Shinhan Securities: Sejin Heavy Industries đạt lợi nhuận cao nhất từ trước đến nay, nhưng đã vào vùng quá bán

Shinhan Investment Corporation vào ngày 1 tháng 9 đã duy trì khuyến nghị đầu tư "mua" đối với Sejin Heavy Industries, đồng thời điều chỉnh giá mục tiêu từ 22.000 won xuống 18.500 won, giảm 15,9%. Mặc dù Sejin Heavy Industries ghi nhận lợi nhuận cao nhất từ trước đến nay nhờ vào việc tăng tỷ trọng doanh thu từ bình chứa LPG có lợi nhuận cao, nhưng công ty đã đưa ra dự báo thận trọng và giảm giá mục tiêu.
 
Ông Lee Dong-heon, nhà nghiên cứu của Shinhan Investment Corporation, cho biết: "Tỷ suất lợi nhuận hoạt động trong nửa đầu năm đạt 18,8%, là mức cao nhất từ trước đến nay" và "doanh thu đã bị trì hoãn một phần, nhưng lợi nhuận hoạt động đã tăng mạnh nhờ vào việc cải thiện tỷ lệ sản phẩm bình chứa LPG có lợi nhuận cao".
 
Mặc dù Sejin Heavy Industries đã xử lý toàn bộ khối lượng đơn hàng từ HD Hyundai Shipbuilding Group, giảm thiểu sự không chắc chắn trong việc nhận đơn hàng, nhưng công ty đã áp dụng mức chiết khấu do lợi nhuận trong tương lai phụ thuộc nhiều vào việc cải thiện giá cả và tỷ lệ sản phẩm hơn là tăng khối lượng sản xuất. Ngoài ra, khả năng giảm đơn hàng từ các nhà đóng tàu, sự biến động trong kết quả hàng quý và chi phí ban đầu tại Sejin Vietnam cũng được coi là các yếu tố rủi ro.
 
Doanh thu trong nửa đầu năm của Sejin Heavy Industries đạt 1.807 tỷ won, giảm 8,1% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lợi nhuận hoạt động đạt 340 tỷ won, tăng 27,8%. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động đạt 18,8%, là mức cao nhất từ trước đến nay.
 
Đặc biệt, lợi nhuận hoạt động trong quý 2 đạt 204 tỷ won, tăng 131,8% so với cùng kỳ năm trước, và tỷ suất lợi nhuận hoạt động cũng đạt 21,8%, là mức cao nhất theo quý. Mặc dù doanh thu giảm, nhưng lợi nhuận tăng lên nhờ vào sự đóng góp gia tăng từ doanh thu của bình chứa LPG có lợi nhuận cao.
 
Nhà nghiên cứu này dự đoán rằng "khối lượng bình chứa sẽ tập trung vào nửa cuối năm, đặc biệt là trong quý 3", và dự báo doanh thu năm nay sẽ đạt 4.151 tỷ won, với lợi nhuận hoạt động đạt 827 tỷ won.