[Báo cáo Tài chính Quốc tế] Chiến tranh Trung Đông đẩy giá dầu lên gần 100 USD… Nỗi lo tăng lãi suất tại Mỹ và châu Âu

Tình hình Trung Đông đang xấu đi, khiến sự bất an về nguồn cung dầu thô trở thành yếu tố chính trên thị trường tài chính quốc tế. Thêm vào đó, sự gia tăng lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và bất ổn chính trị tài chính ở châu Âu đã làm gia tăng sự không chắc chắn về chính sách tiền tệ và thị trường tài chính của các quốc gia lớn.

Theo Trung tâm Tài chính Quốc tế, vào ngày 7 tháng 9 (theo giờ địa phương), giá dầu Brent đã tăng 1,5% so với ngày trước đó, đạt 97,73 USD mỗi thùng, ghi nhận mức cao nhất trong khoảng 6 tuần.

Xung đột vũ trang giữa Mỹ và Iran tiếp tục diễn ra vào cuối tuần, cùng với việc các cơ sở dầu mỏ của Ả Rập Saudi bị tấn công, khiến lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung dầu từ Trung Đông gia tăng. Thị trường dự báo rằng nếu chiến tranh kéo dài, giá dầu quốc tế có thể vượt qua mức 100 USD mỗi thùng, thậm chí lên tới 120 USD.

Nếu tác động từ Iran ngày càng lớn, giá dầu có thể tiếp tục tăng. Việc Mỹ tái áp đặt phong tỏa hàng hải đã làm gián đoạn xuất khẩu dầu của Iran, trong khi xuất khẩu dầu chiếm một phần ba tổng thu nhập của Iran.

Sự gia tăng giá dầu sẽ kích thích lạm phát, gây áp lực lên chính sách tiền tệ của các quốc gia lớn. Đặc biệt, dự báo về lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang có sự phân hóa trong thị trường.

UBS dự đoán rằng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm trong các cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào tháng 9 và tháng 12. Trong bối cảnh giá năng lượng từ Trung Đông tăng cao có thể kéo lạm phát lên, có khả năng Fed sẽ tiếp tục chính sách tiền tệ thắt chặt hơn so với dự kiến.

Tại châu Âu, sự gia tăng giá năng lượng cũng đang kéo theo lãi suất trái phiếu chính phủ tăng. Khi giá năng lượng và bất ổn chính trị, gánh nặng tài chính gia tăng đồng thời, giá trái phiếu chính phủ châu Âu đã giảm. Sau chiến tranh Trung Đông, giá khí tự nhiên đã tăng hơn 120%, làm gia tăng lo ngại về lạm phát trở lại ở châu Âu, và do đó, khả năng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ tăng lãi suất thêm cũng được đánh giá cao.

Ngoài giá năng lượng, sự mạnh lên của đồng yên Nhật cũng đang trở thành yếu tố có thể làm xáo trộn dòng vốn toàn cầu. Trong ngày hôm đó, tỷ giá yên Nhật so với đô la Mỹ đạt 154,36 yên, là mức cao nhất kể từ tháng 2. Giá trị đồng yên đã cải thiện đáng kể nhờ vào xu hướng tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản.

Rủi ro chính trị ở các nước châu Âu cũng đang tạo áp lực lên thị trường trái phiếu chính phủ. Tại Pháp, trước thềm cuộc bầu cử tổng thống năm 2027, vấn đề thâm hụt ngân sách và nợ công đang nổi bật, khiến chênh lệch lãi suất trái phiếu chính phủ gia tăng. Tại Đức, đảng cực hữu Alternativ für Deutschland (AfD) đã giành chiến thắng áp đảo với khoảng 44% phiếu bầu trong cuộc bầu cử hội đồng bang Sachsen-Anhalt, làm gia tăng sự không chắc chắn chính trị.