Phỏng vấn chuyên gia: Wang Tae-sik, Giám đốc NH Investment & Securities "Điều gì tạo nên thành công trong tư vấn cấu trúc quản trị và mua lại công khai? Sức mạnh từ dịch vụ tổng hợp 'RM'"

Thị trường tài chính doanh nghiệp (IB) gần đây đang bị ảnh hưởng nặng nề bởi sự gia tăng lãi suất. Thị trường huy động vốn doanh nghiệp và thị trường trái phiếu doanh nghiệp đang bị thu hẹp. Trong bối cảnh này, NH Investment & Securities đã đạt được những thành công nổi bật trong tư vấn cải cách cấu trúc quản trị và thị trường mua lại công khai.

Vậy bí quyết nào đã giúp NH Investment & Securities nổi lên như một tên tuổi mới trong lĩnh vực IB? Ajou Economic đã có cuộc trò chuyện với Wang Tae-sik, Giám đốc Bộ phận Công nghiệp 3 của NH Investment & Securities, để tìm hiểu về nền tảng cạnh tranh của bộ phận IB. Ông Wang là một chuyên gia IB với 25 năm kinh nghiệm, đã làm việc tại LG Securities từ năm 2002 và đã đảm nhiệm nhiều vị trí từ quản lý RM cho các tập đoàn lớn như LG và Lotte, đến trưởng phòng SME và Giám đốc Bộ phận Công nghiệp 3.
  Ông Wang đã chỉ ra rằng thách thức lớn nhất mà thị trường IB hiện nay phải đối mặt là sự thu hẹp của thị trường huy động vốn do lãi suất tăng nhanh.

Ông cho biết: "Lãi suất tăng nhanh khiến các doanh nghiệp phát hành trái phiếu không thể thích ứng, trong khi nhà đầu tư cũng giảm nhu cầu đầu tư do lo ngại về tổn thất trái phiếu và sự bất ổn. Tổng số phát hành trái phiếu doanh nghiệp hàng năm đã giảm khoảng 30%".

Ông tiếp tục: "Mặc dù có thể có một đợt tăng nhu cầu tạm thời khi nguồn vốn mới được giải ngân vào đầu năm, nhưng rất khó để thị trường trái phiếu phục hồi như trước đây. Các doanh nghiệp lớn đang gia tăng vay ngân hàng để huy động vốn, trong khi các doanh nghiệp vừa và nhỏ có xếp hạng tín dụng thấp gần như không thể phát hành trái phiếu không bảo đảm".

Ông cũng chỉ ra khó khăn trong việc huy động vốn của các công ty niêm yết trên sàn KOSDAQ, nói rằng: "Giá cổ phiếu giảm khiến việc phát hành trái phiếu chuyển đổi (CB) hoặc tăng vốn rất khó khăn do lo ngại về sự giảm tỷ lệ sở hữu của cổ đông lớn. Các doanh nghiệp vừa và nhỏ cần tận dụng nguồn vốn vay ngân hàng ưu tiên và nguồn vốn chính sách, cũng như các chương trình hỗ trợ như P-CBO (CBO sơ cấp) mà Quỹ Bảo lãnh tín dụng đảm bảo".
  Trong bối cảnh thị trường khó khăn, ông Wang cho rằng thành công của NH Investment & Securities trong việc tư vấn cải cách cấu trúc quản trị và thực hiện nhiều thương vụ mua lại công khai là nhờ vào "dịch vụ tổng hợp tập trung vào RM". Điều này có nghĩa là các doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc huy động vốn cần nhiều giải pháp phức hợp hơn, từ cải cách cấu trúc quản trị đến M&A.

Ông giải thích: "Nhiều công ty chứng khoán khác có các bộ phận DCM và ECM tách biệt. Trong khi đó, Bộ phận Công nghiệp của NH Investment & Securities có một RM duy nhất phụ trách toàn bộ nhu cầu huy động vốn và cải cách cấu trúc của doanh nghiệp".

Ông cũng cho biết: "RM đóng vai trò là điểm tiếp xúc tổng hợp cho doanh nghiệp, thực hiện các hoạt động huy động vốn, chia tách, sáp nhập, trong khi IPO được kết nối với bộ phận ECM, M&A với bộ phận tư vấn, phát triển bất động sản với bộ phận phát triển cơ sở hạ tầng, và quản lý tài sản với các chi nhánh và bộ phận quản lý tài sản khách hàng".

Thực tế, NH Investment & Securities đã gần như độc quyền trong việc tư vấn cải cách cấu trúc cho các thương vụ lớn như tư vấn phân chia cho Tập đoàn Hanwha, tư vấn phân chia cho Kakao, phân chia nhân sự của Cowell Fashion, và chuyển niêm yết BH lên KOSPI. Họ cũng đã liên tiếp thành công trong các thương vụ mua lại công khai liên quan đến M&A quỹ đầu tư tư nhân (PEF) như Osstem Implant và Lock & Lock.

Ông Wang nhấn mạnh: "Thành công trong các thương vụ mua lại công khai hay tư vấn không phải là kết quả đạt được trong thời gian ngắn. Đó là kết quả tích lũy từ việc tạo ra sự cộng hưởng nội bộ và cung cấp dịch vụ tổng hợp cho các doanh nghiệp trong thời gian dài".

Hiện tại, Bộ phận Công nghiệp của NH Investment & Securities được tổ chức thành 6 phòng ban (nhóm) dưới 3 bộ phận, nhằm mở rộng điểm tiếp xúc, bao gồm các doanh nghiệp thông thường, công ty tài chính, doanh nghiệp nhà nước, quỹ đầu tư tư nhân, và doanh nghiệp vừa và nhỏ. Quy mô nhân lực RM với 3-5 người mỗi phòng ban cũng đạt mức độc quyền so với các công ty khác.
  Một lợi thế cạnh tranh khác của NH Investment & Securities trong lĩnh vực IB là chính sách phát triển RA (trợ lý).

Ông cho biết: "Chúng tôi có thể có số lượng RA lớn nhất. Để có thể đưa ra những lời khuyên phù hợp cho các giám đốc tài chính của doanh nghiệp, họ cần phải có kiến thức thực tiễn vững vàng, vì vậy chúng tôi hướng tới mô hình phát triển lý tưởng, trong đó các RA phải tích lũy ít nhất 2-3 năm kinh nghiệm thực tiễn trong nhiều thương vụ trước khi được thăng chức lên RM".

Ông Wang nhấn mạnh: "Nếu chỉ làm việc với một sản phẩm trong vài năm, có thể trở thành chuyên gia về sản phẩm đó, nhưng sẽ thiếu kinh nghiệm với nhiều thương vụ khác nhau. Những nhân tài đã trải qua nhiều kinh nghiệm thực tiễn từ phát hành trái phiếu doanh nghiệp đến tư vấn phân chia sẽ có thể phát huy năng lực làm việc vượt trội so với các công ty khác".



* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

• #phỏng vấn chuyên gia
• #IB
• #NH Investment & Securities