IBK Chứng Khoán: Hotel Shilla, Cải Thiện Du Lịch Đến và Doanh Thu Miễn Thuế, Mục Tiêu Giá 81.000 Won

IBK Chứng Khoán đã đánh giá vào ngày 31 rằng giá trị doanh nghiệp của Hotel Shilla có khả năng tăng cao nhờ vào sự gia tăng của khách du lịch đến và cải thiện lợi nhuận từ các cửa hàng miễn thuế. Công ty giữ nguyên khuyến nghị "mua" và mục tiêu giá là 81.000 won.

Nhà nghiên cứu Nam Seong-hyun của IBK Chứng Khoán cho biết: "Chúng tôi đánh giá khả năng tăng giá trị doanh nghiệp của Hotel Shilla là cao" và chỉ ra ba lý do cần chú ý: sự gia tăng khách du lịch đến, sự ổn định trong kết quả kinh doanh của các cửa hàng miễn thuế, và mức định giá giảm.

Trong tháng 7, số lượng khách du lịch nước ngoài đến Hàn Quốc đạt khoảng 2.093.000 người, tăng 20,8% so với cùng kỳ năm trước. Trong số đó, khách du lịch Trung Quốc đạt 777.000 người, tăng 29,0%, dẫn dắt sự tăng trưởng. Tỷ lệ khách Trung Quốc cũng đã tăng lên khoảng 37%. Sau khi mở rộng các tuyến bay đến Trung Quốc trong nửa đầu năm, khả năng bổ sung chuyến bay cũng được dự đoán, cho thấy nhu cầu khách Trung Quốc đến Hàn Quốc sẽ tiếp tục tăng cho đến năm sau.

Cải thiện lợi nhuận từ các cửa hàng miễn thuế cũng được đánh giá tích cực. Hotel Shilla đã giảm bớt gánh nặng tiền thuê sau khi rút lui khỏi DF1, đồng thời tiếp tục chiến lược tập trung vào lợi nhuận, đảm bảo nền tảng ổn định. Nhà nghiên cứu Nam cũng lưu ý rằng mặc dù sự mở rộng quy mô của hoạt động kinh doanh miễn thuế có thể bị hạn chế, nhưng công ty vẫn có khả năng tạo ra lợi nhuận vượt quá 1.000 tỷ won mỗi năm.

Dù có sự cải thiện trong kết quả kinh doanh, nhưng sự tăng giá cổ phiếu vẫn bị hạn chế, dẫn đến mức độ hấp dẫn trong định giá tăng lên. Dự báo lợi nhuận hoạt động năm nay đã tăng từ 1.466 tỷ won vào đầu năm lên 1.976 tỷ won, tăng hơn 30%. Lợi nhuận hoạt động năm sau được dự đoán sẽ đạt 2.619 tỷ won, tăng 32,5% so với năm nay.

Nhà nghiên cứu Nam cho biết: "Bộ phận kinh doanh khách sạn đã bước vào chu kỳ tăng trưởng cấu trúc, và hoạt động kinh doanh miễn thuế đang cải thiện, vì vậy giá cổ phiếu hiện tại được coi là ở mức định giá thấp."



* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

• #miễn thuế
• #du lịch đến
• #đầu tư
• #Hotel Shilla