Chứng khoán Yuanta: S-Oil dự báo lợi nhuận tăng mạnh trong nửa cuối năm, mục tiêu giá tăng 17,1%

Chứng khoán Yuanta đã công bố vào ngày 28 rằng S-Oil dự kiến sẽ mở rộng động lực lợi nhuận nhờ vào biên lợi nhuận tinh chế mạnh mẽ trong nửa cuối năm và cải thiện chi phí nhập khẩu dầu thô, đồng thời điều chỉnh mục tiêu giá từ 175.000 won lên 205.000 won, tăng 17,1%. Đánh giá đầu tư vẫn giữ ở mức 'mua'.

Ông Hwang Kyu-won, nhà nghiên cứu của Yuanta, cho biết: "Tình hình ngành lọc dầu mạnh hơn nhiều so với dự kiến, đang tạo ra một vòng tuần hoàn tích cực cho giá trị cổ đông" và cho biết thêm: "Cải thiện lợi nhuận trong nửa cuối năm, giảm gánh nặng tài chính và tăng cổ tức sẽ diễn ra đồng thời".

Dự báo lợi nhuận hoạt động của S-Oil trong nửa cuối năm sẽ đạt 3 triệu tỷ won, tăng mạnh so với 2,4 triệu tỷ won trong nửa đầu năm. Lợi nhuận hoạt động trong quý 3 và quý 4 được ước tính lần lượt là 1,3 triệu tỷ won và 1,7 triệu tỷ won. Sự gián đoạn trong cung cấp sản phẩm lọc dầu toàn cầu do ảnh hưởng của chiến tranh Iran và Ukraine dự kiến sẽ tiếp tục duy trì biên lợi nhuận tinh chế cao.

Đặc biệt, biên lợi nhuận tinh chế tổng hợp của S-Oil trong quý 2 và quý 3 đã vượt qua 41 USD mỗi thùng, vượt qua 39 USD của công ty lọc dầu Valero của Mỹ. Việc tấn công bằng drone vào các cơ sở lọc dầu của Nga đã làm giảm nguồn cung xăng và dầu diesel tại khu vực châu Á, điều này đã hỗ trợ cho sự gia tăng biên lợi nhuận tinh chế.

Từ tháng 9, cũng có kỳ vọng về hiệu ứng cải thiện chi phí do giá bán chính thức dầu thô (OSP) của Ả Rập Xê Út giảm. Nếu OSP giảm 1 USD mỗi thùng, lợi nhuận hoạt động hàng năm của S-Oil sẽ tăng khoảng 300 tỷ won.

Nhà nghiên cứu Yu dự báo lợi nhuận hoạt động của S-Oil trong năm nay sẽ đạt 5,2 triệu tỷ won. Dòng tiền tự do cũng được dự báo sẽ mở rộng từ 2,4 triệu tỷ won trong năm nay lên 3 triệu tỷ won vào năm sau. Dựa trên điều này, ông dự đoán rằng đến năm 2027, nợ ròng sẽ giảm xuống dưới 6 triệu tỷ won và cổ tức trên mỗi cổ phiếu có thể được mở rộng lên khoảng 10.000 won.



* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

• #mục tiêu giá
• #đầu tư
• #S-Oil
• #biên lợi nhuận tinh chế