Công ty chứng khoán Hưng Quốc nâng mục tiêu giá cổ phiếu HD Hyundai

Công ty chứng khoán Hưng Quốc đã giữ nguyên đánh giá đầu tư đối với HD Hyundai ở mức mua vào và nâng mục tiêu giá lên 330.000 won. Dự báo này được đưa ra dựa trên sự cải thiện kết quả kinh doanh của các công ty con chủ chốt như đóng tàu, lọc dầu, hóa chất, thiết bị điện, máy xây dựng và dịch vụ tàu biển.

Nhà nghiên cứu Park Jong-ryul của Hưng Quốc dự đoán doanh thu hợp nhất của HD Hyundai trong quý 3 sẽ tăng 14,8% so với cùng kỳ năm trước, đạt 20.900 tỷ won, trong khi lợi nhuận hoạt động dự kiến sẽ tăng 88,6%, đạt 3.200 tỷ won. Phân tích cho thấy công ty sẽ tiếp tục ghi nhận kết quả kinh doanh khả quan sau quý trước.

HD Hàn Quốc đóng tàu và HD Hyundai Oilbank sẽ dẫn dắt sự gia tăng lợi nhuận hoạt động, trong khi hầu hết các công ty con như HD Hyundai Electric, HD Hyundai Site Solution và HD Hyundai Marine Solution cũng được dự đoán sẽ có kết quả khả quan.

HD Hàn Quốc đóng tàu được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ việc mở rộng tỷ trọng các dự án có giá trị cao và cải thiện năng suất, trong khi HD Hyundai Oilbank sẽ được hỗ trợ bởi giá dầu quốc tế tăng và lợi nhuận từ việc tinh chế do rủi ro địa chính trị. HD Hyundai Electric dự kiến sẽ có lợi từ việc cung cấp các dự án có lợi nhuận cao tại thị trường Mỹ và cải thiện lợi nhuận trong lĩnh vực điện, trong khi HD Hyundai Site Solution sẽ được hưởng lợi từ việc mở rộng sản lượng và cải thiện cơ cấu sản phẩm, tăng giá bán và giảm chi phí khuyến mãi. HD Hyundai Marine Solution cũng được dự đoán sẽ duy trì lợi nhuận ổn định thông qua việc mở rộng tỷ trọng động cơ trong thị trường sau bán hàng (AM).

Dự báo kết quả kinh doanh hàng năm cũng rất tích cực. Nhà nghiên cứu Park dự đoán doanh thu hợp nhất của HD Hyundai trong năm nay sẽ đạt 86.100 tỷ won và lợi nhuận hoạt động sẽ đạt 13.800 tỷ won, tương ứng với mức tăng 20,8% và 125,9% so với năm trước, giữ nguyên dự báo trước đó.

Danh mục đầu tư đa dạng với các lĩnh vực như đóng tàu, thiết bị điện, máy xây dựng và dịch vụ tàu biển cùng với sự mở rộng nhu cầu toàn cầu được cho là sẽ tiếp tục tạo động lực cho kết quả kinh doanh. Đặc biệt, HD Hàn Quốc đóng tàu sẽ được hưởng lợi từ việc phát triển các dự án sản xuất LNG mới tại Bắc Mỹ và sự gia tăng đơn đặt hàng tàu LNG, trong khi HD Hyundai Electric sẽ được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng cấu trúc của thị trường hạ tầng điện và khả năng cạnh tranh trong các thị trường có giá trị gia tăng cao.

Nhà nghiên cứu Park cho biết: "Chúng tôi điều chỉnh mục tiêu giá lên do kết quả kinh doanh khả quan và sự gia tăng giá trị cổ phần của các công ty con" và "căn cứ vào động lực kết quả kinh doanh, việc hoàn trả cho cổ đông và cấu trúc quản trị, chúng tôi áp dụng tỷ lệ chiết khấu 45,0% so với NAV."