NH Investment & Securities đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của Doosan Fuel Cell từ 34.000 won lên 58.000 won, cho rằng sự không chắc chắn về tăng trưởng dài hạn đã giảm bớt nhờ vào việc nhận đơn hàng pin nhiên liệu cho trung tâm dữ liệu tại Mỹ. Đánh giá đầu tư cũng được điều chỉnh từ 'giữ' lên 'mua'.
Ông Jeong Yeon-seung, nhà nghiên cứu của NH Investment & Securities, cho biết: "Chúng tôi đã thành công trong việc nhận đơn hàng pin nhiên liệu cho trung tâm dữ liệu thông qua công ty liên kết tại Mỹ, HyAxiom" và cho biết thêm rằng "giá trị đơn hàng là 5.014 tỷ won, và được ước tính có giá cao hơn so với các đơn hàng trong nước gần đây, do đó quy mô đơn hàng này khoảng 140MW".
Ông cũng nhận định: "Xét về quy mô cung cấp tuyệt đối, khả năng cao pin nhiên liệu sẽ được sử dụng như nguồn điện chính thay vì nguồn điện phụ cho trung tâm dữ liệu" và cho rằng "đơn hàng này đã xác nhận rằng pin nhiên liệu phosphoric (PAFC) có hiệu suất phát điện thấp hơn pin nhiên liệu oxit rắn (SOFC) cũng có thể tham gia vào thị trường điện của các trung tâm dữ liệu tại Mỹ".
Ông cũng cho biết: "Khả năng nhận thêm đơn hàng PAFC do nhu cầu tăng cao về phát điện tại chỗ ở Mỹ cũng rất khả thi" và nhấn mạnh rằng "sự không chắc chắn về tăng trưởng dài hạn đã giảm bớt nhờ vào đơn hàng pin nhiên liệu cho trung tâm dữ liệu tại Mỹ".
Ông cũng đưa ra khả năng chuyển sang có lãi vào năm 2027. Ông cho biết: "Dựa trên các đơn hàng đã nhận được cho đến nay, chúng tôi đã đảm bảo sản lượng pin nhiên liệu hàng năm trên 250MW" và dự báo doanh thu năm 2027 sẽ mở rộng lên tới 8.821 tỷ won, đồng thời năng lực sản xuất PAFC cũng sẽ được mở rộng lên 350MW mỗi năm, do đó khả năng xử lý thêm đơn hàng là đủ".
Tuy nhiên, ông cũng lưu ý rằng "năm 2026 sẽ có gánh nặng tài chính do chi phí thay thế stack của các pin nhiên liệu đã cung cấp và tỷ lệ hoạt động thấp dẫn đến lỗ hoạt động hàng năm và tăng vốn lưu động", nhưng ông cũng dự đoán rằng "từ năm 2027, sản lượng sẽ tăng mạnh, giúp giảm bớt gánh nặng chi phí cố định và có khả năng chuyển sang có lãi".
* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.
Yang Boyeon
byeony@ajunews.com
© Bản quyền thuộc về Thời báo Kinh tế AJU & www.ajunews.com: Việc sử dụng các nội dung đăng tải trên vietnam. kyungjeilbo.com phải có sự đồng ý bằng văn bản của Aju News Corporation.