ khỏi danh sách sản phẩm dự kiến chuyển đổi".

Tuy nhiên, ông đánh giá rằng việc phát triển các sản phẩm AOC còn lại đang diễn ra thuận lợi. Ông Eom cho biết: "Del-zota, sản phẩm đã nộp đơn xin phê duyệt FDA, đang trên đà được phê duyệt trong nửa đầu năm 2027 và không có thay đổi nào trong kế hoạch phát triển SC". Ông cũng cho biết thêm rằng "Del-Brax cũng đang được phát triển với mục tiêu doanh thu lên tới 4 tỷ USD, do đó giá trị phát triển SC của hai chất AOC vẫn được phản ánh".

Dự báo rằng ảnh hưởng đến hợp đồng sẽ là hạn chế. Ông cho biết: "Không có việc hoàn trả tiền hợp đồng hay giảm hoặc thay đổi hợp đồng hiện tại do thất bại của Del-desiran" và "chúng tôi sẽ duy trì dự báo phát triển SC cho tổng cộng 10 sản phẩm bao gồm cả kháng thể- thuốc kết hợp (ADC) và kháng thể kép trong tương lai".

* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

Yang Boyeon byeony@ajunews.com