Chỉ số KOSPI gặp khó khăn trước 'bức tường 7.000 điểm': Nguyên nhân từ 'rào cản 90 triệu đô la', 'giới hạn dòng vốn nước ngoài', 'lãi suất'?

◆Tin tức chính từ Ajou Economic
▷[Phân tích sâu] 'Bức tường 7.000 điểm' ngăn cản KOSPI... 'Rào cản 90 triệu đô la', 'Giới hạn dòng vốn nước ngoài', 'Lãi suất' là nguyên nhân?
- Ngày 2 tháng 9, theo thông tin từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc, chỉ số KOSPI đã đóng cửa giảm 273,08 điểm (3,99%) xuống còn 6.562,72 điểm. Sau hai ngày tăng liên tiếp và cố gắng vượt qua ngưỡng 7.000 điểm, chỉ số này đã quay đầu giảm do ảnh hưởng từ việc giao tranh giữa Mỹ và Iran tái diễn, khiến thị trường chứng khoán Mỹ suy yếu.
- Trong ngày, chỉ số biến động KOSPI200 (VKOSPI) ghi nhận ở mức 43,37. So với ngày giao dịch đầu tiên của tháng trước (3 tháng 8), chỉ số này đã giảm khoảng 46,3%. VKOSPI đã tăng vọt lên 82,05 vào ngày 4 tháng 8, nhưng sau đó đã giảm liên tục và vào cuối tháng trước đã lần đầu tiên xuống dưới 40 điểm kể từ giữa tháng 4.
- Về sự suy giảm của KOSPI, thị trường đưa ra nhiều phân tích và giải thích khác nhau. Đầu tiên là rào cản từ các nhà đầu tư cá nhân. Theo phân tích của Kiwoom Securities, lượng mua ròng của các nhà đầu tư cá nhân ở mức trên 7.000 điểm ước tính khoảng 87 triệu đô la.
- Sự tồn tại của lượng bán lớn này đã tạo ra một cấu trúc mà mỗi khi chỉ số tăng, lượng bán ra nhằm thu hồi vốn hoặc bù đắp thua lỗ lại xuất hiện, gây áp lực lên chỉ số.
- Cũng có phân tích chỉ ra rằng khả năng mua của nhà đầu tư nước ngoài đang bị giới hạn. Tính đến ngày 1 tháng 9, tỷ lệ cổ phiếu mà nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ trên thị trường KOSPI là 19,70%, đạt mức cao nhất trong thời gian thống kê. Thị trường chứng khoán cho rằng điều này cho thấy khả năng mua đang cạn kiệt.
- Sự gia tăng lãi suất trái phiếu dài hạn bắt đầu từ Mỹ cũng được coi là một yếu tố. Việc tăng lãi suất đang tạo áp lực giảm đối với thị trường chứng khoán.

◆Báo cáo chính
▷Lạm phát như trọng lực, còn chuyển giao là lực ly tâm [KB Securities]
- Giá nguyên liệu tăng vọt và tồn kho dầu thấp, cùng với cuộc chiến kéo dài dường như không có hồi kết, đã tạo ra áp lực tăng giá từ phía cung. Lãi suất dài hạn cũng không giảm xuống mức thấp hơn.
- Trong chiến lược tháng 9, sẽ có các biện pháp nhằm ổn định lãi suất, nhưng nếu hiệu quả không cao, các ngành có khả năng chống đỡ giá như năng lượng và nguyên liệu sẽ được đề xuất.
- Thời điểm tham khảo là năm 2021. Giá dầu vào cuối năm 2020 ở mức khoảng 40 đô la đã tăng lên 80 đô la vào năm 2021, khiến giá sản xuất bắt đầu chịu áp lực, và sự chuyển giao sang giá tiêu dùng bắt đầu vào năm 2022.
- Các ngành đã thành công trong việc bảo vệ tỷ suất lợi nhuận bằng cách chuyển giao chi phí vào giá bán trong giai đoạn đó bao gồm vận tải, năng lượng, hóa chất, thép, pin, máy móc và phân phối.
- Các ngành có khả năng chuyển giao trong giai đoạn đầu của cú sốc cung. Trong số đó, các ngành như vận tải, năng lượng, pin, máy móc và phân phối đã cho thấy khả năng bảo vệ tỷ suất lợi nhuận cho đến khi giá dầu vượt qua 120 đô la vào năm 2022.

◆Thông báo chính sau khi đóng cửa (ngày 2)
▷Daemyung Energy "Mua thêm cổ phần của Công ty Cổ phần Điện gió Gokseong với giá 186 tỷ đồng"
▷Deoksan Neolux "Mua thêm cổ phần của Canopus Holdings với giá 715 tỷ đồng"
▷Công ty Quản lý Tài sản Mỹ đã mua hơn 5% cổ phần của Shinhan Financial... "Đánh giá tích cực về giá trị"

◆Xu hướng quỹ (tính đến ngày 1, không bao gồm ETF)
▷Quỹ cổ phiếu trong nước: +2.709 tỷ đồng
▷Quỹ cổ phiếu nước ngoài: +1.575 tỷ đồng

◆Lịch trình chính hôm nay (ngày 3)
▷Trung Quốc: Chỉ số PMI ngành dịch vụ Racing Dog (tháng 8)
▷Mỹ: Chỉ số dịch vụ ISM (tháng 8), năng suất phi nông nghiệp, chi phí lao động đơn vị (quý 2)

* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

SONG YOONSEO sys0303@ajunews.com