KB Securities nâng mục tiêu giá cổ phiếu DB Hi-Tech lên 20 triệu won nhờ nhu cầu AI và robot tại Trung Quốc

KB Securities đã duy trì đánh giá "mua" đối với DB Hi-Tech và nâng mục tiêu giá cổ phiếu từ 17 triệu won lên 20 triệu won, tương đương mức tăng 18%. Công ty này dự đoán DB Hi-Tech sẽ tiếp tục cải thiện kết quả kinh doanh nhờ vào sự gia tăng nhu cầu từ thị trường trung tâm dữ liệu AI và robot tại Trung Quốc, dẫn đến sự gia tăng nhu cầu cho 8 inch foundry.

Ông Lee Chang-min, nhà nghiên cứu của KB Securities, ước tính doanh thu của DB Hi-Tech trong quý 3 sẽ đạt 4.112 tỷ won và lợi nhuận hoạt động đạt 1.208 tỷ won, tương ứng với mức tăng 10% và 50% so với cùng kỳ năm trước, vượt qua dự báo chung. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động được dự đoán sẽ đạt 29,4%.

Cải thiện kết quả kinh doanh được cho là sẽ được thúc đẩy bởi việc tăng giá foundry và hiệu ứng hoạt động tối đa. Mức tăng giá 5% đầu tiên được quyết định vào tháng 3 đã được áp dụng từ tháng 6, và hiệu ứng hoạt động tối đa sẽ được phản ánh hoàn toàn, trong khi từ tháng 9, mức tăng giá thứ hai 10% cũng sẽ được áp dụng một phần.

Dự báo rằng sự mất cân bằng cung cầu trong thị trường 8 inch foundry sẽ tiếp tục diễn ra. Các công ty hàng đầu như TSMC và Samsung Electronics đang tập trung vào thị trường 12 inch, dẫn đến khả năng cung cấp 8 inch giảm, trong khi nhu cầu từ trung tâm dữ liệu AI và robot tại Trung Quốc đang gia tăng nhanh chóng. Sản xuất photonics của các công ty Đài Loan cũng tiếp tục tập trung vào 8 inch foundry, làm gia tăng thêm sự mất cân bằng cung cầu.

Trong bối cảnh đó, các đối thủ cạnh tranh đang thực hiện tăng giá từ 10% đến 20%, và DB Hi-Tech cũng được dự đoán sẽ thực hiện đợt tăng giá thứ ba trong năm nay. Dự báo sẽ có hai đợt tăng giá tiếp theo vào năm 2027.

KB Securities ước tính doanh thu của DB Hi-Tech trong năm nay sẽ đạt 16.000 tỷ won và lợi nhuận hoạt động đạt 4.242 tỷ won, tương ứng với mức tăng 15% và 53% so với năm trước.

Nhà nghiên cứu này cho biết hiện tại tỷ lệ giá trên lợi nhuận (PER) của DB Hi-Tech trong 12 tháng là 9,4 lần, cho thấy sức hấp dẫn đầu tư do sự cải thiện kết quả kinh doanh sẽ thúc đẩy giá cổ phiếu tăng lên.