SoftBank phát hành 1 triệu yên trái phiếu doanh nghiệp để đầu tư vào AI

Tập đoàn SoftBank (SBG) sẽ phát hành trái phiếu doanh nghiệp trị giá 1 triệu yên (khoảng 9 triệu USD) dành cho các nhà đầu tư cá nhân nhằm mở rộng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI). Đây là số tiền lớn nhất mà một công ty Nhật Bản phát hành trái phiếu doanh nghiệp cho cá nhân. Trong bối cảnh cạnh tranh đầu tư AI toàn cầu gia tăng, nhu cầu vốn đang tăng mạnh, buộc các doanh nghiệp không chỉ thu hút vốn từ các nhà đầu tư tổ chức mà còn từ các nhà đầu tư cá nhân.

Theo thông tin từ Nihon Keizai Shimbun ngày 19 tháng 8, SBG đang chuẩn bị phát hành trái phiếu doanh nghiệp cho cá nhân với thời hạn 7 năm. Dự kiến, số tiền phát hành sẽ đạt 1 triệu yên, và các điều kiện cụ thể như lãi suất sẽ được quyết định vào đầu tháng 9. Đây là lần phát hành trái phiếu doanh nghiệp cho cá nhân thứ ba của SBG trong năm nay, sau các đợt phát hành vào tháng 4 và tháng 6.

1 triệu yên là quy mô chưa từng có trong thị trường trái phiếu doanh nghiệp dành cho cá nhân tại Nhật Bản. Mức tối đa trước đó là 6000 tỷ yên mà SBG phát hành vào năm ngoái. Nếu tính cả trái phiếu doanh nghiệp dành cho các nhà đầu tư tổ chức, thì đây cũng là mức cao nhất từ trước đến nay, tương đương với 1 triệu yên mà NTT Finance, công ty tài chính con của NTT, phát hành vào tháng 12 năm 2020.

Số vốn huy động được sẽ được sử dụng để trả nợ trái phiếu doanh nghiệp hiện có và đầu tư vào AI. Cụ thể, số tiền này sẽ được dùng cho việc mua lại và sáp nhập (M&A) trong lĩnh vực AI, nơi mà AI có thể tự điều khiển robot, được gọi là 'AI vật lý'. SBG dự định sẽ mua lại bộ phận robot của công ty ABB của Thụy Sĩ với giá 5,4 tỷ USD. Ngoài ra, số tiền này cũng có thể được sử dụng để trả nợ cầu nối mà SBG đã vay từ các tổ chức tài chính Nhật Bản và Mỹ để đầu tư thêm vào OpenAI.

Khả năng phát hành trái phiếu doanh nghiệp quy mô lớn của SBG một phần nhờ vào việc cải thiện điều kiện tài chính. Chỉ số đánh giá tín dụng của SBG là tỷ lệ nợ ròng so với giá trị cổ phiếu nắm giữ (LTV). LTV thấp có nghĩa là gánh nặng nợ so với tài sản nắm giữ là nhỏ. Tính đến cuối tháng 6, LTV của SBG là 13%, giảm 4 điểm phần trăm so với cuối tháng 3. Sự gia tăng giá trị cổ phiếu của công ty con Arm, một công ty thiết kế bán dẫn của Anh, đã giúp tăng giá trị cổ phần của SBG, tạo điều kiện cho việc gia tăng nợ.

S&P Global Ratings đã xếp hạng tín dụng của SBG là 'BB+' và đã nâng triển vọng xếp hạng từ 'tiêu cực' lên 'ổn định' vào tháng trước, phản ánh sự cải thiện điều kiện tài chính do sự gia tăng giá cổ phiếu của Arm.

Tuy nhiên, mặc dù điều kiện tài chính đã được cải thiện, gánh nặng từ việc huy động vốn đang gia tăng. Thị trường dự đoán rằng lãi suất trái phiếu doanh nghiệp có thời hạn 7 năm này sẽ đạt khoảng 4% vào cuối năm. Lãi suất trái phiếu doanh nghiệp dành cho cá nhân mà SBG phát hành vào năm ngoái là 3,98%, trong khi lãi suất cho đợt phát hành vào tháng 12 năm 2024 là 3,15%.

Gánh nặng huy động vốn không chỉ là vấn đề của SBG. Khi nhu cầu vốn cho đầu tư AI gia tăng, nhu cầu vốn trên thị trường trái phiếu toàn cầu cũng tăng theo. Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn (hyperscalers) đang liên tục phát hành trái phiếu doanh nghiệp quy mô lớn. Các chính phủ trên thế giới cũng đang gia tăng nhu cầu phát hành trái phiếu chính phủ do mở rộng chi tiêu quốc phòng và giảm thuế, dẫn đến sự cạnh tranh khốc liệt trong việc thu hút vốn từ các nhà đầu tư trên thị trường trái phiếu.

Sự gia tăng lãi suất đã làm tăng gánh nặng huy động vốn cho các doanh nghiệp, nhưng cũng đồng thời làm tăng sức hấp dẫn của trái phiếu doanh nghiệp dành cho cá nhân. Khi thời kỳ lãi suất siêu thấp kết thúc và lợi suất trái phiếu chính phủ tăng lên, lãi suất trái phiếu doanh nghiệp cũng tăng theo. Đối với những cá nhân cảm thấy lo ngại về biến động giá cổ phiếu, trái phiếu doanh nghiệp, với khả năng trả lãi định kỳ, đã trở thành một lựa chọn đầu tư mới. Trong bối cảnh lạm phát cao và lãi suất tăng, sự quan tâm đầu tư của người dân Nhật Bản đã được khôi phục và các doanh nghiệp cũng đang nhắm đến nguồn vốn này.

Trái phiếu doanh nghiệp dành cho cá nhân có mức mua tối thiểu từ 100.000 đến 1 triệu yên (khoảng 900.000 đến 9 triệu đồng), được chia nhỏ hơn so với trái phiếu dành cho các nhà đầu tư tổ chức, có mức tối thiểu từ 1 triệu yên trở lên. Trái phiếu doanh nghiệp của tập đoàn bán lẻ lớn Aeon tại Nhật Bản có điều kiện mua tối thiểu là 1 triệu yên, trong khi trái phiếu doanh nghiệp của SBI Holdings phát hành vào tháng 7 có thể mua từ 100.000 yên. Các doanh nghiệp đang tìm cách thu hút vốn từ cá nhân bằng cách đưa ra các ưu đãi tương tự như ưu đãi cho cổ đông, bên cạnh việc cho phép mua với số tiền nhỏ.

Trong khi sức mua của các nhà đầu tư tổ chức giảm do lãi suất tăng, việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp dành cho cá nhân lại đang gia tăng. Tổng số tiền phát hành trái phiếu doanh nghiệp dành cho cá nhân trong năm nay, bao gồm đợt phát hành của SBG, dự kiến sẽ đạt 2 triệu 800 tỷ yên, vượt qua tổng số phát hành hàng năm của năm ngoái và trở thành mức cao nhất từ trước đến nay. Một giám đốc điều hành của một công ty chứng khoán lớn cho biết: "Số lượng trái phiếu doanh nghiệp dành cho cá nhân có hạn, trong khi có rất nhiều doanh nghiệp muốn phát hành."



* Bài viết này được dịch tự động bằng AI.

• #Tập đoàn SoftBank
• #phát hành trái phiếu doanh nghiệp
• #đầu tư AI