Dịch vụ chứng khoán Daishin nâng mục tiêu giá cổ phiếu DB Insurance lên 250.000 won

Hình ảnh DB Insurance — [Hình ảnh=DB Insurance]

Ngày 3 tháng 9, Dịch vụ chứng khoán Daishin đã công bố rằng, với chính sách nâng cao giá trị mới và việc mua lại Fortegrá, lợi nhuận và việc hoàn trả cho cổ đông của DB Insurance dự kiến sẽ được mở rộng, do đó mục tiêu giá cổ phiếu đã được điều chỉnh từ 200.000 won lên 250.000 won. Đánh giá đầu tư vẫn giữ ở mức 'mua vào'.

Nhà nghiên cứu Park Hye-jin của Dịch vụ chứng khoán Daishin cho biết: "Việc mua lại Fortegrá cùng với chính sách nâng cao giá trị mới sẽ dẫn đến việc tổng số tiền hoàn trả của công ty sẽ tăng lên" và cho biết thêm: "Dù giả định một cách thận trọng, tổng số tiền cổ tức dự kiến sẽ tăng lên khoảng 900 tỷ won vào năm 2027 và 1.000 tỷ won vào năm 2028".

DB Insurance đã công bố chính sách nâng cao giá trị 2.0 sau khi hoàn tất việc mua lại Fortegrá. Công ty có kế hoạch nâng tỷ lệ hoàn trả từ 35% theo tiêu chuẩn riêng đến 40% theo tiêu chuẩn hợp nhất vào năm 2030, và 50% theo tiêu chuẩn riêng. Mức cổ tức trên mỗi cổ phiếu (DPS) cũng dự kiến sẽ tăng hơn 10% mỗi năm.

Nhà nghiên cứu Park cho biết: "Tính đến cuối năm 2025, tỷ lệ chi trả cổ tức theo tiêu chuẩn riêng là 29,7%, và tỷ lệ hoàn trả sẽ tăng 4% mỗi năm cho đến năm 2030" và cho biết thêm: "So với ước tính trước đó, tỷ lệ hoàn trả sẽ tăng khoảng 2-3% mỗi năm".

Ông cũng đánh giá rằng khả năng chi trả cổ tức là đủ. DB Insurance đã thiết lập khoảng cổ tức dựa trên tỷ lệ K-ICS và tỷ lệ bao phủ cổ tức (DCR) được tính bằng cách chia lợi nhuận có thể phân phối cho cổ tức dự kiến. Tính đến cuối tháng 6 năm nay, nguồn lực có thể phân phối cho cổ tức là 26.000 tỷ won, và nếu áp dụng cổ tức dự kiến 6.000 tỷ won của Dịch vụ chứng khoán Daishin, DCR sẽ đạt 433%. Đây là mức vượt quá khoảng hợp lý từ 200-400%, cho thấy có khả năng chi trả cổ tức bổ sung.

Tiếp theo, nhà nghiên cứu Park cho biết: "Chúng tôi sẽ duy trì sự tăng trưởng bền vững bằng cách tránh cạnh tranh hợp đồng mới quá mức để tăng nguồn lực có thể phân phối cho cổ tức" và đánh giá rằng: "Chiến lược không mở rộng cạnh tranh hợp đồng mới hơn 20% so với mức hiện tại cũng là một điều tích cực".

Ông cũng bổ sung rằng: "Việc tỷ lệ giữ chân khách hàng tăng lên đã làm giảm mức điều chỉnh CSM thông thường xuống còn khoảng 1.000 tỷ won, điều này cũng là một tín hiệu tích cực".

* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

Yang Boyeon byeony@ajunews.com