Nợ hộ gia đình vượt 2.000 tỷ đồng: Tình hình nợ vẫn đáng lo ngại dù tỷ lệ giảm

Nợ hộ gia đình tại Hàn Quốc lần đầu tiên vượt 2.000 tỷ đồng, nhưng tỷ lệ nợ so với quy mô kinh tế lại có xu hướng giảm. Tuy nhiên, điều này chủ yếu do quy mô kinh tế danh nghĩa tăng nhanh, và có khả năng tăng trưởng nợ hộ gia đình trong nửa cuối năm, vì vậy không thể lạc quan.  

Theo thông tin từ ngành tài chính vào ngày 19, tỷ lệ nợ hộ gia đình so với tổng sản phẩm quốc nội (GDP) danh nghĩa trong quý 1 năm nay là 85,3%. Tỷ lệ này giảm 2,8 điểm phần trăm so với quý trước (88,1%) và giảm 3,8 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái (89,1%).

Tỷ lệ nợ hộ gia đình so với GDP là chỉ số quan trọng phản ánh mức độ nợ của hộ gia đình so với quy mô kinh tế của một quốc gia. Nếu nợ hộ gia đình tăng nhưng GDP danh nghĩa tăng nhanh hơn, tỷ lệ này sẽ giảm. Sự giảm tỷ lệ nợ hộ gia đình gần đây chủ yếu phản ánh sự mở rộng nhanh chóng của quy mô kinh tế hơn là việc giảm nợ.

Trong quý 2, nhờ vào sự tăng trưởng xuất khẩu bán dẫn, tăng trưởng kinh tế danh nghĩa có thể tiếp tục, dẫn đến khả năng tỷ lệ này sẽ giảm thêm. Theo báo cáo "Cán cân thanh toán quốc tế (tạm thời)" của Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc, thặng dư tài khoản vãng lai trong 6 tháng đầu năm nay đạt 1910,1 tỷ USD, gấp khoảng 4 lần so với cùng kỳ năm ngoái (478,7 tỷ USD).

Ông Kim Sung-jun, trưởng nhóm thống kê tài chính của Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc, cho biết: "Trong quý 3, thị trường chứng khoán đã có sự điều chỉnh nhất định và độ không chắc chắn tăng lên, vì vậy không dự đoán rằng tín dụng sẽ tăng mạnh như quý 2. Chúng tôi dự báo rằng tình hình sẽ dần ổn định hơn".

Tuy nhiên, khi so sánh quốc tế, mức nợ hộ gia đình của Hàn Quốc vẫn ở mức cao. Cuối năm ngoái, theo số liệu của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS), tỷ lệ nợ hộ gia đình so với GDP danh nghĩa là 68,1% ở Mỹ, 61,1% ở Nhật Bản, 73,6% ở Anh và 59,7% ở Pháp, đều thấp hơn Hàn Quốc. Dù tỷ lệ giảm gần đây, nhưng so với các nước lớn, gánh nặng nợ hộ gia đình đối với nền kinh tế vẫn đáng kể.

Do đó, việc giảm tỷ lệ nợ hộ gia đình so với GDP không thể được coi là dấu hiệu cho thấy việc giảm nợ thực sự đã bắt đầu, vì tỷ lệ này giảm chủ yếu do quy mô kinh tế tăng nhanh hơn nợ.
 

Hơn nữa, trong nửa cuối năm, tốc độ tăng trưởng nợ hộ gia đình có thể lại tăng nhanh. Các cơ quan tài chính đã nâng mục tiêu quản lý tổng lượng nợ hộ gia đình trong năm nay từ 1,5% lên 3%, và quyết định quản lý riêng các khoản vay tập thể, điều này đã làm tăng khả năng cung cấp tín dụng của ngành tài chính.

Đặc biệt, việc Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc bước vào chu kỳ tăng lãi suất là yếu tố làm gia tăng gánh nặng nợ hộ gia đình. Những khoản nợ mà trước đây có thể chịu đựng trong môi trường lãi suất thấp sẽ trở thành gánh nặng lãi suất cho người vay khi lãi suất tăng. Những người vay có khoản vay lãi suất biến đổi hoặc nợ lớn so với thu nhập sẽ chịu ảnh hưởng lớn hơn từ việc tăng lãi suất.

Không chỉ quy mô nợ hộ gia đình, mà chất lượng nợ, đặc biệt là ở những người vay yếu kém, cũng được coi là yếu tố rủi ro chính. Nếu gánh nặng trả nợ và tỷ lệ nợ xấu của những người vay yếu kém tăng lên do lãi suất tăng, điều này có thể ảnh hưởng đến sự ổn định của các tổ chức tài chính và tiêu dùng hộ gia đình.

Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc trong báo cáo an toàn tài chính tháng 6 cho biết, tỷ lệ nợ xấu của toàn bộ nợ hộ gia đình vẫn dưới mức trung bình dài hạn, nhưng tỷ lệ người vay có khả năng trả nợ yếu đang gia tăng. Tính đến cuối quý 1 năm nay, tỷ lệ nợ xấu của các hộ gia đình yếu kém là 10,9%. Chỉ số bất ổn tài chính (FSI) cũng cho thấy tình trạng bất ổn ngắn hạn trong hệ thống tài chính, với chỉ số đạt 16,9 vào tháng 6, vượt qua mức cảnh báo 12.

Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc, ông Shin Hyun-sung, trong cuộc họp báo ngay sau khi tăng lãi suất cơ bản vào tháng trước, đã nhấn mạnh rằng "các chính sách nhằm giảm bớt khó khăn cho những người vay yếu kém là rất cần thiết", và cho rằng "các chính sách tài chính hoặc ngân sách có thể tạo ra hiệu quả chọn lọc là phù hợp hơn so với chính sách tiền tệ".