DS Chứng Khoán Tăng Mục Tiêu Giá Cổ Phiếu Của Hanmi Pharm Lên 720.000 Won Sau Thỏa Thuận Chuyển Giao Công Nghệ Với Genentech

 
DS Chứng Khoán đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của Hanmi Pharm lên 720.000 won vào ngày 25 tháng 8. Họ dự đoán rằng việc cấp phép và ra mắt thuốc điều trị béo phì epeglanatide trong nước, cũng như công bố kết quả thử nghiệm lâm sàng giai đoạn 1 của HM17321 và giai đoạn 2 của HM15275 sẽ là những yếu tố thúc đẩy giá trị doanh nghiệp tăng thêm.
 
Theo DS Chứng Khoán, Hanmi Pharm đã ký hợp đồng chuyển giao công nghệ với Genentech cho quyền toàn cầu của HM17321 vào ngày hôm trước. Quy mô hợp đồng bao gồm khoản tiền ứng trước khoảng 2.629 tỷ won, tổng giá trị hợp đồng khoảng 3.189,2 tỷ won và sẽ có khoản tiền bản quyền riêng biệt được thanh toán.
 
HM17321 là một đồng phân của UCN2 tác động chọn lọc lên CRFR2. Nó đang được phát triển như một liệu pháp điều trị béo phì thế hệ mới không chỉ giúp giảm cân mà còn bảo tồn hoặc tăng cường khối lượng cơ. Hiện tại, nó đang trong giai đoạn thử nghiệm lâm sàng giai đoạn 1 (SAD).
 
Kim Min-jeong, nhà nghiên cứu tại DS Chứng Khoán, đánh giá rằng việc xuất khẩu công nghệ này đã làm tăng khả năng thành công của kết quả thử nghiệm lâm sàng giai đoạn 1 của HM17321. Do đó, giá trị của pipeline HM17321 đã được ước tính khoảng 1.331,5 tỷ won và được phản ánh mới vào giá trị doanh nghiệp của Hanmi Pharm.
 
Việc Genentech nắm giữ HM17321 được hiểu là một phần trong chiến lược xây dựng nhiều lựa chọn điều trị tập trung vào các thuốc điều trị béo phì thuộc nhóm GLP-1. Roche và Genentech dự đoán rằng thị trường thuốc điều trị béo phì sẽ mở rộng thành nhiều phân khúc và đang xây dựng danh mục sản phẩm.
 
Nhà nghiên cứu Kim cho biết hiện tại giá trị của HM17321 chỉ được phản ánh trong liệu pháp hỗ trợ GLP-1, nhưng theo dữ liệu lâm sàng trong tương lai, có khả năng sẽ được bổ sung giá trị như một liệu pháp cải thiện thành phần cơ thể độc lập và là chất nền cho thuốc điều trị béo phì thế hệ mới. Bên cạnh đó, thuốc điều trị béo phì epeglanatide mà Hanmi Pharm dự kiến ra mắt trong quý 4 cũng đang được chú ý.

Tuy nhiên, hiệu suất kém của công ty con Bắc Kinh Hanmi được coi là một yếu tố biến động. Nhà nghiên cứu Kim dự đoán rằng nếu hiệu suất của Bắc Kinh Hanmi được cải thiện, điều này có thể là yếu tố làm tăng thêm giá trị doanh nghiệp của Hanmi Pharm.